Химическое исследование снежного покрова в г. Рязани

Министерство образования РФ

Рязанский государственный радиотехнический университет

Кафедра финансового менеджмента

Курсовая работа

по дисциплине: Финансовый менеджмент

Тема:

Анализ финансового состояния деятельности предприятия ООО «Парадиз»

Выполнила ст. гр. П - 030

Анкушева А.В.

Проверил Есаков М.М.

Рязань 2013 г.

Содержание

Введение

Исходные данные

Операционный анализ

Анализ финансового состояния деятельности организации

Анализ доступности ресурсов

Прогнозирование третьего года деятельности

Прогнозирование основных финансовых показателей

Расчет налоговых платежей на третий год деятельности

Прогнозные финансовые документы

Отчетные документы за третий год деятельности

Финансовый анализ деятельности за третий год

Оценка гудвилла

Четвертый год деятельности

Отчетные документы четвертого года деятельности

Финансовый анализ за четвертый год деятельности

Пятый год деятельности

Финансовый анализ деятельности холдинга

Оценка стоимости компании

Заключение

Список литературы

Введение

В данной курсовой работе рассматривается деятельность по производству и реализации нижнего белья.

Цель курсовой работы - отразить торговую и производственную деятельность на рынке нижнего белья.

Задачи курсовой работы:

·Рассмотреть понятия основного и оборотного капитала;

·Ознакомится с некоторыми видами ценных бумаг и условиями их выпуска;

·Отразить управление доходами, расходами, прибылью и рентабельностью;

·Рассмотреть методику формирования денежных потоков предприятия;

·Ознакомиться с основными формами финансовой отчетности;

·Научиться оценивать деловую репутацию организации;

·Определить условия создания холдинга и специфику его работы;

·Провести анализ финансового состояния деятельности предприятия;

·Осуществить оценку стоимости компании методом DCF, определив рекомендуемую цену продажи.

Исходные данные

ООО «Парадиз» занимается производством и продажей нижнего белья. Себестоимость продукции приведена в таблице 1.

Таблица 1

Полная себестоимость продукции

НаименованиеПолная себестоимостьКомплект "Incanto" цвета латте 1А562Комплект "Incanto" цвета латте 2В562Комплект "Incanto" светло - розовый 1А651Комплект "Incanto" светло - розовый 2В651Комплект "Pierre Cardin" белый 2В758Комплект "Pierre Cardin" белый 2D758

Результаты деятельности предприятия приведены в таблицах 2, 3 и 4.

Таблица 2

Бухгалтерский баланс

НаименованиеКод1 год2 годАктивI Внеоборотные активыОсновные средства12050 2662 375 976Итого по разделу I19050 2662 375 976II Оборотные активыЗапасы21070 134203 639Готовая продукция и товары для перепродажи21470 13483 639Сырье и материалы2150120 000Расходы будущих периодов21600Дебиторская задолженность24000Денежные средства2601 791 2576 618 135Итого по разделу II2901 861 3916 821 774Баланс3001 911 6579 197 750ПассивIII Капитал и резервыУставный капитал410195 4001 865 456Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)1 670 0565 318 561Итого по разделу III4901 865 4567 184 017IV Долгосрочные обязательстваПрочие обязательства52001 682 206Итого по разделу IV59001 682 206V Краткосрочные обязательстваКредиторская задолженность62046 201331 527Поставщики и подрядчики621083 064Перед персоналом62225 00061 000Перед государственными внебюджетными фондами62312 15030 750Задолженность по налогам и сборам6249 051156 713Итого по разделу V69046 201331 527Баланс7001 911 6579 197 750

Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах.

Арендованы ОС по лизингу - 1 682 206 руб. (на конец отчетного периода).

Таблица 3

Отчет о прибылях и убытках за год

НомерНаименованиеСумма1Выручка10 679 8352Себестоимость проданных товаров4 881 8493Валовая прибыль8 111 7124Управленческие и коммерческие расходы2 152 3605Прибыль до уплаты налогов5 959 3526Налог на прибыль640 7907Чистая прибыль5 318 561

Таблица 4

Отчет о движении денежных средств за год

Сальдо на начало1 791 257Приток10 679 835Выручка10 679 835Отток5 852 957Открытие ООО8 000Расходы на покупку охранной сигнализации7 000Покупка помещения по пошиву2 000 000Лизинговые платежи427 029Аренда торгового места204 000Налог484 078ЕНВД за 4кв. 1 - го года9 051Затраты на закупку сырья и материалов1 038 300Расходы по доставке продукции48 000Расходы на охрану12 000Зар. плата1 194 000Страховые взносы с зар. платы288 900Покупка мебели и прочие расходы102 600Расходы на рекламу30 000Сальдо на конец6 618 135

Операционный анализ

Разделение постоянных и переменных затрат предприятия представлено в таблице 5.

Таблица 5

Постоянные и переменные затраты

Постоянные затраты в годПеременные затраты в годНаименованиеСуммаНаименованиеСуммаАмортизация200 560Покупка сырья1 038 300Зарплата1 194 000Отчисления страховых взносов358 200Налоги640 790Прочие расходы392 600Итого2 786 1501 038 300

МД = Выручка - Переменные затраты

МД = 10 679 835 - 1 038 300 = 9 641 535

Порог рентабельности = Постоянные затраты / (маржинальный доход /

/ Выручка) = 2 786 150 / (9 641 535 / 10 679 835) = 3 086 191

Запас финансовой прочности = Выручка - Порог рентабельности = 10

679 835 - 3 086 191 = 7 593 644руб.

Чем выше постоянные затраты, тем выше порог рентабельности, тем значительнее предпринимательский риск и тем меньше запас финансовой прочности.

Расчет точки безубыточности представлен на рисунке 1:

Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации продукции приводит к еще более изменению прибыли.

Сила воздействия операционного рычага = Маржинальный доход /

/ Прибыль до налогообложения = 9 641 535 / 5 959 352 = 1,62

Сила воздействия операционного рычага зависит от доли постоянных расходов в себестоимости продукции: чем больше доля, тем больше сила воздействия операционного рычага

Рисунок 1 - Расчет точки безубыточности

Анализ финансового состояния деятельности организации

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

К = Наиболее ликвидные активы (денежные средства + КФВ) /

/ Текущие пассивы - Доходы будущий периодов

К = 6 618 135 / 331 527 = 19,96

Данный коэффициент характеризует способность организации выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и показывает, что организация полностью может погасить всю кредиторскую задолженность.

. Коэффициент текущей ликвидности

К = Текущие активы / Текущие пассивы - Доходы будущий периодов

К = 9 197 750 / 331 527 = 27,74

Характеризует способность организации в краткосрочной перспективе погасить свои обязательства.

. Коэффициент финансовой устойчивости

К = Собственный капитал + Долгосрочные заемные средства / Валюта

баланса

К = 7 184 017 + 1 682 206 / 9 197 750 = 0,96

Коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которая организация может использовать в своей деятельности длительное время.

. Фондоотдача

Фотд = Кол - во произведенной продукции в руб. / Среднегодовая

стоимость ОФ

Фотд = 10 679 835 / 1 213 121 = 8,80

Показывает сколько рублей выручки падает на стоимость ОФ.

. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Коб = Выручка / Средняя стоимость оборотных средств в периоде

Коб = 10 679 835 / 6 821 774 = 1,57

Коэффициент показывает сколько рублей выручки снимается с одного рубля оборотных средств.

. Период оборота запасов

Т = 365 / (Выручка / Запасы)

Т = 365 / (10 679 835 / 273 773) = 9,36 дня

. Период оборота кредиторской задолженности

Т = 365 / (Выручка / КЗ)

Т = 365 / (10 679 835 / 188 864) = 6,45 дня

. Период оборота дебиторской задолженности

Т = 365 / (Выручка / ДЗ)

Т = 0 дней

. Длительность производственного цикла

Совпадает с длительностью оборота запасов и составляет 9,36 дня

. Длительность финансового цикла

ФЦ = ПЦ + ПОДЗ - ПОКЗ

ФЦ = 9,36 + 0 - 6,45 = 2,90 дня

Финансовый цикл характеризует промежуток времени между сроком оплаты по обязательствам поставщика и моментом получения денежных средств от покупателей. Для уменьшения финансового цикла нужно снижать период оборота запасов (длительность производственного цикла) и период оборота дебиторской задолженности. Также необходимо отслеживать период оборота кредиторской задолженности, не допуская ее резкого увеличения.

. Рентабельность продаж (ROS)

Рпр = Чистая прибыль / Выручка * 100%

Рпр = 5 318 561 / 10 679 835*100% = 49,80%

Т.е. в каждом рубле выручки 49,80 копеек прибыли.

. Рентабельность активов

Рак = Чистая прибыль / Активы * 100%

Рак = 5 318 561 / 9 197 750*100% = 57,82%

Т.е 77,96 копеек прибыли приносит каждый рубль, вложенный в активы предприятия.

. Рентабельность собственного капитала

Рск = Чистая прибыль / Собственный капитал *100%

Рск = 5 318 561 / 7 184 017*100% = 74,03%

Т.е. 74,03 копейку приносит каждый рубль собственного капитала.

. Коэффициент оборачиваемости активов (AT)

К = Выручка / Средний итог актива*100%

К = 10 679 835 / 5 554 704 = 1,92

. Рентабельность оперативных инвестиций (ROI)

ROI = ROS*AT

ROI = 49,80*1,92 / 100% = 0,96

Построим зависимость рентабельности продаж от коэффициента оборачиваемости активов при постоянной рентабельности оперативных инвестиций (ROI = 0,96) (рисунок 2). Расчетные данные - в таблице 6.

Таблица 6

Зависимость рентабельности продаж от коэффициента оборачиваемости активов

ROI0,960,960,960,960,960,96AT1,921,621,321,020,720,42ROS0,500,590,720,941,322,27

Рисунок 2 - Зависимость рентабельности продаж от коэффициента оборачиваемости активов при постоянной рентабельности оперативных инвестиций

При преобразовании в ОАО на сумму 1 865 456 (уставный капитал) будет произведена первичная эмиссия акций - 7 000 акций по 304 руб.