«Анализ и повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях усиления конкуренции на примере ОАО «Ростелеком»

Актуальность темы работы обусловлена тем, что своевременная диагностика финансового состояния, выявление возможных проблем и отрицательных факторов позволяют предприятию своевременно принять адекватные меры и предотвратить развитие негативных последствий.

Слайд 2 Целью работы являлась оценка финансово-хозяйственной деятельности компании для формирования информационно-аналитического обеспечения разработки плана повышения  ее эффективности и конкурентоспособности

Поставленная цель предопределила решение ряда взаимосвязанных задач:

• Провести критический обзор литературы, посвященной рассмотрению проблем повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях конкуренции;
• Использовать финансовый анализ, как основной инструмент диагностики эффективности финансово-хозяйственной деятельности и провести комплексное исследование;
• Выявить основные проблемные места в финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях усиления конкуренции;
• Разработать рекомендации по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях усиления конкуренции.

Предметом исследования являлись формы и методы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности  в системе управления.

Слайд 3 Объектом исследования выступила компания ОАО «Ростелеком» - крупный оператор мобильной связи, активно развивающий беспроводные сети нового поколения.

Слайд 4 Анализ основных экономических показателей, характеризующих деятельность Компании «Ростелеком» за период 2010-2012 гг. показал, что на протяжении всего исследуемого периода показатели, характеризующие конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности, такие как капитал, выручка, прибыль -  растут. Значительно выросли за период как доходы, так и расходы компании. Однако в 2012 году темпы роста совокупных расходов превысили темпы роста совокупных доходов, что говорит о снижении эффективности деятельности компании и не достаточно оптимальном использовании ресурсов.

Слайд 5 Анализ активов компании показал, что наибольшая доля активов (88%) – это внеоборотные активы, представленные в основном (59%) основными средствами. Доля оборотных активов составляет соответственно 12% и наиболее значительной долей оборотных активов является дебиторская задолженность - 6% от общей сумму активов. Доля денежных средств в активах составляет 1,37%. Данный показатель говорит о недостаточной ликвидности и платежеспособности компании.

Слайд 6 Анализ капитала компании показал, что основная доля в структуре капитала компании принадлежит собственному капиталу. Он составляет на конец 2012 года 52%. Заемный капитал соответственно составляет 48%. Рост капитала компании вызван в основном увеличением размеров собственного и долгосрочного заемного капитала. Основу собственного капитала компании составляла в 2010 году нераспределенная прибыль. Начиная с 2011 года основная доля собственного капитала – это добавочный капитал и по прежнему достаточно значимая доля – нераспределенная прибыль (18-19%%). Это положительно характеризует деятельность компании, говорит о том, что компания реинвестирует средства в дальнейший рост и развитие.

Слайд 7 Анализ финансовой устойчивости на основе соотношения чистых активов и величины уставного капитала показал, что чистые активы больше уставного капитала предприятия, но они меньше собственного капитала компании и этот разрыв увеличился с 1 564 137 тыс. руб. в 2010 году до 8 284 529 тыс. руб в 2012 год.  Следовательно, мы наблюдаем снижение  финансовой устойчивости компании.

Слайд 8 Оценка финансовой ситуации на основе обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования показала, что предприятие использует в своей деятельности долгосрочные и краткосрочные кредиты. Запасы финансируются за счет заемных средств предприятия. Недостаток собственных оборотных средств компании увеличился с 19 191 650 тыс. руб до 198 439 749 тыс. руб.. Запасы в 2010 году финансировались за счет долгосрочного заемного капитала. Начиная с 2011 года недостаток собственных оборотных средств увеличился, и для финансирования запасов используется краткосрочный заемный капитал. На основании данных расчетов был сделан вывод о том, что финансовая устойчивость компании кризисная.

Слайд 9Расчет финансовых коэффициентов, характеризующие финансовую устойчивость предприятия показал, что коэффициент автономии и коэффициент обеспеченности организации устойчивыми источниками финансирования на протяжении всего периода в норме. Компании недостает собственных оборотных средств для финансирования запасов, в связи с чем коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами и коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами отрицательны и не соответствуют нормативам. Следовательно, финансовая устойчивость компании не является абсолютной, но учитывая уровень показателей, размер компании и ее положение на рынке, и то, что она не является производственным предприятием, а оказывает телекоммуникационные услуги, финансовую устойчивость в целом можно признать нормальной.

Слайд 10 Анализ ликвидности баланса на основе сопоставления текущих активов, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения свидетельствуют о том, что баланс данного предприятия с 2011 года не является ликвидным. То есть компания способна рассчитаться по своим обязательствам только через продолжительное время, что также отрицательно  характеризует платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость и независимость  компании.

Слайд 11 Расчет основных коэффициентов ликвидности подтвердил сделанные ранее выводы. Все коэффициенты на конец исследуемого периода ниже нормы, что свидетельствует об не устойчивом финансовом положении предприятия, и о том, что его баланс в целом не является ликвидным.

Слайд 12 Анализ показателей деловой активности был проведен на основе анализа действия операционного рычага. Расчет показал, что в 2012 г. в ОАО "Ростелеком» сила операционного рычага составила 1,19, а в 2011 г. — 1,15. Расчет показал, что фактический прирост прибыли от продаж в 2012 г. составил 31,28%, вместо возможных благодаря силе операционного рычага 36,49%, Это свидетельствует о снижении эффективности финансово-хозяйственной деятельности, и в большей степени экстенсивном, нежели интенсивном наращивании объемов реализации услуг.

Слайд 13 Факторный анализ устойчивости экономического роста показал общее снижение показателя устойчивости экономического роста ОАО «Ростелеком» на 2,06%. Это стало следствием негативного воздействия двух факторов :

Слайд 14 1) Снижение рентабельности продаж на 3,623% привело к снижению показателя устойчивости на 3,526%. 2) Снижение оборачиваемости капитала  (на 0,201) привело к снижению показателя устойчивости  на 3,065%. Положительное влияние на динамику показателя устойчивости экономического роста оказали рост доли реинвестированной чистой прибыли в 2012 г. на 0,209. Это привело к росту показателя устойчивости на 4,125%, и укрепление финансового рычага на 0,088 привело к росту показателя устойчивости на 0,41%.  Но это не позволило в полной мере компенсировать воздействие перечисленных негативных факторов.

Слайд 15 Сопоставление темпов роста капитала, выручки и прибыли компании при эффективности организации деятельности должно соответствовать следующему неравенству: 100% < Темп роста капитала < Темп роста выручки < Темп роста прибыли. Расчеты показали, что оно не выполняется, что говорит о том, что растут расходы компании, не связанные с основной деятельностью и растут необоснованно.  ОАО «Ростелеком» можно порекомендовать сдерживание роста расходов, не связанных с основной деятельностью (условно постоянных расходов), так как это при наращении реализации продукции будет способствовать генерированию дополнительной прибыли.

Слайд 16 Анализ эффективности использования основных средств показал, что они в общей сложности изношены более чем на 50%. Особенно изношены машины и оборудование, участвующее непосредственно в осуществлении основной деятельности компании. ОАО «Ростелеком» необходимо значительное внимание уделять обновлению основных фондов, т.к. на рынке телекоммуникационных услуг – современные основные фонды, новые технологии и оборудование являются залогом качественного предоставления услуг связи, конкурентоспособности и эффективности деятельности компании.

Слайд 17 Анализ финансовых результатов показал, что в 2011 г. общая величина доходов компании составила 241040344 тыс. руб. Это на 163 404 978 тыс. руб. (или на 210%) больше общей величины доходов 2010 г. В 2012 году также наблюдается рост доходов, но уже не такой значительный. Выручка увеличилась на 31%,  доходы от участия в других организациях выросли в два раза (200%), проценты к получению выросли на 14%, а прочие доходы снизились на -3 898 054 тыс. руб. При этом доля выручки в доходах увеличилась до 92%.

Слайд 18 Расходы ОАО «Ростелеком» в 2012 году выросли более высокими темпами чем доходы (131%). Себестоимость выросла темпами чуть большими чем выручка (131,94% по отношению к 131,82%), выросли проценты к уплате (на 51%), увеличились прочие расходы (на 28%) и налоговые выплаты. Эта ситуация оценивается как отрицательная, поскольку более высокий темп роста расходов приводит к снижению рентабельности деятельности предприятия.  Слайд 19 В результате этого чистая прибыль ОАО «Ростелеком» в 2012 г. составила 32674394 тыс. руб. Это на 113354 тыс. руб., или всего на 0,35%,  больше, чем в 2011 г.

Слайд 20 Детальный анализ расходов по основной деятельности показал, что наиболее существенным был рост материальных расходов, услуг по предоставлению контента, расходов на коммунальные услуги, затраты на энергетические ресурсы и на оплату труда.  

Слайд 21 Оценка доходности показала, что доходность активов, собственного капитала, заемного капитала в 2011 году снизилась. Положительно следует отметить рост доходности производства, расходов по обычным видам деятельности и совокупных расходов. Данные показатели говорят о том, что у предприятия возросли непроизводственные расходы и сократились доходы, не связанные с основной деятельностью. Что отрицательно сказывается на его общей доходности. В 2012 году наблюдается небольшой рост показателей доходности активов, собственного капитала и заемного. Доходность расходов по обычным видам деятельности не изменилась, а доходность совокупных расходов снизилась на 0,04.

Слайд 22 Также в 2012 году наблюдается снижение показателей рентабельности почти по всем показателям, кроме заемного капитала. Рентабельность продаж осталась на прежнем уровне. Это обусловлено превышением роста расходов над выручкой компании, а также ростом расходов не связанных с основной деятельностью, что повлекло незначительное повышение прибыли до налогообложения и чистой прибыли в отчетном году, что также говорит о росте непроизводственных расходов компании.

Итак, проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Ростелеком позволил выявить следующие основные проблемы в функционировании компании.

Компания в своей деятельности использует значительную долю заемного капитала, что снижает ее финансовую устойчивость.

Баланс компании не является ликвидным, компания финансирует запасы и прочие оборотные средства за счет краткосрочного заемного капитала. Наблюдается нехватка собственных оборотных средств. В связи с чем все показатели ликвидности ниже нормы.

Значительный рост активов компании в 2011 году произошел благодаря присоединению 8 телекоммуникацонных компаний. В этой связи в 2011 году наблюдался значительный рост показателей выручки и прибыли, но в 2012 году темпы роста снизились, причем расходы выросли даже чуть большими темпами, чем доходы.

Основные фонды имеют степень изношенности более 50%. Причем наибольшая изношенность наблюдается именно по машинам и оборудованию, используемому в основной деятельности компании.

Темпы роста совокупных расходов превышают темпы роста совокупных доходов, в связи с чем прибыльность и рентабельность деятельности компании в отчетном периоде снизилась.

Значительно увеличились в отчетном году постоянные затраты компании, что значительно уменьшило прибыли компании.

Это повлекло за собой снижение уровня дивидендов, выплачиваемых на акции. Если в 2011 году дивиденды были выплачены в размере 45,95% чистой прибыли, то за 2012 год на дивиденды потратили всего 25% прибыли. Это говорит о снижении деловой активности компании.

Основная доля оборотных активов – дебиторская задолженность. Ее наличие несет в себе экономические убытки – т.к. компания не имеет возможности оперативно распоряжаться причитающимися ей денежными средствами, которые он должна получить от дебиторов. Это отрицательно сказывается на платежеспособности и ликвидности компании.

Но в целом все же следует отметить, что компании контролируется государством.  Государство непосредственно и косвенно контролирует ОАО «Ростелеком» через ОАО «Связьинвест», Росимущество и Внешэкономбанк, которые в совокупности владеют 55.1% обыкновенных акций компании.  

Компания занимает значительную долю рынка телекоммуникационных услуг и имеет прочные позиции на рынке.

На основании выше изложенного для повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности компании были предложены следующие мероприятия.

• ОАО «Ростелеком» можно порекомендовать сдерживание роста расходов, не связанных с основной деятельностью (постоянных расходов), так как это при наращении реализации услуг будет способствовать генерированию дополнительной прибыли.
• Необходимо тщательно отслеживать структуру капитала, контролируя уровень заемных средств. Определить оптимальную структуру капитала, когда доля заемных средств не превышает 30%, для поддержания постоянного устойчивого финансового положения и независимости от внешних кредиторов.
• Повышение платежеспособности компании может быть достигнуто при погашении дебиторской задолженности. Следует предусмотреть в договорных отношениях санкции за просрочку оплаты в обозначенный срок. Отслеживать и контролировать своевременность погашения задолженности.
• В свою очередь следует контролировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и следить, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую, в таком случае задержка по оплате услуг компании будет компенсирована кредиторской задолженностью и компания не будет нести экономических убытков, в результате невозможности использования собственных средств.
• В целях увеличения темпов роста прибыли от основной деятельности необходимо применение энерго- и ресурсосберегающих технологий, сокращение непроизводительных расходов, реализации дополнительных мероприятий по экономии эксплуатационных расходов.
• Для повышения ликвидности баланса следует контролировать долю ликвидных и быстрореализуемых активов, не допускать их снижения ниже нормативных показателей.
• Специалистам компании отвечающим за финансовую работу необходимо усилить контрольно-аналитическую работу по учету затрат, как минимум раз в квартал при составлении отчетности проводить полный анализ финансового состояния Компании, с целью выявления возможных проблем и поиска путей их решения.
• В ряде научных разработок рассмотреть задачи, способствующие достижению целей устойчивого развития, например:
• создание технологий для эффективной работы телекоммуникационных услуг в сфере образования;
• создание автоматизированных систем управления производственно-технологическими процессами нового поколения, обеспечивающих необходимый уровень безопасности и надёжности, повышение эффективности эксплуатации объектов телекоммуникации;
• Создание и вывод на рынок новых видов телекоммуникационных услуг на основе изучения потребностей клиентов.
• Для повышения конкурентоспособности и доли компании на рынке, необходима реализация масштабных инвестиционных проектов, связанных с продвижением услуг мобильной связи. Реализовывать инвестиционные проекты по с целью улучшения качества связи.
• Широко применять в своей деятельности новые технологии, новые разработки, повышающие эффективность существующих технологических, экономических и финансовых процессов.

Слайд 23 Расчет эффективности предполагаемых стратегий деятельности предприятия в плановом периоде показал, что предприятию следует осуществлять разумный контроль своих расходов, но следует в наибольшей степени сконцентрироваться на увеличении рынка сбыта услуг компании. Рост объемов реализации услуг даже на 10% при сохранении уровня постоянных затрат на уровне 2012 года позволит компании получить дополнительно  5 999 003 тыс. руб прибыли.

Даже частичная реализация предложенных мероприятий позволит повысить эффективность финансово-хозяйственной деятельности и конкурентоспособность компании «Ростелеком».

Слайд 24 Доклад окончен. Благодарю за внимание.