Выведение предприятия из состояния банкротства на примере ООО «Сивер»

 

Содержание

 

Введение.. 3

Глава 1 Теоретические основы управления предприятием в кризисном состоянии.. 6

1.1  Понятие банкротства, его социально-экономические предпосылки  6

1.2  Информационная база и методы анализа угрозы банкротства предприятия  15

1.3  Роль инвестиций и инноваций в антикризисном управлении. 24

Глава 2 Анализ вероятности банкротства предприятия на примере ООО "СП Сивер". 28

2.1  Характеристика деятельности предприятия. 28

2.2  Анализ финансового состояния предприятия. 36

2.3  Анализ вероятности банкротства. 57

Глава 3 Рекомендации по предотвращению банкротства предприятия.. 63

3.1  Мероприятия по выходу  предприятия из кризиса. 63

3.2  Оценка экономической эффективности предлагаемых решений. 74

Заключение.. 89

Список литературы... 92

Приложения.. 94


Введение

 

Высокая конкуренция на рынке создает сложные условия для функционирования предприятия, ведет к необходимости поиска путей увеличения прибыли и повышения эффективности хозяйственной деятельности, повышения конкурентоспособности и не допущения банкротства.

Накопленный международный опыт экономического развития стран, в которых состояние экономики можно считать развитым, демонстрирует, что кризисное состояние предприятия обусловлено во многом внутренними нежели внешними факторами. Предприятие, управление которым осуществляется грамотно, заранее продумывается и планируется определенная стратегия, менее подвержено негативному влиянию внешних факторов и может с успехом вовремя перестроиться и преодолеть возникающие внешние угрозы.

Поэтому своевременная диагностика проблем  предприятия просто необходима, в связи с чем актуальность выбранной темы дипломной работы очевидна.

В динамических рыночных условиях нередко случаются колебания спроса и предложения, которые вызывают изменения затрат, поэтому такие ситуация требуют немедленного реагирования и корректировки как текущих, так и иногда стратегических целей и задач. В соответствии с происшедшими изменения­ми, появлением несбалансированности соотношений затрат, цены и объема выпуска продукции принимаются соответствующие ре­шения о необходимых корректировках.

Целью написания дипломной работы является  анализ вероятности банкротства предприятия и разработка рекомендаций по выходу из кризисного состояния.

В этой связи в работе поставлены следующие задачи:

  • Рассмотреть общие теоретические положения по оценке риска банкротства предприятия;
  • Определить понятие банкротства, его виды, причины возникновения и последствия;
  • Рассмотреть методы оценки риска банкротства по российской и международной методикам;
  • Изучить принципы политики антикризисного управления
  • Провести оценку финансового состояния и риска банкротства реально действующего предприятия
  • Разработать мероприятия по выходу из кризиса.

Объектом практического исследования в данной дипломной работе является предприятие ООО «Сивер», основным видом деятельности которого является поставка и монтаж подъемно-транспортного оборудования.

Предметом исследования выступает его финансово-хозяйственная деятельность и возможность отвечать по своим обязательствам.

Структура работы соответствует поставленным цели и задачам. Дипломная работа состоит из введения, основной части и заключения. Основная часть работы разбита на 3 главы.

В первой главе рассматриваются общие теоретические вопросы по направлению банкротства. Во второй главе  проводится анализ ООО «Сивер», дается его краткая характеристика, рассчитываются основные экономические показатели деятельности предприятия, выявляются проблемы функционирования.

В третьей главе приводятся основные рекомендации по устранению проблем на предприятии.

В заключении работы обобщается весь материал и приводятся основные выводы.

Информационной базой написания дипломной работы послужила бухгалтерская отчетность исследуемого предприятия за период 2011-2013 гг.

Методической базой работы послужили труды выдающихся российских и зарубежных экономистов в области анализа финансового состояния предприятия и диагностики банкротства.

В работе использовались различные методы анализа, такие горизонтальный и вертикальный анализ, расчет коэффициентов, графические методы.

 

 

Глава 1             Теоретические основы управления предприятием в кризисном состоянии

1.1       Понятие банкротства, его социально-экономические предпосылки

 

Несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Основания для признания должника несостоятельным (банкротом), порядок и условия осуществления мер по предупреждению банкротства, проведение процедур, применяемых в деле о банкротстве, регулируются Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» .

Признаком банкротства юридического лица считается неспособность платить по долгам, если соответствующие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. [1]

По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Продолжительный период неплатежеспособности является следствием неудовлетворительного состояния бизнеса в целом. Проблемы в деятельности предприятия являются результатом взаимодействия многих внешних и внутренних факторов.

Предприятия, не прогнозирующие изменений внешней среды, прежде всего научно-технических, не имеющие обоснованной стратегии развития, подвержены риску банкротства в связи с потерей конкурентоспособности товара.

Причиной банкротства может быть неэффективное управление, отсутствие маркетинговой стратегии, ошибки в формировании капитала, осуществление рискованных операций. В конечном счете производственные и коммерческие, управленческие просчеты приводят к финансовым затруднениям: нарушению финансовой устойчивости предприятия, существенной несбалансированности денежных потоков в течение продолжительного периода, низкой ликвидности активов.

Несостоятельность юридического лица иногда может возникнуть вследствие непредвиденных обстоятельств: стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность, общий спад производства в стране, банкротство должников и др.

Несостоятельность (банкротство) предприятия может быть не только результатом добросовестных, но неосторожных, неэффективных действий руководителей предприятия, но и следствием умышленных действий, которые являются уголовно наказуемыми. Проявлениями такого рода действий могут быть: преднамеренное банкротство, фиктивное банкротство, неправомерные действия при банкротстве. Преднамеренное банкротство — это умышленное создание неплатежеспособности предприятия его руководителями в личных интересах или интересах иных лиц. [2]

Связь риска и прибыли имеет фундаментальное значение для понимания природы предпринимательства, разработки эффектив­ных методов его регулирования.

В реальной экономике неопределенность становится источни­ком либо выигрыша, либо убытка. Причем выигрыш и сверхпри­быль более удачливых предприятий образуются за счет убытков менее удачливых. Взаимообусловленность фактора риска и прибыли формирует механизм возникновения банкротства.

Акционеры и кредиторы рассчитывают на вознаграждение, соответствующее сложившимся рыночным условиям, процентным ставкам и дивидендам по облигациям, акциям и другим видам финансовых обязательств. Их расчеты могут оправдаться лишь при наличии прибыли от деятельности данного предприятия для осу­ществления ожидаемых платежей. Средневзвешенные ожидаемые платежи в процентах к акционерному капиталу и являются стои­мостью капитала. Так как ожидаемые акционерами вознагражде­ния обеспечиваются соответствующей фактической прибыльностью предприятия, эффективностью использования его активов, то одним из первых признаков банкротства является падение прибыльности предприятия, в частности, ниже стоимости его капитала.

В связи с относительным уменьшением прибыльности предприятия и возможными трудностями в оплате расходов возникает дефицит наличных средств. Он усугубляется, если кредиторы сочтут слишком опасным возобновлять кредитование даже при повышенном проценте, так как с уменьшением стоимости соб­ственного капитала предприятия риск не возврата средств увели­чивается. Поэтому весьма проблематичной становится возможность пролонгирования кредитных договоров и их реструктуризации, и предприятию придется выплатить не только проценты, но и сум­му основного долга. В этом случае может возникнуть кризис лик­видности, и предприятие войдет в состояние «технической» не­платежеспособности. Уже на этой ступени возможно обращение кредиторов в суд для признания факта банкротства.

Снижение прибыльности предприятия означает снижение его цены. Цена предприятия — это приведенные к настоящему време­ни потоки выплат кредиторам и акционерам. Цена может упасть ниже суммы обязательств кредиторам. Это означает, что акцио­нерный капитал исчезает, наступает полное банкротство — банк­ротство акционеров. В связи с уменьшением прибыльности и цены предприятия последняя может упасть ниже ликвидационной сто­имости активов, которая будет рассматриваться в качестве цены предприятия, т.е. ликвидация предприятия становится выгоднее его эксплуатации.

Таким образом, процесс, первым признаком которого являет­ся относительное снижение прибыльности (и именно относитель­ное, так как стоимость капитала зависит от изменения рыночных цен, кредитных ресурсов, процентных ставок и др.), может при­вести предприятие к банкротству.

Падение прибыльности предприятия до уровня ниже стоимос­ти его капитала следует рассматривать как следствие проявления ряда факторов. Исходя из сложившейся концепции теории эконо­мического анализа, можно разделить всю совокупность факторов платежеспособности на две группы:

Рисунок 1.1 Факторы, оказывающие влияние на предприятие

 

Банкротство предприятия является результатом одновремен­ного совместного негативного действия внешних и внутренних фак­торов, доля «вклада» которых может быть различной. Так, по име­ющимся оценкам, в развитых странах с устойчивой политической и экономической системой к банкротству на 1/3 причастны вне­шние факторы и на 2/3 — внутренние.

Внешние факторы платежеспособности. Внешние факторы мо­гут быть международными, национальными и рыночными. Наиболее сильным внешним фактором банкротства является так называемый технологический разрыв — изменение или усовершенствование технологий, в результате чего лидеры рынка могут стать аутсайдерами, если во время не смогут улучшить технологии и сохранить свое техническое превосходство.

Внутренние факторы платежеспособности. Не менее многочис­ленны и внутренние (эндогенные) факторы, определяющие раз­витие предприятия и являющиеся результатом его деятельности. В самом общем виде их можно сгруппировать по пяти основным группам:

Рисунок 1.2 Группы внутренних факторов платежеспособности

В рыночных условиях реализация товаров и их производство связаны между собой зависимостью, которая управляется спро­сом и предложением.

Факт покупки товара или услуги происходит при наличии:

Рисунок 1.3 Факторы покупки

Теоретически, когда эти условия не соблюдаются, покупка не совершается и процесс кругооборота товара и денег преры­вается.

На практике в случае несоблюдения второго и четвертого усло­вий покупка происходит. Покупатель может приобрести товар в кредит. Продавец вынужден продавать товар ниже минимально возможной цены. В каждом из этих случаев производитель товара несет финансовые потери, которые, накапливаясь, приводят к его неплатежеспособности и в конечном счете к кризису.

Специалисты различают следующие формы кризиса:

Рисунок 1.4  Формы кризиса

Кризис ликвидности может развиться по различным причинам.

  1. Временный недостаток платежных средств в связи с их им­мобилизацией или непоступлением.
  2. Недостаток платежных средств, вызванный стратегическим кризисом.
  3. Недостаток платежных средств в связи с кризисом «успеха».

Формы кризиса имеют определенный временной интервал:

  • долгосрочный — для стратегического кризиса;
  • среднесрочный — для кризиса «успеха»;
  • краткосрочный — для кризиса ликвидности.

Кризис ликвидности очевиден, когда банки отказывают пред­приятию в дальнейшей выдаче кредитов, кредиторы отказываются ждать по оплате за поставленные товары и услуги и выполнять работы или поставлять продукцию без предоплаты. Кризис «успе­ха» находит выражение в снизившемся размере собственного ка­питала. Дальнейшие исследования всех кризисов приводят к обна­ружению стратегического кризиса.

Под стадией кризиса понимают степень угрозы превалирую­щей цели. Знание стадий кризиса является обязательной предпо­сылкой адекватной реакции. По стадиям кризисы подразделяют на обратимые и необрати­мые.

Рисунок 1.5 Стадии кризиса

Оценить стадию кризиса до завершения преобразований не­возможно. Даже полностью нежизнеспособная организация мо­жет быть куплена и реанимирована. В случае необратимого кризи­са неликвидность уже существует. Тогда организация не в силах самостоятельно решить проблему. К требованиям кредиторов по возврату кредиторской задолженности присоединяются требова­ния партнеров по возврату вложенного капитала и выходу из орга­низации.

Среди экономических кризисов в странах с рыночной эконо­микой главное место занимают регулярные циклические кризисы общего перепроизводства. К нерегулярным экономическим кризи­сам относятся: промежуточные, частичные, отраслевые и струк­турные.

Общая основа возможности кризисов — присущее простому товарному производству противоречие между частным характе­ром производства и общественным характером потребления про­изведенной продукции. Несмотря на то что предприятие произво­дит товары с детальным изучением возможности их реализации и на эти цели тратятся огромные денежные средства, в ряде случаев  выпущенная на рынок продукция не находит конкретного покупателя.

К главным причинам невостребования произведенных товаров относятся:

  • отказ заказчика получить продукцию (нашел более эффективную замену по качеству, стоимости и т.д.);
  • неподтверждение планировавшегося производителем роста объема реализации (сезонного, территориального, социального)
  • изменения на сегменте рынка (политические, таможенные, военные);
  • изменение стандартов к выпускаемой продукции.

Кризис может быть двух видов: эндогенный и экзогенный.

Эндогенный кризис возникает внутри организации в результате ошибочного управления или ведения учета, например низкое ка­чество, ошибочные финансовые программы, калькуляция. Для его выявления необходимы дополнительные исследования в области маркетинга и менеджмента на основе внутреннего анализа.

Экзогенному кризису организация подвергается извне, по не за­висящим от нее, причинам. Высокий уровень инфляции, крайне высокие проценты по кредитам, недостаток рабочей силы, пере­бои с сырьем, забастовки, неоправданно высокая налоговая на­грузка, государственное регулирование цен, нестабильность на­логовой системы и др. В данной ситуации необходимо отраслевое исследование рынков ссудного капитала, рабочей силы, экономического климата и т. п.

         Неплатежеспособность возникает по двум причинам.

Рисунок 1.6 Причины неплатежеспособности

Продажа товаров в кредит и рассрочку получает всеобщее рас­пространение. Неплатежеспособность в таких ситуациях может оказывать влияние на всю хозяйственную жизнь общества.

Разрыв между продажами и покупками, а также срыв погаше­ния долговых обязательств делают наступление кризиса возмож­ным. При этом функции денег как средства обращения и платежа содержат в себе только возможность кризиса, но не являются при­чиной, неизбежно порождающей кризис.

В условиях простого товарного производства возможность кри­зисов была ограниченной. Главной причиной являлась продажа товара, как правило, на местных рынках. Локальные затруднения в его реализации не вызывали расстройства всего общественного производства.

Противоречие между четкой организацией производства в от­дельных организациях и стихийностью производства в обществе в целом приводит к нарушению пропорции воспроизводства и эко­номическим кризисам. Даже образование транснациональных кор­пораций не в состоянии преодолеть это противоречие. Сознатель­ное регулирование экономики в масштабе государства оказывается затруднительным, а в ряде случаев невозможным.

Периодически возникающие экономические кризисы представ­ляют собой способ временного разрешения противоречий между частным характером производства и общественным характером потребления.

1.2       Информационная база и методы анализа угрозы банкротства предприятия

 

Основным критерием проявления кризисной ситуации на предприятии является его неплатежеспо­собность — невозможность предприятия погасить свои обязатель­ства. Она проявляется в нарушении финансовых потоков, обеспе­чивающих производство и реализацию продукции.

Причинами неплатежеспособности являются факторы, влия­ющие на снижение или недостаточный рост выручки от реализа­ции, и опережающий рост обязательств.

Неплатежеспособность как нарушение финансового оборота отображается в дефиците оборотных активов, которые могут быть направлены на погашение обязательств.

При оценке и анализе финансово-экономической деятельности проблемного предприятия в ходе антикризисного управления вы­являются и устраняются факторы, определяющие неплатежеспо­собность предприятия.

Имея одну только неплатежеспособность, невозможно правиль­но и адекватно оценить реальное положение дел на предприятии. Для выяснения причин и выработки конкретных рекомендаций необходимо определить сущность проявления кризисных тенден­ций (т. е. неплатежеспособность выступает как результат проявле­ния ряда факторов в финансово-экономической деятельности предприятия).

Финансовое состояние предприятия рассматривается как ре­зультат взаимодействия всех элементов системы финансовых отно­шений внутри предприятия и определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Действие каждого из факторов может являться основой для выводов о возможностях финансового оздоровления предприятия.

Комплексный подход к диагностике финансового состояния основан на последовательной оценке действия внутренних и внеш­них факторов, определяющих глубину финансового кризиса, вы­бор и перспективность применения методов финансового оздо­ровления.

Диагностика финансового состояния осуществляется в следующем порядке.

Рисунок 1.7 Порядок диагностики финансового состояния

 

Такой методологический подход к диагностике несостоятельности пред­приятия позволяет установить причины, степень глубины кризиса и возможность повышения конкурентных преимуществ и финан­сового оздоровления.

Процессы в организации условно можно разбить на две группы.

Рисунок 1.8 Группы процессов в организации

 

Управляемые процессы при определенных условиях могут стать неуправляемыми и наоборот. К кри­зису может приводить «невидение» процессов, которыми можно управлять. Такие процессы необходимо контролировать и принимать меры. В противном случае эти процессы из управляемых станут стихийными, не поддающимися контролю и управлению. Например, при утрате контроля над лик­видностью и рентабельностью, мо­жет привести к  необратимым процессам и утрате возможности влиять на ситуацию, и в итоге, к кризису.

При прогнозировании и диагностике банкрот­ства следует проанализировать в совокупности следующие пока­затели:

  • ликвидность и платежеспособность;
  • финансовая устойчивость;
  • деловая активность.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случав критериями оценки финансового состояния являются ликвидность и платежеспособность предприятия, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обяза­тельствам. Финансовое состояние предприятия в долгосрочном плане характеризуется показателями финансовой устойчивости, рассчитываемыми на основе соотношения собственного и заем­ного капитала предприятия. Результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности характеризуют показатели деловой активности предприятия.

Таким образом, рекомендуется определить прогнозное финан­совое состояние предприятия по следующему алгоритму. Для начала необходимо провести детальный анализ текущего финансо­вого состояния предприятия. Для прогнозирования кризиса необ­ходимо обратить особое внимание на значения коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Если они совпадают с нормативными, то можно сделать вывод об устойчивом финансовом положении предприя­тия, о его ликвидности и платежеспособности, об эффективной производственной деятельности, т. е. при прочих равных условиях о банкротстве данного предприятия говорить рано. В этом случае задачей руководства будет поддержание финансового состояния предприятия (а точнее, соотношение статей баланса этого пред­приятия) на прежнем уровне. В случае ненормативного значения данных коэффициентов необходим более детальный анализ при­чин этого факта; руководству фирмы следует изменить соотноше­ние статей баланса для достижения нормативного значения исследуемых показателей; при необходимости — пересмотреть фи­нансовую политику предприятия.

В мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана целая система экономических показателей. Для ил­люстрации принципов анализа рассмотрим наиболее важные из них.

Одним из важней­ших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязатель­ства. Так, для ряда исследуемых предприятий значение коэффи­циента платежеспособности на несколько порядков ниже норма­тивного (рекомендуемое значение 0,05 — 0,20). Данный показатель свидетельствует о крайне затруднительном финансовом положении этих предприятий.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Рассмот­рим подробнее некоторые коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочнос­ти) исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (раздел II актива) к краткосрочным обязательствам (раздел VI пассива баланса). Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают в себя: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные и срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую  часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. В качестве ограничения этого коэффициента рекомендуется принимать значения от 0,2—0,5, т. е. не менее 20 — 50%. Крайне низкое значение этого показателя свидетельствует практически о невозможности погасить краткосрочную задолжен­ность в ближайшее время при значениях коэффициента от 0,005 до 0,037 этой задолженности.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэф­фициент покрытия) определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (раздел II актива) к краткосрочным обязательствам. Этот показатель демонстрирует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгру­женную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормативное ограничение для коэффициента критической ликвидности не менее 0,8—1,0.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов к краткосроч­ным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В об­щем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2,0 — 2,5. В современных российских условиях как финансовой, так и политической нестабильности целе­сообразно считать нормальным значение от 1,0.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предпри­ятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидное).

В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого обычно рассчитывают так называемый коэффициент маневренности, характеризующий ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имею­щих абсолютную ликвидность. Маневренность собственных обо­ротных средств рассчитывается как отношение денежных средств предприятия к функционирующему капиталу. Для нормально функ­ционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, сте­пенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и креди­торов. Данную информацию может дать анализ следующих пока­зателей.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств пред­ставляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.

Нормативное значение этого коэффициента не должно превы­шать единицы, однако на практике коэффициент отношения соб­ственных и заемных средств зависит от вида хозяйственной дея­тельности предприятия и скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости критическое значение ко­эффициента может намного превышать нормативное значение без существенных последствий для финансовой автономности пред­приятия.

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризу­ет долю владельцев предприятия в общей сумме средств, аванси­рованную в его деятельность. Чем выше значение этого коэффи­циента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика, нижний предел этого показателя — 0,6 (или 60 %).

Коэффициент финансовой зависимости является обратным ко­эффициенту концентрации собственного капитала. Их сумма равна единице. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Необходимо подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей, предла­гаемые нормативы очень расплывчаты и приблизительны.

Несомненно, встает вопрос о том, как оценить состоятель­ность (несостоятельность) предприятия за очень короткий срок, определенный законодательством Российской Федерации (от 3 до 5 месяцев за период наблюдения). Ведь от правильности принято­го арбитражным судом решения зависит судьба предприятия.

В настоящее время такими показателями являются коэффици­енты:

  • текущей ликвидности (Ктл)
  • обеспеченности собственными средствами осс);
  • восстановления (утраты) платежеспособности вп).

Важность финансовых показателей несомненна, поскольку до тех пор, пока у компании не будет достаточно наличных денег для выполнения немедленных выплат (рабочим, поставщикам, крат­косрочным кредиторам), она будет несостоятельной и рискует прекратить свое существование.

Законодательное определение несостоятельности включает в себя прежде всего неплатежеспособность, хотя факт неплатеже­способности может быть как результатом взаимосвязи множества явлений, так и итогом одного внешнего воздействия, например устойчивых неплатежей по поставкам.

В зарубежных странах для оценки финансовой устойчивости компании, риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используется модель известного западного экономиста Альтмана, который с помощью многомерного анализа исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал 5 из них для включения в уравнение множественной регрессии:

Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1,0X5  где:

Х1 – собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х2 – нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х3 – прибыль до уплаты процентов и налогов/ сумма активов;

Х4 – рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал;

Х5 – объем продаж (выручка) / сумма активов.

Если значения Z<1,81, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z>3 свидетельствует о малой его вероятности. Основные показатели степени банкротства приведены в таблице.

 

 

 

Таблица 1.1

Показатели степени вероятности банкротства

Значение Z -счета

Вероятность банкротства

1,8 и меньше

Очень высокая

От 1,8 до 2,7

Высокая

От 2,71 до 2,9

Существует возможность

От 2,91 и выше

Очень низкая

 

Американский экономист Фулмер (Fulmer) в 1984 г. предложил модель, полученную при анализе 40 финансовых показателей 60 компаний - из них 30 действующих успешно и 30 фирм-банкротов со средней стоимостью активов, равной 455 тыс. долл. США.

Модель Фулмера имеет вид:

Z= 5,528A + 0,212B + 0,073C + 1,270D – 0,120E + 2,335F + 0,575G + 1,083H + 0,894I – 6,075 ,  где    

A = (Нераспределенная прибыль) / (Всего активов)

B = (Оборот) / (Всего активов)

C = (Прибыль до налогообложения) / (Собственный капитал)

D = (Изменение остатка денежных средств) / (Кредиторская задолженность)

E = (Заемные средства) / (Всего активов)

F = (Текущие обязательства) / ( Всего активов)

G = (Материальные внеоборотные активы) / (Всего активов)

H = (Собственные оборотные средства) / (Кредиторская задолженность)

I = (Прибыль до уплаты процентов и налога) / (Проценты)

Критическим значением Z является 0.

Фулмер объявил точность для своей модели в 98% при прогнозировании банкротства в течение года и точность в 81% при прогнозировании банкротства за период больше года.

Британский ученый Таффлер (Taffler) предложил в 1977 г. четырехфакторную прогнозную модель, при разработке которой использовал следующий подход:

При использовании компьютерной техники на первой стадии вычисляются 80 отношений по данным обанкротившихся и платежеспособных компаний. Затем, используя статистический метод, известный как анализ многомерного дискриминанта, можно построить модель платежеспособности, определяя частные соотношения, которые наилучшим образом выделяют две группы компаний и их коэффициенты. Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности корпорации, таких, как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность. Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино, модель платежеспособности производит точную картину финансового состояния корпорации.

Типичная модель для анализа компаний, акции которых котируются на биржах, принимает форму:

     Z = 0,53X1  +  0,13X2  + 0,18 X3 + 0,16 X4,   где    

х1=прибыль до уплаты налога/текущие обязательства;

х2=текущие активы/общая сумма обязательств;

х3=текущие обязательства/общая сумма активов;

х4=выручка / сумма активов.

Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

1.3       Роль инвестиций и инноваций в антикризисном управлении

 

Под антикризисным управлением деятельностью предприятия понимается управление, которое направлено на вывод предприя­тия из возникшей кризисной ситуации, а также предотвращение ее в будущем. Высший уровень этого творчества проявляется в уме­нии разрабатывать и своевременно применять профилактические меры против несостоятельности предприятия. Они представляют собой процесс постоянных и последовательных инноваций во всех звеньях и областях деятельности предприятия.

В современных условиях успешная деятельность предприятий невозможна без инноваций и инвестиций.

Инновации — это разработка и освоение производства новых или усовершенствованных продуктов, технологий и процессов. Рыночные условия развития экономики постоянно выдвигают требования не только количественных, но и качественных преобразований. Эти преобразования можно осуществить, используя самую передовую технику, технологию, непрерывно развивая научно-исследовательскую базу в целях обеспечения высокого качества нововведений, для чего требуются значительные инвестиции.

Инвестиции — это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта. Различают технологические, продукт-инновации, процесс-инновации.

Под технологическими инновациями подразумевается деятельность предприятия, связанная с разработкой и освоением новых технологических процессов. Продукт-инновация включает разработку и внедрение новых или усовершенствованных продуктов. При этом предприятие стремится к производству принципиально новой продукции, для которой предполагаемая область применения (или использования), функциональные характеристики, признаки, конструктивное выполнение, дополнительные услуги, а также состав применяемых материалов и компонентов новые или в значительной степени отличающиеся от ранее выпускавшейся продукции. [3]

Такие инновации, как правило, основаны на принципиально новых технологиях или на сочетании новых применений действующих технологий.

Процесс-инновация предполагает разработку и освоение новых или значительное изменение существующего производственного процесса или их совокупность. Процесс-инновация может также представлять собой новые или усовершенствованные методы производства, уже реализованные в производственной практике других предприятий, и распространяемые улучшенные производственные методы, включающие применение нового, более современного производственного оборудования, новых методов организации путем технологического обмена (лицензии, ноу-хау, консультации и т.п.). Классификация инноваций представлена на рис. 24.11.

Инвестиции подразделяются на реальные (капиталообразующие) и финансовые. Реальные (капиталообразующие) инвестиции — это средства, направляемые на увеличение основных фондов и оборотного капитала в целях последующего получения конкретного результата (дохода). Другими словами, реальные инвестиции — это долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства.

Финансовые инвестиции — это долгои краткосрочные вложения средств предприятия в ценные бумаги других предприятий, в процентные облигации государственных и местных займов, в уставные капиталы других предприятий, находящихся на территории страны или за ее пределами, а также предоставленные другим предприятиям займы.

Инвестиции также подразделяются на прямые и портфельные. Прямые инвестиции — это вложения средств, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием либо контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала этого предприятия. Портфельные инвестиции — это вложения средств в долгосрочные ценные бумаги, покупка акций, не дающих права вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале этих предприятий, организаций, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.[4]

В области инновационной деятельности предприятия ставят перед собой задачи выпуска нового продукта, освоения новых, прогрессивных технологий, методов управления, реструктуризации, т.е. замены старой организационной структуры на новую, новой логистики финансовых потоков и др.

Инновационная деятельность включает в себя не только собственно инновационные процессы, но и маркетинговые исследования рынков сбыта товаров, их потребителя и многие другие вопросы, ответы на которые позволяют повысить эффективность деятельности предприятия и предотвратить банкротство. 

Антикризисный процесс начинается с комплексной оценки финансово-экономического состояния предприятия. Без диагнос­тики причин неплатежеспособности предприятия могут быть на­значены неправильные антикризисные процедуры, что может привести к ликвидации вполне перспективных предприятий, к санации явно несостоятельных предприятий, обострению интересов должников и кредиторов.

 


Глава 2             Анализ вероятности банкротства предприятия на примере ООО "СП Сивер"

2.1       Характеристика деятельности предприятия

 

Общество с ограниченной ответственностью "СП Сивер" создано в 2003 году в соответствии с законодательством Российской Федерации, в частности с ГР РФ и ФЗ РФ «Об Обществах с ограниченной ответственностью" от 08.02.1998г.

Общество с ограниченной ответственностью «СП Сивер» в соответствии с законодательством считается юридическим лицом. Оно действует в соответствии с разработанным Уставом ООО «Сивер» и действующим законодательством РФ.

Постоянно действующий орган управления находится по адресу: 115280, г. Москва, Хлебозаводский проезд, д. 7, корп. 5
Телефоны в Москве: +7 (495) 258-04-18, +7 (495) 514-00-32
Факс: + 7 (495) 514-00-32 Электронная почта: info@siverlift.ru. ООО «СП Сивер», является юридическим лицом по законодательству РФ.

Основой  целью общества является осуществления деятельности в соответствии с Уставом и направленной на эффективное использование материальных, интеллектуальных, организационных и финансовых возможностей  Участников общества и получение прибыли.

Основными видами деятельности ООО «СП Сивер» являются: поставка и монтаж подъемно-транспортного оборудования, используемого для решения широкого класса задач. Полный перечень услуг предприятия приведен в приложении 1.

Основными клиентами компании являются: рестораны, бары, кафе, гостиницы, магазины, склады, фабрики, коттеджи и заводы. Специалисты компании решают любые задачи отрасли. Компания работает на российском рынке подъёмно-транспортного оборудования более десяти лет и является современным, динамично развивающимся предприятием. За это время компанией накоплен большой опыт в сфере проектирования, продажи, монтажа и эксплуатации лифтов, эскалаторов, траволаторов, парковочных систем, подъёмников и другого оборудования, как в центральной России, так и в регионах.

ГК «Сивер» является поставщиком оборудования ведущих российских и мировых производителей, а также единственным на сегодняшний день дистрибьютором подъёмно-транспортного оборудования марки «Hyundai» в России.

Компания осуществляет весь комплекс работ, сопутствующих поставке подъёмно-транспортной техники:

  • проектные работы,
  • строительные работы,
  • монтаж и техническое обслуживание оборудования,
  • диспетчеризация,
  • гарантийный и послегарантийный ремонт,
  • модернизацию оборудования,
  • освидетельствование объектов в инженерном центре с последующей сдачей инспекции Ростехнадзора.

Одним из основных принципов деятельности компании является индивидуальный подход к решению поставленных задач с учётом всех пожеланий клиентов, уделяя особое внимание техническим характеристикам и вариантам отделки каждой единицы поставляемого оборудования.

Компания стремится выполнять заказы в кратчайшие сроки, в соответствии с высокими требованиями к комфорту, дизайну и качеству оборудования, а также придерживается лояльной ценовой политики.

Организационная структура компании приведена на рисунке.

Вся деятельность условно поделена на три составляющие:

  1. Проектирование и монтаж подъемно-транспортного оборудования,
  2. Поставка оборудования и обеспечение основной деятельности всеми необходимыми материалами
  3. Административно-финансовая деятельность.

Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО «СП Сивер»

 

Управленческая организационная структура построена по принципу функционального разделения. Вся деятельность предприятия разбита на определенные направления. За каждое направление отвечает определенный функциональный руководитель высшего звена. Каждый специалист отвечает за свой определенный участок работы, выполняет функции в соответствии со своими задачами и компетенцией.

Генеральный директор  ООО «СП Сивер» руководит деятельностью предприятия. Именно он, в сотрудничестве с основными функциональными директорами и Главным бухгалтером определяет рыночную стратегию предприятия, ставит стратегические и тактические задачи.

К компетенции Генерального директора относится:

  • заключает сделки от своего имени;
  • заключает трудовые договоры (контракты) с работниками;
  • выдает доверенности;
  • издает приказы и распоряжения, обязательные для исполнения всеми работниками;
  • определяет маркетинговую стратегию функционирования;
  • осуществляет и контроль за финансово-хозяйственной деятельностью.

Генеральный директор непосредственно руководит деятельностью компании, а также часть вопросов передана в компетенцию Коммерческого и Технического директора. 

В компетенцию Коммерческого директора входит сфера вопросов, связанных с заключением договоров на проектирование и монтаж подъемно-транспортного оборудования. Он отвечает за организацию работы отдела продаж,  продвижение работ и услуг компании, управление рекламой и специальными мероприятиями по продвижению и стимулированию сбыта. Он также занимается вопросами ценообразования, развития системы дополнительных услуг. Также он ведет переговоры на высшем уровне с производителями оборудования, налаживает контакты с поставщиками, а также в его ведении находится склад. Коммерческий директор осуществляет контроль и отслеживает своевременность закупок и поставок необходимого оборудования и материалов для производственно-хозяйственной деятельности предприятия, поддержания определенного резерва материалов и оборудования на складе.

Склад функционирует под общим руководством Коммерческого директора. На складе есть ответственный кладовщик. Он несет ответственность за сохранность материальных ценностей, следит за поставками оборудования и материалов, состоянием запасов, организацией приемки, хранения и отпуска продукции со склада, правильным размещением материалов и рациональным использо­ванием складских площадей. Он обязан обеспечить свое­временную подготовку оборудования к отпуску для монтажа у клиента, организовать количественную и качественную приемку оборудования и материалов, их оприходование, ведение учета дви­жения и остатков на складе. Он должен обеспечить своевременное представление в бухгалтерию отчетов о движении материальных ценностей.

Кладовщик осуществляют приемку оборудования, материалов и разме­щение их на хранение, уход за ними в процессе хранения. Он несет материальную ответственность за сохранность товаров от момента их поступления до момента сдачи в упаковочную или экспедицию.

В организации и проведении работ по приемке и хране­нию оборудования участвуют менеджеры отдела продаж. Они следят за под­держанием в складских помещениях необходимых режи­мов хранения оборудования. В их обязанности также входят: постоянный контроль за и своевременная подача зая­вок на необходимые материалы и оборудование для осуществления основной деятельности; анализ данных о движении материальных запасов по отдельным группам и на­именованиям и своевременное информирование о его результатах Коммерческого директора компании.

Технический директор отвечает за организацию основной деятельности предприятия, по проектированию и монтажу подъемно-транспортного оборудования.

Проектный отдел осуществляет изготовление проекта на замену лифта, проектирование шахт, занимается согласованием проекта. Специалисты данного отдела консультируют на предмет выбора необходимого оборудования. Осуществляет проектирование и оснащение системой диспетчеризации лифтов, эскалаторов, траволаторов, подъемников.

Строительно-монтажный отдел занимается непосредственно строительными и монтажными работами по монтажу оборудования, осуществляет пуско-наладочные работы и т.п.

Отдел технической поддержки занимается техническим обслуживанием и эксплуатацией лифтов и подъемников, как смонтированных предприятием, так и другими компаниями. Специалисты отдела осуществляют проведение ежемесячного технического осмотра, подготовку оборудования к периодическому техническому освидетельствованию.

Административно-финансовая деятельность находится в ведении Главного бухгалтера. Все финансовые вопросы решаются Генеральным директором совместно с Главным бухгалтером предприятия.

Главному бухгалтеру подчиняется бухгалтерия, где ведется весь необходимый учет хозяйственной деятельности предприятия, формируется информация для налоговых органов, сдается необходимая отчетность в социальные и другие фонды. Главный бухгалтер также выполняет функции финансового директора, он осуществляет анализ деятельности предприятия по данным отчетности, выявляет проблемные места и ставит в известность Генерального директора. На основании этого совместно вырабатываются определенные решения направленные на корректировку сложившейся ситуации.

По данным отчетности ООО «Сивер» рассчитаем показатели, демонстрирующие эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Сивер» за последние три года. Данные представлены в таблице 2.1.

Выручка предприятия увеличилась в 2012 году и снизилась в отчетном периоде. За весь период выручка предприятия увеличилась всего на 12%.

Себестоимость осуществления работ и услуг также  увеличилась в 2012 году и снизилась в отчетном году. В целом за период темпы роста выручки ниже темпов роста затрат, что отрицательно отразилось на чистой прибыли предприятия, которая снизилась за период более чем на 90%.


 

Таблица 2.1

Оценка эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия за последние три года

Наименование показателя

Ед. изм.

 

2011 г.

 

2012 г.

 

2013 г.

Изменения (+,-)

Коэф-фициент роста

2013г. к 2011 г.

2012 г. к 2011 г.

2013 г. к 2012 г.

Выручка от реализации услуг и продукции

тыс. руб.

10 858 748

13 683 795

12 186 592

2 825 047

-1 497 203

112,23%

Себестоимость проданных услуг, товаров

тыс. руб.

10 270 941

13 352 295

12 042 258

3 081 354

-1 310 037

117,25%

Прибыль от реализации

тыс. руб.

587 807

331 500

144 334

-256 307

-187 166

24,55%

Налогооблагаемая прибыль (по ставке 20%)

тыс. руб.

677 633

181 004

70 013

-496 629

-110 991

10,33%

Чистая прибыль (убыток)

тыс. руб.

541 940

144 827

51 182

-397 113

-93 645

9,44%

Активы

тыс. руб.

4 165 646

5 247 910

7 973 473

1 082 264

2 725 563

191,41%

Средняя численность работников

чел.

1 125

1 852

1 968

727

116

174,93%

Годовой фонд оплаты труда (ФОТ)

тыс. руб.

1 027 094

2 002 844

2 318 535

975 750

315 691

225,74%

Среднемесячная заработная плата в расчете на одного работника

тыс. руб./ чел.

76

90

98

14

8

129,04%

Стоимость основных производственных фондов

тыс. руб.

67 496

47 280

110 455

-20 216

63 175

163,65%

Фондовооруженность

тыс. руб./ чел.

60

26

56

-34

31

93,55%

Фондоотдача

руб./ руб.

161

289

110

129

-179

68,58%

Производительность труда

тыс. руб./ чел.

9 652

7 389

6 192

-2 264

-1 196

64,15%

Рентабельность продаж

%

5,41%

2,42%

1,18%

-2,99%

-1,24%

х

Рентабельность продукции

%

5,72%

2,48%

1,20%

-3,24%

-1,28%

х

Рентабельность производственных фондов

%

802,92%

306,32%

46,34%

-496,60%

-259,98%

х

Рентабельность (активов) имущества

%

13,01%

2,76%

0,64%

-10,25%

-2,12%

х

 

 

 

 

Положительно следует отметить рост активов компании. За период 2011-2013 гг они увеличились почти вдвое. Растет численность персонала и расходы на оплату труда. При этом производительность труда серьезно снижается. В отчетном периоде наблюдается снижение выручки от реализации на 1497203 тыс. руб. Себестоимость также снизилась, но не так значительно как выручка. При этом прибыль от реализации снизилась более чем на половину. Это отрицательно характеризует эффективность деятельности предприятия в отчетном периоде и говорит о наличии проблем в организации основной деятельности, об ухудшении экономического положения предприятия.

На предприятии наблюдается рост стоимости основных фондов (в 2013 году они увеличились на 63175 тыс. руб.), что свидетельствует о том, что идет реинвестирование средств в развитие компании. Однако предприятие имеет не высокие показатели рентабельности. И данные показатели в связи со снижением объемов реализации в отчетном периоде еще больше снизились.

В целом можно отметить, что основной проблемой для предприятия является снижение объемов реализации и рост затрат, которые связаны с неблагоприятными внешними факторами, такими как срыв нескольких заказов, по причине отказа заказчиков и заключении договоров с конкурентами компании, а также повышением цен на основные ресурсы.

Данное положение дел на предприятии требует серьезного анализа и поиска путей улучшения существующей ситуации. Чтобы успешно выживать в сложных экономических условия предприятию необходимо тщательно анализировать свою деятельность, рассчитывать примерные денежные потоки, чтобы оптимально использовать ресурсы и обеспечить основную деятельность всем необходимым. А также чтобы иметь возможность своевременно выплачивать работникам заработную плату, налоги, рассчитываться с кредиторами. Для этого необходимо уделять больше внимания управлению финансовым состоянием предприятия, регулярно проводить анализ финансового состояния, чтобы не допустить банкротства.

 

2.2       Анализ финансового состояния предприятия

 

Проанализируем более подробно финансовое состояние предприятия по данным бухгалтерской отчетности за последние три года.

Имущество предприятия отражается в активе его баланса и показывает то, чем владеет предприятие. Рассмотрим активы ООО «СП Сивер». Данные структуры активов за последние три периода представлены в таблице. Графически данные, характеризующие структуру и динамику активов по периодам, представлены на рисунке.

Таблица 2.2

Анализ активов

 

 

Абсолютные показатели

Структура, %

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

I.  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

42,0

36,0

30,0

0,0010%

0,0007%

0,0004%

Основные средства

67 496

47 280

110 455

2%

1%

1%

Доходные вложения в материальные ценности

7 909

433

823

0,19%

0,01%

0,01%

Долгосрочные финан-совые вложения

210 498

491 846

468 092

5%

9%

6%

Отложенные налоговые активы

27

76

331

0,001%

0,001%

0,004%

Прочие внеоборотные активы

34282

73788

81864,4

0,8%

1,4%

1,0%

Итого по разделу I

320 254

613 459

661 595

8%

12%

8%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

1 524 964

2 173 930

4 059 824

37%

41%

51%

НДС

173 808

287 215

58 051

4%

5%

1%

Краткосрочная дебитор-ская задолженность

1 695 106

1 885 342

2 895 628

41%

36%

36%

Краткосрочные финансовые вложения

149 225

138 323

66 308

4%

3%

1%

Денежные средства

300 782

149 516

224 077

7%

3%

3%

Прочие оборотные активы

1 507

125

7 990

0,04%

0,00%

0,10%

Итого по разделу II

3 845 392

4 634 451

7 311 878

92%

88%

92%

БАЛАНС

4 165 646

5 247 910

7 973 473

100%

100%

100%

 

 

 

Рисунок 2.2 Структура и динамика активов

На основании представленных в таблице  и на рисунке данных можно сделать  следующие выводы: Основная доля активов предприятия – это оборотные активы. Они на протяжении всего периода составляют порядка 88-92%% активов.

В структуре внеоборотных активов преобладают Долгосрочные финансовые вложения. Их доля на конец периода порядка 6%. А также основные фонды. Доля основных средств порядка 1%.

В структуре оборотных активов основная доля принадлежит Запасам и Краткосрочной дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев. Доля запасов выросла за период с 41% до 51%. Т.е. запасы составляют фактически чуть больше половины активов.

Доля дебиторской задолженности снизилась с 41% до 36% за период. Но в абсолютном выражении она возросла.

Денежные средства составляют порядка 3% на конец исследуемого периода. Следует отметить снижение доли краткосрочных финансовых вложений с 4% до 1% за период.

Чтобы понять за счет чего финансируются активы предприятия необходимо проанализировать структуру и динамику капитала исследуемого предприятия. Для этого проведем анализ пассива баланса. Данные расчетов показаны в таблице и представлены графически на рисунке.

 

Таблица 2.3

Анализ капитала

 

Пассив

Абсолютные показатели

Удельный вес, %

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

25

25

25

0,00%

0,00%

0,00%

Добавочный капитал

191

188

188

0,00%

0,00%

0,00%

Резервный капитал

33 632

1

1

0,81%

0,00%

0,00%

Нераспределенная прибыль

639 008

806 658

857 840

15,34%

15,37%

10,76%

Итого по разделу III

672 856

806 872

858 054

16,15%

15,38%

10,76%

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

171 625

171 318

752 952

4,12%

3,26%

9,44%

Отложенные налоговые обязательства

1 241

1 267

6 349

0,03%

0,02%

0,08%

Итого по разделу IV

172 866

172 585

759 301

4,15%

3,29%

9,52%

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

1 711 524

2 161 908

3 633 401

41,09%

41,20%

45,57%

Кредиторская задолженность

1 608 394

2 106 545

2 722 717

38,61%

40,14%

34,15%

Итого по разделу V

3 319 924

4 268 453

6 356 118

79,70%

81,34%

79,72%

БАЛАНС

4 165 646

5 247 910

7 973 473

100,00%

100,00%

100,00%

 

Рисунок 2.3Динамика и структура капитала

 

На основании таблицы и рисунка можно сделать следующие выводы. Структура капитала за исследуемый период практически не изменилась.

Основную долю в структуре капитала составляет заемный капитал. Доля собственного капитала снизилась с 16% в 2011 году до 10% в 2013 году. Это говорит о снижении финансовой устойчивости. При этом абсолютная величина собственного капитала выросла относительно начала периода анализа, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Наибольшая доля в структуре собственного капитала принадлежит нераспределенной прибыли. Собственно можно сказать, что собственный капитал и сформирован за счет нее. Положительно можно отметить рост прибыли, т.к. это означает, что деятельность приносит доход и предприятие направляет прибыль на дальнейшее развитие и финансирование.

Заемный капитал представлен долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Доля долгосрочного заемного капитала выросла с 4% в 2011 году до 9% в 2013.

Основную долю в структуре краткосрочного заемного капитала составляют краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность. Следует отметить, что доля краткосрочных займов достаточно большая и она выросла с 41% в 2011 и 2012 годах до 45,6% в 2013 году. Доля кредиторской задолженности напротив снизилась с 39% до 34%. Использование заемного капитала способствует повышению эффекта от использования собственных средств, однако рост заемного капитала снижает финансовую устойчивость предприятия.

В целом можно отметить стабильный рост капитала предприятия на протяжении всего периода. Это говорит о том что предприятие  функционирует и развивается. Но то что рост происходит в основном за счет наращивания заемного капитала, что повышает вероятность кризисного положения и банкротства при неблагоприятной рыночно-экономической ситуации.

Рост капитала предприятия вызван как увеличением заемного капитала, так и нераспределенной прибыли. Уставный капитал на протяжении всего исследуемого периода не меняется.

Можно сделать вывод о том, что в целом структура источников финансирования характеризует финансовое состояние предприятия как не устойчивое, т.к доля собственного капитала всего порядка 11%, а доля заемного капитала соответственно - 89%.

Уровень технической оснащенности предприятия, эффективность реинвестирования капитала можно оценить, проведя анализ показателей, характеризующих состав, структуру и динамику, а также степень годности основных фондов предприятия. Оценивая долю таких основных фондов как оборудование, транспортные средства, различные станки, машины, механизмы и подъемные устройства можно определить активную часть. А чем она выше, тем соответственно большее количество продукции, работ и услуг может произвести предприятие в расчете на каждый рубль основных средств.

 Рассмотрим состав и структуру основных фондов предприятия, которые представлены в таблице.

Таблица 2.4

Состав и структура основных фондов  ООО «Сивер»

 

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Здания и Сооружения

34 120

24 048

24 005

51%

51%

22%

Машины и оборудование

14 976

8 658

43 149

22%

18%

39%

Транспортные средства

11 747

8 454

36 578

17%

18%

33%

Производственный и хозяйственный инвентарь

2 497

2 168

3 156

4%

5%

3%

Другие виды основных средств

4 156

3 952

3 567

6%

8%

3%

Итого

67 496

47 280

110 455

100%

100%

100%

 

Рисунок 2.4 Динамика и структура основных средств  ООО «Сивер»

 

Объем и структура основных средств предприятия за период 2011-2013 гг изменилась значительно. Основную долю в структуре основных фондов предприятия составляют Машины и оборудование – 39%,.

Вторую по величине долю составляют Транспортные средства – 33%. Положительно можно отметить, что их доля за период выросла.

Доля зданий и сооружений снизилась за период с 51% до 22% в результате обновления основных фондов в 2013 году.

Таким образом, в 2013 году изменилось соотношение активной и пассивной части основных фондов, в пользу увеличения активной части, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Далее рассмотрим степень годности основных производственных фондов. Данные представлены в таблице.

 


Таблица 2.5

Расчет степени годности основных фондов ООО «Сивер»

Наименование показателя

2011

2012

2013

Первоначальная стоимость

начисленный износ

Остаточная стоимость

Степень годности

Первоначальная стоимость

начисленный износ

Остаточная стоимость

Степень годности

Первоначальная стоимость

начисленный износ

Остаточная стоимость

Степень годности

Здания и Сооружения

102 585

68 465

34 120

33%

93 539

69 491

24 048

26%

102 850

78 845

24 005

23%

Машины и оборудование

50 102

35 126

14 976

30%

48 794

40 136

8 658

18%

88 165

45 016

43 149

49%

Транспортные средства

40 441

28 694

11 747

29%

31 409

22 955

8 454

27%

62 674

26 096

36 578

58%

Производственный и хозяйственный инвентарь

4 751

2 254

2 497

53%

4 897

2 729

2 168

44%

6 375

3 219

3 156

50%

Другие виды основных средств

8 001

3 845

4 156

52%

8 597

4 645

3 952

46%

9 072

5 505

3 567

39%

Итого

205 880

138 384

67 496

33%

187 236

139 956

47 280

25%

269 135

158 680

110 455

41%

 

 


В целом степень годности основных фондов составляет на конец исследуемого периода 41%. Это не высокий показатель, но все же он выше чем был в 2011 (33%) и 2012 (25%) году. Которые говорят о том, что основные производственные фонды предприятия в период 2011-2012 гг были в изношенном неудовлетворительном состоянии и требовали обновления.

В 2013 году это обновление было осуществлено. Были приобретены новые машины, оборудование, транспортные средства. Обновлен производственно-хозяйственный инвентарь. Однако это было сделано в конце года и не смогло оказать влияние на финансовый результат 2013 года.

Во многом снижение эффективности деятельности предприятия в 2013 году можно объяснить состоянием  основных фондов, которые не отвечали современным требованиям, работали на износ. В результате чего несколько раз были сорваны сроки производства работ на трех крупных объектах, что повлекло за собой отказ от дальнейшего сотрудничества трех крупных клиентов, в результате чего снизился объем реализации.

Как было рассчитано в таблице 2.1 показатель фондоотдачи снизился с 161 до 110 руб. с рубля основных фондов. Фондовооруженность в целом за период 2011-2013 гг. снизилась, а относительно 2012 года повысилась, и составила 56 тыс. руб. на человека.

Но рентабельность основных фондов на конец 2013 года составляет 46%. В целом данный показатель можно назвать хорошим. Не смотря на то что он снизился относительно показателей 2011 и 2012 гг., в данный период он был обусловлен малой остаточной стоимостью основных фондов и их значительной изношенностью.

Поэтому несмотря на хорошие показатели фондоотдачи и рентабельности основных фондов в 2011 и 2012 гг. они не могли обеспечить стабильную эффективность и конкурентоспособность деятельности предприятия. Поэтому потребовалось обновить основные фонды. Отрицательно только то, что данное обновление было несколько запоздалым и нанесло урон как репутации, так и в целом эффективности деятельности предприятия.

Основой деятельности любого предприятия являются его работники. Именно люди, работающие на предприятии, составляют главный его ресурс обеспечивающий деятельность. Рассмотрим показатели, характеризующие трудовые ресурсы исследуемого предприятия.

Таблица 2.6

Анализ показателей, характеризующих эффективность использования трудовых ресурсов ООО «Сивер»

Показатели

2011

2012

2013

Динамика 2013 к 2011, в %

Изменение 2013 к 2011, (+;-)

Оборот, тыс. руб.

10 858 748

13 683 795

12 186 592

112%

1 327 844

Среднесписочная численность работников, чел.

1 125

1 852

1 968

175%

843

Расходы на оплату труда, тыс. руб

1 027 094

2 002 844

2 318 535

226%

1 291 441

Прибыль на одного работника, тыс. руб.

482

78

26

5%

-456

Доля расходов на оплату труда работников в общей сумме расходов, %

10,00%

15,00%

19,25%

х

9,25%

Прибыль на 1 руб. расходов на оплату труда, тыс. руб.

0,53

0,07

0,02

4%

-0,51

 

Данные таблицы показывают, что численность работающих на предприятии постоянно растет. Расходы на оплату труда выросли более чем в 2 раза.  Доля расходов на оплату труда в общей сумме расходов предприятия выросла с 10% до 19%.

Это может свидетельствовать о том, что руководство предприятия старается мотивировать работников, либо показывает, что уровень оплаты труда в 2011-2012 гг был не достаточным.

Прибыль на 1руб. расходов на оплату труда за период снизилась с 530 руб до 20 руб.

Далее рассмотрим показатели, характеризующие движение трудовых ресурсов.

Таблица 2.7

Показатели движения трудовых ресурсов ООО «Сивер»

Показатели

 

всего

 

в том числе:

Административно-управленческий

Специалисты

Рабочие

Количество уволенных человек

959

13

458

488

Количество принятых человек

1075

16

426

633

Среднесписочная численность работников, чел.

1 968

240

987

741

Коэффициент   выбытия, %

49%

5%

46%

66%

Коэффициент приема, %

55%

7%

43%

85%

Коэффициент стабильности кадров, %

51%

95%

54%

34%

 

За 2013 год с предприятия уволилось 959 человек. Количество принятых составило 1075 чел.  В целом по предприятию коэффициент выбытия составляет 49%, а коэффициент приема 55%. Коэффициент выбытии не превышает коэффициент приема, что говорит о том, что трудовые ресурсы предприятия восстанавливаются полностью и увеличиваются за счет вновь принятых на работу. Причем движение наблюдается в основном по специалистам и рабочим. Коэффициент выбытия АУП небольшой, и коэффициент приема по данной категории больше, что может быть свидетельством раздувания управленческого персонала. Коэффициент постоянства по данной категории достаточно высокий, чего нельзя сказать по остальным двум категориям работников.

Коэффициент выбытия рабочих доходит до 66%, коэффициент выбытия Специалистов – 43%. Соответственно коэффициенты постоянства равны 34% и 54%. Это говорит о том, что более половины рабочих были уволены, и вместо них были приняты другие. Ситуация со специалистами менее критична, но показатель стабильности кадров также говорит о том, что почти половина специалистов были заменены. Все это свидетельствует о не достаточно эффективном управлении трудовыми ресурсами на предприятии, недостаточной мотивации персонала.

Далее рассмотрим уровень образования работников предприятия.

Таблица 2.8

Характеристика уровня образования работников ООО «Сивер»  на основе показателя среднегодового количества работников в 2013 г.

Уровень образования

Количество сотрудников, человек

Удельный вес, %

Начальное образование

35

1,78%

Среднее (общее) образование

92

4,67%

Начальное профессиональное

358

18,19%

Среднее специальное образование

256

13,01%

Высшее профессиональное

1199

60,92%

Последипломное

28

1,42%

Итого

1 968

100,00%

Наглядно структура работников по уровню образования представлена на рисунке

Рисунок 2.5  Cтруктура работников  ООО «Сивер» по уровню образования

 

Наибольшее количество работающих (11%) имеет высшее профессиональное образование. Это в основном административно-управленческий персонал и специалисты. Однако только 13% рабочих имеют среднее специальное образование, остальные рабочие имеют либо начальное, либо среднее образование.

В целом можно сказать, что уровень образования рабочих на предприятии средний. При возможном внедрении нового оборудования и технологий в производственный процесс предприятию будет необходимо решить вопрос о повышении квалификации и уровня образования работников.

Расчет показателей деловой активности дает возможность оценить, эффективно ли предприятие использует свои средства. Эти коэффициенты выражаются как в количестве оборотов, так и непосредственно в количестве дней. Рассчитанные коэффициенты деловой активности обобщим в таблице.

Таблица 2.9

Коэффициенты деловой активности

Наименование коэффициента

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)

2,61

2,91

1,84

Коэффициент отдачи собственного капитала

16,14

18,50

14,64

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности

6,41

7,64

5,10

Срок погашения дебиторской задолженности

56

47

71

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

6,07

6,85

4,66

Срок погашения кредиторской задолженности

59

53

77

 

Расчеты показали, что ресурсоотдача в отчетном периоде  снизилась. Снизилась отдача собственного капитала, оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.  Увеличился срок оплаты дебиторской задолженности. Это в свою очередь отрицательно сказалось на сроке погашения кредиторской задолженности. Сроки погашения составляют более 2-х месяцев. Такое состояние расчетов отрицательно сказывается на деятельности предприятия и прежде всего на его финансовой устойчивости, т.к. отсутствие своевременных расчетов за продукцию делает невозможным своевременное погашение обязательств.

При диагностике кризисного состояния обязательно оценивается ликвидность баланса, т.е. может ли предприятие выплачивать свои долги не нарушая сроков. Сгруппируем активы и пассивы по степени ликвидности и срочности погашения в определенные группы и проведем их сравнение.

Таблица 2.10

Анализ ликвидности активов и пассивов ООО «Сивер»

 

Сумма, тыс. р

Удельный вес, %

 

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

А1

450 007

287 839

290 385

11%

5%

4%

А2

1 696 613

1 885 467

2 903 618

41%

36%

36%

А3

1 698 772

2 461 145

4 117 875

41%

47%

52%

А4

320 254

613 459

661 595

8%

12%

8%

Итого

4 165 646

5 247 910

7 973 473

100%

100%

100%

П1

1 608 394

2 106 545

2 722 717

39%

40%

34%

П2

1 711 524

2 161 908

3 633 401

41%

41%

46%

П3

172 866

172 585

759 301

4%

3%

10%

П4

672 862

806 872

858 054

16%

15%

11%

Итого

4 165 646

5 247 910

7 973 473

100%

100%

100%

 

На основании данных о группировке статей баланса по степени их ликвидности и срочности погашения обязательств  и рисунков, характеризующих структуру и динамику этих активов и пассивов можно сделать следующие выводы:

За исследуемый период снизилась величина абсолютно ликвидный активов. А их доля уменьшилась с 11% до 4%. Наблюдается рост медленно реализуемых активов и труднореализуемых.

При этом наблюдается значительный рост наиболее срочный и краткосрочных обязательств. Долгосрочные обязательства и постоянные пассивы составляют в общей сложности 21% капитала предприятия, что говорит о не устойчивом финансовом положении предприятия.

Наглядно демонстрирует структуру и динамику сгруппированных активов и пассивов рисунок.

 

Рисунок 2.6 Структура и динамика активов и пассивов сгруппированных по ликвидности и срочности

 

Ликвидный баланс должен соответствовать следующим условиям:

         Сравним сгруппированные в таблице 2.10 активы и пассивы.

Таблица 2.11

Сравнение сгруппированных активов и пассивов

 

2011

2012

2013

А1-П1

-1 158 387

-1 818 706

-2 432 332

А2-П2

-14 911

-276 441

-729 783

А3-П3

1 525 906

2 288 560

3 358 574

А4-П4

-352 608

-193 413

-196 459

 

Показатели ликвидности баланса ООО «Сивер» сгруппированы в таблице.

Таблица 2.12

Показатели ликвидности баланса ООО «Сивер»

 

Условие абсолютной ликвидности баланса

2011 г.

2012 г.

2013 г.

А

 

П

А

 

П

А

 

П

А1>=П1

450 007

1 608 394

287 839

2 106 545

290 385

2 722 717

А2>=П2

1 696 613

1 711 524

1 885 467

2 161 908

2 903 618

3 633 401

А3>=П3

1 698 772

172 866

2 461 145

172 585

4 117 875

759 301

А4<=П4

320 254

672 862

613 459

806 872

661 595

858 054

 

Код ситуации

Код ситуации

Код ситуации

 

(0,0,1,1)

(0,0,1,1)

(0,0,1,1)

 

Сгруппировав активы и пассивы и сравнив эти величины мы можем сделать  вывод, что условие абсолютной ликвидности баланса не выполняется ни по первому ни по второму неравенству. Это говорит о том, что предприятие не платежеспособно, оно не может погасить свои долги в небольшой промежуток времени, что свидетельствует о кризисном финансовом состоянии.

Баланс нельзя признать ликвидным, а предприятие платежеспособным.          Предприятие не может погасить свои долги, для этого ему необходимо значительное количество времени.

В подтверждение всего вышесказанного рассчитаем основные показатели ликвидности предприятия.

Расчеты представлены в таблице. Динамика рассчитанных коэффициентов представлена на рисунке.

Таблица 2.13

Показатели ликвидности ООО «Сивер» за 2011-2013 гг.

Наименование коэффициента

Рекомендуемое значение

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Коэффициент текущей ликвидности

1-2.

1,16

1,09

1,15

Коэффициент срочной ликвидности

0,7 - 1

0,70

0,58

0,51

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2 – 0,25

0,14

0,07

0,05

Рисунок 2.7 Динамика коэффициентов ликвидности

 

Рассчитанные коэффициенты ликвидности и платежеспособности кроме коэффициента текущей ликвидности ниже нормы.

Предприятие в отчетном периоде не может быть признано платежеспособным, а его баланс –  ликвидным. Предприятие находится в затруднительном финансовом положении и сильно зависит от кредиторов, что говорит о наличии ситуации возможного банкротства. Но коэффициент текущей ликвидности в норме. Предприятие имеет прибыль, поэтому можно сказать, что при грамотном управлении оно сможет преодолеть данную негативную тенденцию.

Основное представление об уровне эффективности финансово-хозяйственной деятельности можно получить, проанализировав финансовые результаты деятельности предприятия. Рассмотрим динамику финансовых результатов ООО «Сивер» за период 2011-2013 гг.


Таблица 2.14

Динамика финансовых результатов ООО «Сивер»

Наименование показателя

Абсолютные показатели, тыс. руб.

Динамика, тус. Руб.

Темпы роста, %

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2012 к 2011

2013 к 2012

2013 к 2011

2012 к 2011

2013 к 2012

2013 к 2011

Выручка

10 858 748

13 683 795

12 186 592

2 825 047

-1 497 203

1 327 844

126%

89%

112%

Себестоимость

9 755 386

12 727 479

11 258 954

2 972 093

-1 468 525

1 503 568

130%

88%

115%

Валовая прибыль

1 103 362

956 316

927 638

-147 046

-28 678

-175 724

87%

97%

84%

Коммерческие расходы

452 593

524 316

628 452

71 723

104 136

175 859

116%

120%

139%

Управленческие расходы

62 962

100 500

154 852

37 538

54 352

91 890

160%

154%

246%

Прибыль (убыток) от продаж

587 807

331 500

144 334

-256 307

-187 166

-443 473

56%

44%

25%

Проценты к получению

2 727

29 761

14 723

27 034

-15 038

11 996

1091%

49%

540%

Проценты к уплате

128 931

167 599

239 063

38 668

71 464

110 132

130%

143%

185%

Доходы от участия в других организациях

238 704

4 840

 

-233 864

-4 840

-238 704

2%

0%

0%

Прочие доходы

2 696 641

3 368 568

1 262 616

671 927

-2 105 952

-1 434 025

125%

37%

47%

Прочие расходы

2 719 315

3 386 066

1 112 597

666 751

-2 273 469

-1 606 718

125%

33%

41%

Прибыль (убыток) до налогообложения

677 633

181 004

70 013

-496 629

-110 991

-607 620

27%

39%

10%

Отложенные налоговые активы

2

50

254

48

204

252

2500%

508%

12700%

Отложенные налоговые обязательства

168

26

5 082

-142

5 056

4 914

15%

19546%

3025%

Текущий налог на прибыль

135 527

36 201

14 003

-99 326

-22 198

-121 524

27%

39%

10%

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

541 940

144 827

51 182

-397 113

-93 645

-490 758

27%

35%

9%


 

Выручка предприятия, как мы уже отмечали в отчетном периоде не только не выросла, не смотря на рост цен, но и даже снизилась. Темпы снижения выручки были не выше темпов снижения себестоимости.

А вот управленческие и коммерческие расходы в отчетном периоде значительно увеличились. Это повлекло значительное (более чем на половину) снижение прибыли от продаж.

Также прибыль до налогообложения и чистая прибыль имеют аналогичную динамику. В целом за исследуемый период чистая прибыль предприятия снизилась на 91%. Это говорит о значительных трудностях на предприятии и его кризисном положении.

Показатели прибыли используются для расчета показателей рентабельности. Они были рассчитаны в таблице 2.1. Снижение прибыли обусловило снижение рентабельности деятельности приедприятия.

Финансовые результаты деятельности ООО «Сивер» говорят о наличии значительных проблем в функционировании предприятия.

Одной из явных проблем предприятия является высокий уровень затрат по отношению к выручке. Следовательно, необходимо более подробно рассмотреть из чего складывается себестоимость продукции предприятия.

Основой функционирования предприятия является его производственная деятельность. Она предполагает затраты. Затраты, которые несет предприятие в процессе производственно-хозяйственной деятельности образуют себестоимость продукции предприятия.

Структуру себестоимости  можно рассмотреть в соответствии с основными ее элементами.  Это нужно для того, чтобы выявить основные направления для корректировки с целью ее отптимизации.

Рассмотрим структуру себестоимости ООО «Сивер» в 2011 - 2013 гг.

За исследуемый период структура себестоимости в целом изменилась незначительно. Наибольшую статью затрат составляют материальные затраты. Следующая по размерам доля себестоимости –затраты на оплату труда, а соответственно и отчисления на социальные нужды.

Таблица 2.15

Структура себестоимости ООО «Сивер»  по экономическим элементам

 

 

2011 г.

2012 г.

2013 г.

тыс. руб

%

тыс. руб

%

тыс. руб

%

Материальные затраты

7 328 454

75,1%

8 485 766

66,7%

8 065 746

71,6%

Затраты на оплату труда

1 027 094

10,5%

2 002 844

15,7%

2 318 535

20,6%

Отчисления на социальные нужды

349 212

3,6%

600 853

4,7%

695 561

6,2%

Амортизация

6 750

0,1%

4 728

0,0%

11 046

0,1%

Прочие затраты

1 043 876

10,7%

1 633 288

12,8%

168 067

1,5%

Итого по элементам затрат

9 755 386

100,0%

12 727 479

100,0%

11 258 954

100,0%

 

Наглядно структура и динамика себестоимости представлена на рисунке.

Рисунок 2.8 Структура себестоимости ООО «Сивер»

 

Такие статьи, как амортизация, прочие затраты имеют незначительные доли (менее 1,5% и менее).

Далее проследим динамику затрат в общей структуре себестоимости ООО «Сивер» по экономическим элементам. Их динамика за 3 года  представлена в таблице.

Таблица 2.16

Динамика затрат  по основным экономическим элементам, тыс. руб.

 

Статья затрат

Абсолютные показатели, тыс. руб

Динамика, тыс. руб

Темпы роста

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2013 к 2012

2013 к 2011

2013 в % к 2012

2013 в %  к 2011

Материальные затраты

7 328 454

8 485 766

8 065 746

-420 019

737 292

95%

110%

Затраты на оплату труда

1 027 094

2 002 844

2 318 535

315 691

1 291 441

116%

226%

Отчисления на социальные нужды

349 212

600 853

695 561

94 707

346 349

116%

199%

Амортизация

6 750

4 728

11 046

6 318

4 296

234%

164%

Прочие затраты

1 043 876

1 633 288

168 067

-1 465 221

-875 809

10%

16%

Итого по элементам затрат

9 755 386

12 727 479

11 258 954

-1 468 525

1 503 568

88%

115%

 

На основании таблицы можно сказать, что наиболее существенный рост затрат за период 2011-2013 гг наблюдается по статье Затраты на оплату труда. Они за период увеличились более чем в 2 раза. Соответственно выросли и отчисления в социальные фонды. Также наблюдается рост амортизационных отчислений, в связи с увеличением основных средств.

Материальные затраты, напротив, снизились в 2013 году относительно 2012 года, что связано со спадом производственно-сбытовой деятельности.

В целом можно сказать, что рост себестоимости за исследуемый период составил 15%, т.е. она увеличилась на 1503568 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом. Одним из основных факторов увеличения себестоимости является всеобщий рост цен, инфляционные процессы.  Это было вызвано всеобщим ростом цен на продукцию, комплектующие, ресурсы, энергоносители, а также внутренними факторами.

Эффективность деятельности предприятия характеризует такой показатель, как уровень затрат на 1 руб. реализуемых продукции и услуг. Он определяется отношением себестоимости единицы продукции к цене реализации.

Ценовая политика ООО «Сивер» строится на основании анализа средних рыночных цен. Т.к. цена работ и услуг предприятия определяется конкретным проектом, то уровень затрат на рубль производимой продукции можно определить как отношение общих затрат к выручке от реализации. Рассчитаем данный показатель. Расчеты представлены в таблице.

Таблица 2.17

Расчет затрат на 1 руб производимой продукции

 

№ п/п

Наименование

2011 г.

2012 г.

2013 г.

1

Валовая продукция, работы, услуги, тыс.руб.

12 367 493,00

14 331 082,00

14 043 063,00

2

Товарная продукция, работы, услуги, тыс.руб.

12 326 310,00

14 301 811,00

13 955 298,00

3

Выручка от продаж, тыс.руб.

10 858 748,00

13 683 795,00

12 186 592,00

4

Общая сумма затрат по основным видам деятельности, тыс.р.

10 270 940,69

13 352 294,53

12 042 258,00

5

  Материальные затраты, тыс.р.

7 328 454,00

8 485 765,00

8 065 746,00

6

  Затраты на оплату труда   (с отчислениями  на социальные нужды), тыс.р.

1 376 306,09

2 603 697,53

3 014 095,50

7

  Амортизация, тыс.р.

6 749,60

4 728,00

11 045,50

8

  Прочие затраты, тыс.р.

1 043 876,00

1 633 288,00

168 067,00

 

Коммерческие расходы

452 593,00

524 316,00

628 452,00

 

Управленческие расходы

62 962,00

100 500,00

154 852,00

9

Величина затрат на 1 руб. валовой продукции, работ, услуг.

0,830

0,932

0,858

10

Величина затрат на 1 руб. товарной продукции, работ, услуг.

0,833

0,934

0,863

11

Величина затрат на 1 руб. проданной (реализованной) продукции, работ, услуг.

0,946

0,976

0,988

 

 

 

 

Рисунок 2.9 Динамика затрат на 1 руб. валовой, товарной и реализованной продукции

Расчеты показывают, что уровень затрат по основной деятельности на предприятии стабильно высокий. Это объясняется материалоемкостью и большими трудозатратами на производство работ и услуг предприятия. В 2013 году предприятию удалось снизить уровень затрат на единицу валовой и товарной продукции, но в результате не полной реализации, уровень затрат на единицу реализованной продукции вырос до 0,92 руб. Данная динамика отрицательно характеризует сбытовую политику и управление себестоимостью на предприятии ООО «Сивер». Т.е. можно сказать, что предприятие реализует продукцию, работы, услуги практически по ее себестоимости, или же затраты не обоснованно высоки.

 

2.3       Анализ вероятности банкротства

 

Проведем расчет вероятности банкротства  ОАО «Молочный завод» по методикам зарубежных экономистов.

Расчет вероятности банкротства на основании методики Альтмана представлен в таблице. Динамика Z-коэффициента Альтмана за исследуемый период представлена на рисунке.

Таблица 2.18

Расчет коэффициента Альтмана для ООО «Сивер»

Показатели

2011

2012

2013

Собственный оборотный капитал

352 602

193 413

196 459

Нераспределенная прибыль

639 008

806 658

857 840

Прибыль до уплаты процентов и налогов

806 564

348 603

309 076

Рыночная стоимость собственного капитала

672 856

806 872

858 054

Объем продаж

10 858 748

13 683 795

12 186 592

Сумма активов

4 165 646

5 247 910

7 973 473

Заемный капитал

3 492 790

4 441 038

7 115 419

Х1 – собственный оборотный капитал / сумма активов

0,085

0,037

0,025

Х2 – нераспределенная прибыль / сумма активов;

0,153

0,154

0,108

Х3 – прибыль до уплаты процентов и налогов/ сумма активов;

0,194

0,066

0,039

Х4 – рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал;

0,193

0,182

0,121

Х5 – объем продаж (выручка) / сумма активов.

2,607

2,607

1,528

Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1,0X5  

3,678

3,195

1,909

 

Рисунок 2.10 Динамика коэффициента Альтмана для ООО «Сивер»

 

Расчеты показали, что коэффициент Альтмана на протяжении всего исследуемого периода стабильно снижается. И в 2013 году он равен 1,909. При значении коэффициента Альтмана Z<1.8 очень высока вероятность банкротства. Исследуемое предприятие, можно сказать, вплотную подошло к данному значению. При значении коэффициента от 1,8 до 2,7 вероятность банкротства тоже высокая. Руководству необходимо принимать незамедлительные меры по улучшению финансовой ситуации, т.к. вероятность банкротства достаточно серьезная.

Определим вероятность банкротства еще по двум моделям известных экономистов.

Рассчитаем показатель Z для ООО «Сивер» по модели Фулмера. Расчеты представлены в таблице 2.19. Динамика коэффициента Фулмера приведена на рисунке.

Рисунок 2.11 Динамика коэффициента Фулмера для ООО «Сивер»

 

Полученный расчетный коэффициент Z  начиная с 2012 года меньше 0 (0 – критическое значение в модели Фулмера), что говорит о том, что предприятие практически банкрот, оно испытывает недостаток собственного капитала, не может погасить своих обязательств за счет собственных средств.

 

 

Таблица 2.19

Расчет коэффициента Фулмера для ООО «Сивер»

Наименование показателя

2011

2012

2013

Нераспределенная прибыль

639 008

806 658

857 840

Оборот

10 858 748

13 683 795

12 186 592

Всего активы

4 165 646

5 247 910

7 973 473

Прибыль до налогообложения

677 633

181 004

70 013

Собственный капитал

672 856

806 872

858 054

Изменение остатка денежных средств

300 782

149 516

224 077

Кредиторская задолженность

1 608 394

2 106 545

2 722 717

Заемные средства

3 492 790

4 441 038

7 115 419

текущие обязательства

3 319 924

4 268 453

6 356 118

Материальные внеоборотные активы

320 185

613 347

661 234

Собственные оборотные средства

352 602

193 413

196 459

Прибыль до уплаты процента и налога

806 564

348 603

309 076

Проценты и налоги

264 458

203 800

253 066

A = (Нераспределенная прибыль) / (Всего активов)

0,153

0,154

0,108

B = (Оборот) / (Всего активов)

2,607

2,607

1,528

C = (Прибыль до налогообложения) / (Собственный капитал)

1,007

0,224

0,082

D = (Изменение остатка денежных средств) / (Кредиторская задолженность)

0,187

0,071

0,082

E = (Заемные средства) / (Всего активов)

0,838

0,846

0,892

F = (Текущие обязательства) / ( Всего активов)

0,797

0,813

0,797

G = (Материальные внеоборотные активы) / (Всего активов)

0,077

0,117

0,083

H = (Собственные оборотные средства) / (Кредиторская задолженность)

0,219

0,092

0,072

I = (Прибыль до уплаты процентов и налога) / (Проценты)

3,050

1,711

1,221

Z= 5,528A + 0,212B + 0,073C + 1,270D – 0,120E + 2,335F + 0,575G + 1,083H + 0,894I – 6,075 ,

0,413

-1,064

-2,068

 

 

Рассчитаем  вероятность банкротства по методу Таффлера (таблица 2.20). Показатель коэффициента Таффлера также стабильно снижается. Но в отличие от рассчитанных ранее показателей  Альтмана и Фулмера, коэффициент Таффлера говорит о том, что предприятие все же имеет неплохие долгосрочные перспективы.

 

Таблица 2.20

Расчет коэффициента Таффлера для ООО «Сивер»

Наименование показателя

2011

2012

2013

Прибыль до уплаты налога

677 633

181 004

70 013

Текущие обязательства

3 319 924

4 268 453

6 356 118

Текушие активы

3 845 392

4 634 451

7 311 878

Общая сумма активов

4 165 646

5 247 910

7 973 473

Выручка

10 858 748

13 683 795

12 186 592

х1=прибыль до уплаты налога/текущие обязательства;

0,204

0,042

0,011

х2=текущие активы/общая сумма обязательств;

1,158

1,086

1,150

х3=текущие обязательства/общая сумма активов;

0,797

0,813

0,797

х4=выручка / сумма активов.

2,607

2,607

1,528

Z = 0,53X1  +  0,13X2  + 0,18 X3 + 0,16 X4    

0,819

0,727

0,543

 

Рисунок 2.12 Динамика коэффициента Таффлера для ООО «Сивер»

 

Такой вывод обусловлен превышением активов над обязательствами. Т.е. предприятие, продав свои активы, получив расчет по дебиторской задолженности сможет рассчитаться по своим обязательствам, но для этого ему потребуется значительное количество времени.

Данный коэффициент показывает, что предприятие, несмотря на свои финансовые проблемы может сохранить свои позиции и выйти из кризисного финансового положения.

Для повышения эффективности деятельности необходима разработка мероприятий по выводу предприятия из кризиса.

Вывод: Объектом изучения послужило предприятие  ООО «СП Сивер». Основная финансовая работа на предприятии находится в ведении главного бухгалтера, который фактически является и финансовым директором или финансовым менеджером. Все финансовые вопросы главный бухгалтер решает совместно с руководителем предприятия.

Проведенный анализ показал, что предприятие ООО «СП Сивер функционирует не достаточно эффективно. Несмотря на рост выручки, прибыль и рентабельность деятельности снижаются. Также при росте затрат на оплату труда, наблюдается снижение производительности труда. Предприятие имеет невысокую финансовую устойчивость, т.к. доля собственного капитала мала и составляет всего 13%. Соответственно доля используемого заемного капитала составляет порядка 87%

В этой связи предприятию необходимо искать новые пути повышения эффективности деятельности, следить за финансовым состоянием предприятия, за состоянием расчетов, чтобы не допустить ухудшения платежеспособности и банкротства.


 

Глава 3             Рекомендации по предотвращению банкротства предприятия



3.1       Мероприятия по выходу  предприятия из кризиса

 

 

Проведенный анализ показал, что предприятие находится в кризисном финансовом положении и требуется разработка мероприятий по выводу его из кризиса.

Кризис на наш взгляд обусловлен следующими факторами:

  • Неудовлетворительное управление затратами и значительный их рост;
  • Неудовлетворительное состояние основных фондов;
  • Неудовлетворительное состояние расчетов на предприятии;
  • Не эффективное управление трудовыми ресурсами;
  • Отсутствие четкой стратегии развития.

В результате чего основными мероприятиями по выходу предприятия из кризиса должны стать:

  • снижение уровня затрат;
  • стимулирование сбыта продукции, работ и услуг предприятия;
  • оптимизация денежных потоков;
  • улучшение состояний расчетов по дебиторской задолженности, пересмотр условий коммерческого кредитования;
  • реструктуризация кредиторской задол­женности.

Снижение уровня затрат

Высокие затраты являются главной причиной низкой рентабельности деятельности предприятия, т.к. от их уровня напрямую зависит уровень прибыли. Предприятие не может назначить цену на свои работы или услуги выше рыночной, поэтому увеличение прибыли предприятия возможно только в результате грамотного управления затратами.

Управление затратами предполагает их четкое планирование  и нормирование. Это не новый метод, но только четкий учет затрат, контроль за тем чтобы они не выходили за определенные рамки, может помочь снизить затраты, ликвидировать элементарное воровство и повысить эффективность расходования средств.

Чтобы в условиях кризиса снизить затраты на предприятии нужно:

Жестко контролировать расходы, стимулировать персонал к сокращению затрат и более экономному расходованию ресурсов. Для этого нужно реализовать следующие мероприятия:

  1. Рассчитать и спланировать бюджет расходов предприятия.Предварительный анализ и планирование будущих расходов, а также делегирование полномочий их управлением руководителя среднего звена с закреплением персональной ответственности в большинстве случаев способствует значительному снижению расходов предприятия.

По каждому подразделению необходимо сформировать бюджет, расписать возможные расходы и тщательно контролировать расходы, выходящие за рамки бюджета на предмет их необходимости. Это позволит оптимально соотнести доходы и расходы предприятия и удержать расходы на планируемом уровне.

  1. Горизонтальная и вертикальная интеграция.Горизонтальная интеграция заключается в кооперировании с другими покупателями материальных ресурсов и получении значительных скидок за объем покупки. Вертикальная интеграция заключается в том, чтобы попытаться улучшить существующие условия поставок на предприятие материальных и других ресурсов (договориться о более выгодной цене, скидках, своевременного исполнения обязательств). В общем все то, что поможет улучшить процесс обеспечения предприятия необходимыми ресурсами. Можно пересмотреть условия договоров на поставку материалов, продукции, комплектующих в пользу предприятия при закупке большой партии, либо найти других поставщиков, цены которых будут более выгодны предприятию. Нужно проводить мониторинг цен, и обязать менеджеров службы снабжения обосновывать закупочные цены, т.к. нередко ключевые сотрудники отдела снабжения получают различного рода бонусы и премии за выбор в качестве поставщика крупной партии материалов или комплектующих той или иной компании.
  2. Анализ возможности аутсорсинга отдельных не ключевых процессов на предприятии.Проводя анализ, нужно выявить процессы, которые не являются основными и постоянно применяемыми в деятельности предприятия и оценить, можно ли получать подобные услуги время от времени от сторонней организации, т.к. возможно, это будет дешевле, чем содержать в штате работников, которым нужно платить постоянную заработную плату и социальные налоги. Также можно наладить сотрудничество со строительными фирмами, имеющими необходимое оборудование для привлечения их в качестве подрядчиков на тех или иных участках работ.
  3. Внедрение новых форм расчетов, таких как вексель, бартер.
  4. Ужесточение контроля всех видов издержек.Например, когда на предприятии начинают учитывать исходящие междугородные вызовы работников, в целом их объем снижается за счет уменьшения звонков по личным вопросам.
  5. Оптимизация технологических процессов.Вопросы оптимизации могут быть решены при обсуждении технологии производства и качества производимых работ и услуг Коммерческим директором и директором по производству. Можно снизить отходы производства за счет более аккуратного использования сырья и материалов (клей, цемент и др. строительные материалы), опять же за счет нормирования и контроля расходов на производство тех или иных работ и услуг.
  6. Сокращение расходов на зарплату. Внедрение системы ключевых показателей эффективности.Нужно проанализировать функции работников, определить для них ключевые и важные задачи, определеить критерии их оценки – какой результат работы может считаться отличным, какой хорошим, а какой не достаточно эффективным. И в соответствии в этим разработать шкалу оплаты, предусмотреть определенные бонусы при достижении отличных показателей, предусмотреть бонусы за экономию ресурсов, чтобы работники компании были заинтересованы в экономном расходовании ресурсов. Также нужно проанализировать управленческую структуру и исключить лишние уровни управления. Также, как показал проведенный анализ, на предприятии наблюдается большая текучесть кадров по категориям специалистов и рабочих. Следовательно, проблема может заключаться в том, чтобы пересмотреть систему мотивации и уровень оплаты труда руководителей и непосредственно работников предприятия. Т.к. не исключена ситуация, что руководители подразделений получают завышенную заработную плату, а специалисты и рабочие заниженную настолько, что это не мотивирует на ответственное отношение к выполняемой работе и отрицательно влияет на качество производимых работ или услуг. В результате чего наносится значительный урон репутации предприятия, т.к. работу делают именно люди, и от качества работ зависит возможности продолжения сотрудничества с той или иной компанией, а следовательно и объемы рынка сбыта продукции, работ и услуг предприятия.

Стимулирование сбыта продукции, работ и услуг предприятия

Одна из широко распространенных ошибок заключается в том, что в условиях кризиса многие компании пытаются увеличить приток поступления денежных средств, поднимая цену на продукцию без предварительного исследования рынка. Активизация продаж в ситуации кризиса должна выражаться в развитии отношений с существующими клиентами и привлечении новых, предложении рынку новой продукции, работ услуг, разработки системы дополнительных услуг, чтобы сделать сотрудничество с предприятием более привлекательным, заключении контрактов на работу с давальческим сырьем, а также в пересмотре существующей системы скидок и льгот для покупателей.

Для этого можно порекомендовать реализовать следующие мероприятия.

  1. Проведение ограниченного маркетингового исследования.Основная цель исследования - определение емкости рынка, оценка возможности увеличения объемов продаж и отпускных цен. Необходимо выявить и потребительские предпочтения, то есть ранжировать по степени значимости те характеристики продукции, работ, услуг, на которые обращают внимание покупатели. Это позволит отказаться от невостребованных характеристик, а следовательно, сократить затраты.
  2. Выделение групп продукции, работ, услуг, приносящих компании наибольшую прибыль.Проводится АВС-анализ прибыльности продукции компании. Внимание менеджеров по продажам необходимо сосредоточить на первой группе (А). Для этого создается дифференцированная система мотивации, когда менеджеры получают различный процент от объема продаж по разным категориям продукции, работ и услуг.
  3. Пересмотр ассортиментной и ценовой политик компании.Необходимо оценить точку безубыточности для каждой категории продукции, работ, услуг и сопоставить ее с данными об объемах продаж за несколько предыдущих периодов. Если точка безубыточности выше объемов продаж какого-либо из наименований продукции, то следует пересмотреть ценовую политику в отношении этого товара или проанализировать возможность снятия его с производства.

Оптимизация денежных потоков

Оптимизация потоков денежных средств - одна из важных задач антикризисного финансового управления.

Первое, что следует сделать в этом направлении, - внедрить процедуру ежедневной сверки баланса наличных денежных средств. Это позволит исключить возможные злоупотребления, даст менеджерам достоверную информацию о текущем остатке средств на счетах и в кассе предприятия, необходимую для принятия решений об осуществлении текущих платежей. Затем нужно создать реестр текущих платежей и расставить приоритеты. Приоритетность того или иного платежа топ-менеджеры должны рассматривать в ходе ежемесячного обсуждения с участием рядовых сотрудников. После этого можно переходить к построению максимально детального бюджета движения денежных средств на будущий отчетный период (месяц). Это позволит оптимизировать денежные потоки компании и предвидеть кассовые разрывы.

Кроме того, надо поддерживать низкий баланс на расчетных счетах в различных банках, то есть свести сумму наличных средств к минимуму. Если один из счетов компании будет заморожен, она сможет продолжить работу, используя счета в других банках. Эта мера позволит обезопасить компанию от таких рисков, как банкротство банка или выставление картотеки по счетам.

Необходимо также рассмотреть возможность увеличения так называемых внереализационных доходов. Для этого совместно с инженерной службой анализируется возможность реализации части неиспользуемого оборудования или его консервации. Акт о консервации оборудования передается в налоговую инспекцию, благодаря чему можно будет не платить налог на имущество по законсервированным объектам. Нередко предприятие может получить дополнительные доходы за счет сдачи в аренду неиспользуемых площадей или перевода офиса в менее дорогое место.

Наряду с перечисленными мероприятиями по оптимизации потоков денежных средств нужно пересмотреть политику компании в области осуществления капитальных инвестиций:

  • приостановить или закрыть долгосрочные инвестиционные проекты, которые не принесут доход в ближайшем будущем;
  • по проектам, остановка которых невозможна, следует изменить график поступления инвестиций так, чтобы исключить возникновение кассовых разрывов в бюджете компании.

Улучшение состояний расчетов по дебиторской задолженности, пересмотр условий коммерческого кредитования

В кризисных условиях не следует резко отказываться от возможности продажи с отсрочкой платежа, потому что это может привести к еще большему снижению объемов реализации и усугублению кризиса. Чтобы улучшить состояние расчетов по дебиторской задолженности рекомендуется следующее:

  1. Структурирование дебиторов по срокам платежа.К примеру, могут быть выделены следующие группы дебиторов со сроком погашения: до 15 дней, от 15 до 20 дней и т. д. По каждой из групп нужно назначить ответственного (как правило, менеджера по продажам), контролирующего своевременность и полноту выполнения обязательств контрагентами. Целесообразно ввести бонусную схему мотивации менеджеров, привязанную к срокам погашения дебиторской задолженности, например 1% от объема денежных средств, поступивших в срок; 0,5% при поступлении денежных средств с задержкой один-два дня и т. д.
  2. Передача дебиторской задолженности факторинговой компании.
  3. Разработка формализованных принципов оценки кредитоспособности клиентов.Можно порекомендовать считать покупателя кредитоспособным до тех пор, пока средства, поступающие от него за ранее отгруженную продукцию, покрывают себестоимость реализованного товара. Для вновь привлеченных клиентов оправдано использование в качестве основного условия поставки полной или частичной предоплаты.
  4. Формирование шкалы скидок за досрочное погашение и прогнозирование роста потоков денежных средств.Прежде чем принимать новые условия расчетов с контрагентами, необходимо смоделировать ситуацию, построив бюджет движения денежных средств и бюджет доходов и расходов. Если получен оптимальный результат, новая схема расчетов утверждается приказом по предприятию.

Реструктуризация кредиторской задолженности

Реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает получение различных уступок со стороны кредиторов, к примеру сокращение суммы задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании. Можно выделить несколько основных способов реструктуризации кредиторской задолженности.

  1. Уступка прав собственности на основные средства.Предприятие может договориться с кредитором о погашении части кредиторской задолженности в обмен на основные средства. Прежде чем предлагать какие-либо активы в качестве отступного, надо оценить, насколько они важны для основной деятельности предприятия и не являются ли обеспечением по другим обязательствам. Этот метод подойдет при наличии у компании  большого количества основных средств, которые сложно продать по приемлемой цене, либо затраты на их хранение и обслуживание достаточно велики. Целесообразно предлагать такой метод реструктуризации тем кредиторам, которые могут использовать или продать полученные активы.
  2. Уступка акций компании.Одним из видов отступного является предложение пакета акций, находящегося на балансе предприятия. В данном случае акции нового выпуска не могут быть использованы для уменьшения кредиторской задолженности. Соглашение заключается между кредитором и собственниками предприятия, которые готовы уступить часть акций предприятия в обмен на улучшение условий кредитования. Кредиторы могут принять такой подход в случае, если их требования к данному предприятию составляют существенную долю его совокупного долга или они планируют диверсифицировать свой бизнес за счет приобретения пакетов акций других компаний.
  3. Проведение взаимозачетов.Взаимозачеты долгов являются распространенным методом реструктуризации задолженности. В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженностей зачастую выясняется, что предприятие имеет долговые обязательства перед компанией, к которой у него есть также встречные требования. В такой ситуации предприятие может зачесть обе суммы. Более того, взаимозачет может быть осуществлен в одностороннем порядке путем уведомления второй стороны (желательно в письменном виде и с подтверждением доставки письма). Предприятие также может попытаться выкупить долги кредитора у третьей стороны со значительной скидкой, после чего произвести взаимозачет на полную сумму.
  4. Переоформление кредиторской задолженности.Очень часто задолженность перед кредиторами ничем не обеспечена. Если такие кредиторы потребуют возмещения долга в судебном порядке, то они рискуют получить только часть или вообще ничего не получить, поскольку их претензии будут удовлетворяться в последнюю очередь. Предприятие может предложить «необеспеченным» кредиторам переоформить задолженность в обеспеченные обязательства в обмен на сокращение суммы долга, процентов и (или) увеличение срока погашения долга. Для реструктуризации необеспеченного кредита можно также предложить кредитору обеспечение в виде гарантии или поручительства третьей стороны, в соответствии с которыми третья сторона обязуется погасить задолженность предприятия в случае, если оно не сможет сделать этого самостоятельно.
  5. Погашение кредиторской задолженности за счет предоставления векселей.Вексель как средство реструктуризации долгов является новым обязательством, которое должно быть исполнено в соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с меньшими процентными ставками. Это освобождает предприятие от уплаты долга в данном периоде, способствуя улучшению показателей деятельности компании. Предприятия, находящиеся в тяжелом финансовом положении, могут использовать векселя как инструмент реструктуризации кредита в том случае, если есть третья сторона, заинтересованная в приобретении обязательств компании.

Гораздо эффективнее использование банковских векселей. Для этого заключается кредитный договор с банком под обеспечение на сумму, необходимую для покупки банковских векселей. В дальнейшем предприятие расплачивается со своим кредитором банковскими векселями. В этой сделке предприятие фактически замещает своих многочисленных «необеспеченных» кредиторов одним «обеспеченным» - банком, который предоставляет кредит предприятию с процентной ставкой ниже, чем ставки по нереструктурированным долгам. Кредиторы выигрывают, потому что взамен сомнительных долгов они получают вполне определенные требования к банку. Компании, использующие этот метод реструктуризации, как правило, имеют много мелких кредиторов, хорошие отношения со стабильным банком и располагают активами, которые можно использовать в качестве залога по кредиту.

В ситуации, когда у компании возникает просроченная кредиторская задолженность, можно использовать два подхода. Первый - с поставщиком заключается соглашение о том, что компания будет гасить задолженность по мере приобретения новых партий товаров. К примеру, осуществляется новая закупка товара. При этом выплачиваются полная стоимость приобретенной партии и часть старой просроченной кредиторской задолженности. Второй подход - кредиторская задолженность перед поставщиком либо реструктуризируется с переносом оплат на будущее, либо погашается за счет краткосрочного банковского кредита, выданного на пополнение оборотных средств с учетом реальной оборачиваемости «зависших» запасов, полученных от данного поставщика.

Одним из наиболее эффективных инструментов реструктуризации кредиторской задолженности является погашение кредиторской задолженности в результате переуступки прав требования к одному или нескольким дебиторам. Этот метод не требует отвлечения денежных средств из оборота и позволяет сэкономить на затратах по обслуживанию кредиторской задолженности.

Также эффективным механизмом при реструктуризации кредиторской задолженности является заключение мирового соглашения, утверждаемого судом. В таком случае предприятие и лица, заинтересованные в выводе компании из кризиса, в какой-то степени застрахованы от недобросовестных кредиторов. Ведь предприятие, находящееся в кризисе, является очень интересным объектом для специалистов по слияниям и поглощениям (по корпоративным захватам). А уже в рамках мирового соглашения можно осуществлять мероприятия по реструктуризации: рассрочку, обмен долгов на ценные бумаги, прощение долга и т. п.

Управление персоналом в условиях кризиса

Отдельно нужно сказать об управлении персоналом в условиях ликвидации кризиса. Если своевременно отслеживается появление внешней угрозы и есть время для планомерного проведения изменений, то серьезных проблем не возникает. Однако в большинстве кризисных ситуаций все организационные изменения в части управления затратами, дебиторской задолженностью и денежными средствами должны быть проведены в сжатые сроки, что вызывает увеличение рабочей нагрузки на сотрудников. Все это порождает сопротивление проводимым реформам и их саботаж. Для того чтобы преодолеть эту ситуацию, необходимо провести разъяснительную работу среди персонала и довести до него план по выходу из кризиса. Это можно сделать как на общих собраниях, так и через руководителей отделов.

С кадровой проблемой в ходе кризиса придется сталкиваться постоянно. Для обеспечения некоторой стабильности кадров хотя бы на низшем и среднем уровнях, необходимо планировать денежные потоки предприятия таким образом, чтобы никогда не возникало задержек по выплате заработной платы. Ведь именно выплата заработной платы является, основным индикатором платежеспособности предприятия для его рядовых сотрудников. Кроме того, следует повысить степень конфиденциальности всего, что касается финансового состояния предприятия. Слухов все равно избежать вряд ли удастся, но при сочетании режима конфиденциальности и мероприятий, направленных на повышение лояльности предприятия (вручение грамот, поздравления, трудовые конкурсы), настроение коллектива будет гораздо более позитивным, чем если пустить ситуацию на самотек.

После разработки плана финансового оздоровления необходимо разъяснить коллективу, в чем именно он заключается, и, возможно, создать некую систему вознаграждений, связанных с его выполнением.

Особое внимание при управлении персоналом необходимо уделить неформальным лидерам, негативно настроенным по отношению к проводимым антикризисным мерам. Этих сотрудников нужно убедить в необходимости и оправданности предпринимаемых действий или уволить.

Грамотная работа с персоналом таким образом поможет осуществить вышеописанные мероприятия и будет способствовать ликвидации кризиса на предприятии.

 

3.2       Оценка экономической эффективности предлагаемых решений

 

Как мы выяснили в процесс анализа, уровень затрат предприятия достаточно высок. Полный состав расходов приведен в таблице.

Таблица 3.1

Состав расходов предприятия

№ п/п

Показатель

Сумма, тыс.руб.

Удельный вес в общей сумме расходов, %

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

1

Величина расходов по обычным видам деятельности

20 026 327

26 079 774

23 301 212

87%

88%

94%

1.1.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

9 755 386

12 727 479

11 258 954

42%

43%

46%

 

Материальные затраты

7 328 454

8 485 766

6 245 746

32%

29%

25%

 

Затраты на оплату труда

1 027 094

2 002 844

3 718 535

4%

7%

15%

 

Отчисления на социальные нужды

349 212

600 853

1 115 561

2%

2%

5%

 

Амортизация

6 750

4 728

11 046

0,03%

0,02%

0,04%

 

Прочие затраты

1 043 876

1 633 288

168 067

5%

6%

1%

1.2.

Коммерческие расходы

452 593

524 316

628 452

2%

2%

3%

1.3.

Управленческие расходы

62 962

100 500

154 852

0,3%

0%

1%

2

Прочие доходы и расходы

2 848 246

3 553 665

1 351 660

12%

12%

5%

2.1.

Проценты к уплате

128 931

167 599

239 063

1%

1%

1%

2.2.

Прочие расходы

2 719 315

3 386 066

1 112 597

12%

11%

5%

3

Текущий налог на прибыль

135 527

36 201

14 003

1%

0,1%

0,1%

4

Общая величина расходов

23 010 099

29 669 640

24 666 875

100%

100%

100%

 

 

 

Анализ себестоимости был проведен во второй главе, и показал что значительная часть расходов приходится на материальные затраты и затраты на оплату труда.

В этой связи предлагается поставить перед менеджерами по снабжению задачу снижения стоимости материальных затрат на 5%. При достижении поставленной задачи им будет выплачена премия в размере 1 % от суммы экономии. При достижении данного результата материальные затраты можно будет снизить примерно на 4%.

Сумма экономии составит примерно:

6245746*4%= 249 830 тыс. руб.

Как показал анализ, за период значительно выросли затраты на оплату труда и количество персонала. Также на предприятии наблюдается значительная текучесть персонала. Проанализируем систему материальной мотивации в разрезе основных категорий работников.

Таблица 3.2

Анализ системы материальной мотивации

 

 

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Годовой фонд оплаты труда (ФОТ)

тыс. руб.

1 027 094

2 002 844

2 318 535

Средняя численность работников

чел.

1 125

1 852

1 968

Среднемесячная заработная плата в расчете на одного работника

тыс. руб./чел.

76

90

98

Численность АУП

чел.

225

237

240

Численность Специалистов

тыс. руб./чел.

468

895

987

Численность рабочих

чел.

432

720

741

ФОТ АУП

тыс. руб.

410 838

801 138

927 414

ФОТ Специалистов

чел.

359 483

700 995

811 487

ФОТ Рабочих

тыс. руб./чел.

256 774

500 711

579 634

СЗП АУП

чел.

152

282

322

СЗП Специалистов

тыс. руб./чел.

64

65

69

СЗП Рабочих

чел.

50

58

65

Превышение ЗП АУП над ЗП Специалистов

раз

2

4

5

Превышение ЗП АУП над ЗП Рабочих

раз

3

5

5

 

Проведенные расчеты показывают, что средняя заработная плата административно-управленческого персонала в 5 раз превышает среднюю заработную  плату специалистов и рабочих. Именно данным разрывом и уровнем средней заработной платы во многом обусловлена текучесть основных категорий работников. Текучесть работников на предприятии не способствует эффективному выполнению работниками своих обязанностей.

В условиях кризиса нужно рассмотреть возможность снижения средней заработной платы АУП и сокращение количества работников до уровня 2012 года. Рассчитаем затраты на оплату труда при данных условиях.

Предполагается снизить численность персонала до уровня 2012 года, т.к. спад объемов производства работ и услуг предприятия таков, что стал ниже уровня 2012 год. Поэтому, если предприятие имело возможность справляться с поставленными задачами таким объемом человеческих ресурсов, то снижение численность персонала до этого уровня в условиях кризиса будет уместным.

Также предполагается оставить наиболее квалифицированных работников и предусмотреть повышение им заработной платы на 20-24%.

Разрыв в средней заработной плате АУП и специалистов предполагается снизить в среднем до 2 раз на период кризиса. Естественно такое снижение уровня оплаты труда вызовет негативное отношение, но нужно будет довести до сведения данной категории работников, что это мера временная, и при стабилизации положения предприятия будет изыскана возможность дополнительного поощрения.

Расчет планируемой заработной платы и экономии от ее снижения представлен в таблице.

Таблица 3.3

Планируемые показатели оплаты труда

 

 

Отчетный период

Плановый период

Динамика

Темпы роста, %

Годовой фонд оплаты труда (ФОТ)

тыс. руб.

2 318 535

2 172 900

-145 635

94%

Средняя численность работников

чел.

1 968

1 852

-116

94%

Среднемесячная заработная плата в расчете на одного работника

тыс. руб./ чел.

98

98

0

100%

Численность АУП

чел.

240

237

-3

99%

Численность Специалистов

тыс. руб./ чел.

987

895

-92

91%

Численность рабочих

чел.

741

720

-21

97%

ФОТ АУП

тыс. руб.

927 414

568 800

-358 614

61%

ФОТ Специалистов

чел.

811 487

912 900

101 413

112%

ФОТ Рабочих

тыс. руб./ чел.

579 634

691 200

111 566

119%

СЗП АУП

чел.

322

200

-122

62%

СЗП Специалистов

тыс. руб./ чел.

69

85

16

124%

СЗП Рабочих

чел.

65

80

15

123%

Превышение ЗП АУП над ЗП Специалистов

раз

5

2

-2

50%

Превышение ЗП АУП над ЗП Рабочих

раз

5

3

-2

51%

 

В целом экономия на ФОТ составит порядка 145,6 млн. руб.

В составе расходов предприятия порядка 5% занимают прочие расходы. Рассмотрим более подробно их состав.

Таблица 3.4

Состав прочих расходов

 Наименование статьи расходов

 Сумма, тыс. руб.

 Доля, %

Участие в капитале других предприятий

964 998

87%

Штрафы, пени, неустойки

125 657

11%

Представительские расходы, расходы на культурно-спортивные мероприятия

21943

2%

Итого:

1 112 597

100%

 

От участия в капитале других предприятий отказаться нельзя. Штрафы, пени, неустойки – это также расходы не желательные, но необходимые. Их оплата не зависит от желания или нежелания их погашать. Необходимо предпринять меры по предотвращению подобного рода санкций к предприятию за просрочку платежей. В обязанности финансовых менеджеров необходимо ввести осуществление контроля и предотвращение подобных претензий, со стороны поставщиков ресурсов. Если предприятие будет работать более эффективно, то данные расходы должны сократиться и предприятие получит экономию в размере 125657 тыс. руб.

Также в составе прочих расходов присутствуют представительские расходы и расходы на культурно-спортивные мероприятия. Пока предприятие находится в нестабильном финансовом положении, ему следует отказаться от данного вида затрат. Таким образом предприятие сможет снизить свои расходы еще на 21943 тыс. руб.

Значительный объем средств предприятия отвлечен в дебиторскую задолженность.

Таблица 3.4

Динамика и структура дебиторской задолженности

 

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Краткосрочная дебиторская задолженность

1 695 106

1 885 342

2 895 628

в том числе покупатели и заказчики

1 297 363

1 426 404

2 129 714

прочие дебиторы

397 743

458 938

765 914

 

Рисунок 3.1 Динамика и структура дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность на протяжении последних трех лет растет. Основная доля дебиторской задолженности – это задолженность покупателей и заказчиков. Рассмотрим их более подробно.

Таблица 3.5

Состав дебиторской задолженности покупателей и заказчиков

 

Дебиторы

Сумма задол-женности

В том числе

до 1 месяца

от 1 до 3 месяцев

от 3 до 6 месяцев

от 6 до 12 месяцев

Свыше 1 года

ЗАО ТЦ"DEXTER"

185 198

 

24 062

58 685

102 451

 

ФГУП Центральный музей Великой Отечественной Войны 1941-1945 г.г.

15 126

 

 

 

15 126

 

ОАО «АВГУР ЭСТЕЙТ»

156 015

 

 

5 757

150 258

 

ООО «Хорус Кэпитал»

21 415

 

 

21 415

 

 

ОАО "ВТБ 24"

318 142

 

 

314 897

3 245

 

ЗАО «Русский Монолит»

468 452

26 498

 

56 489

385 465

 

ООО "МонАрх"

158 122

 

 

37 538

120 584

 

ФГУП Федеральное Дорожное Агенство

162 856

 

 

162 856

 

 

ОАО "РЖД"

15 864

 

15 864

 

 

 

ООО "Крокус"

25 894

 

 

 

25 894

 

ООО "Тимбилд"

34 685

 

 

34 685

 

 

ЗАО "Андерс"

5 584

 

 

5 584

 

 

ОАО "РДС"

156 485

 

 

131 017

25 468

 

ООО "Милтон"

15 125

 

15 125

 

 

 

ОАО "РеминГруп"

19 257

 

19 257

 

 

 

ООО "Калинка"

11 135

 

11 135

 

 

 

ФГУП "ДорСтрой"

3 256

 

 

3 256

 

 

ОАО "Завод ЖБИ"

3 489

 

 

3 489

 

 

ЗАО "Каплан"

145 584

 

 

33 000

112 584

 

ООО "НеваСтиль"

85 469

 

85 469

 

 

 

ООО "РэггиШуз"

15 126

15 126

 

 

 

 

ЗАО "Марьям"

5 129

5 129

 

 

 

 

ООО "ТД Альянс"

29 568

29 568

 

 

 

 

ТЭК "Амира"

48 572

48 572

 

 

 

 

ООО "Варран"

24 166

24 166

 

 

 

 

Итого

2 129 714

149 059

170 912

868 668

941 075

0

 

Рисунок 3.2 Структура дебиторской задолженности покупателей и заказчиков по срокам погашения

Общая сумма задолженности на отчетную дату составляет 2129714 тыс. руб. Как мы видим значительная доля дебиторской задолженности ООО «Сивер» это задолженность от 6 до 12 месяцев (44%). Примерно такую же долю составляет задолженность от 3 до 6 месяцев (41%). Дебиторская задолженность отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия тем, что  не получая реальных денежных средств, предприятие не имеет средств для расчета по своим обязательствам, снижается его финансовая устойчивость, у предприятия не достаточно собственных оборотных средств. Компенсировать данные экономические потери, вызванные дебиторской задолженностью предприятие обычно стремиться, не выплачивая кредиторскую задолженность. Сопоставим их уровни.

Таблица 3.5

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности

 

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Кредиторская задолженность

1 608 394

2 106 545

2 722 717

Дебиторская задолженность

1 695 106

1 885 342

2 895 628

Преобладание дебиторской задолженности, тыс. руб

86 712

-221 203

172 911

Преобладание дебиторской задолженности, раз

1,1

0,9

1,1

 

Рисунок 3.3 Уровень и динамика дебиторской и кредиторской задолженности

 

Как мы видим в основном дебиторская задолженность преобладает над кредиторской на протяжении 2011-20133 гг. Только в 2012 году Кредиторская задолженность превысила дебиторскую на 221203 тыс. руб.

Основная доля дебиторской задолженности, как мы уже выяснили – это задолженность покупателей и заказчиков. Рассмотрим структуру кредиторской задолженности.

Таблица 3.5

Состав кредиторской задолженности

 

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Кредиторская задолженность

1 608 394

2 106 545

2 722 717

поставщики и подрядчики

1 315 792

1 961 537

2 513 134

задолженность перед персоналом организации

8 663

15 336

23 409

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

220

772

4 084

задолженность по налогам и сборам

1 564

2 390

4 408

прочие кредиторы

282 155

126 510

177 682

 

Рисунок 3.4 Структура и динамика кредиторской задолженности

 

Основная доля кредиторской задолженности – это задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Т.е. как мы и предполагали, не получая расчет по дебиторской задолженности, предприятие не платит кредиторскую. И тем самым повышается его финансовая зависимость от требований кредиторов.

Сопоставим размеры дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, с кредиторской задолженностью перед поставщиками и подрядчиками.

Таблица 3.5

Сравнение задолженности покупателей и заказчиков и задолженности перед  поставщиками и подрядчиками

 

 

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков

1 297 363

1 426 404

2 129 714

Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками

1 315 792

1 961 537

2 513 134

 

Как показано на рисунке 3.5, размеры дебиторской задолженности покупателей и кредиторской задолженности перед поставщиками сопоставимы по размерам.

Рисунок 3.5 Сравнение задолженности покупателей и заказчиков и задолженности перед  поставщиками и подрядчиками

 

И все же кредиторская задолженность в данном случае превалирует. Рассмотрим более подробно кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Таблица 3.5

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками

 

 

 

Сумма задол-женности

В том числе 

до 1 месяца

от 1 до 3 месяцев

от 3 до 6 месяцев

от 6 до 12 месяцев

Свыше 1 года

HYUNDAI ELEVATOR Co, Ltd.

786 451

26 170

502 156

258 125

 

 

HPS Co, Ltd.

459 965

 

347 381

112 584

 

 

Liftup Co, Ltd.

5 258

 

5 258

 

 

 

Servelift

25 154

25 154

 

 

 

 

Hidral

48 956

 

48 956

 

 

 

MacPuarsa Co, Ltd.

356 485

 

232 716

25 648

98 121

 

SKG Co, Ltd.

12 564

 

12 564

 

 

 

OMER Co, Ltd.

80 222

39 964

40 258

 

 

 

IGV Co, Ltd.

258 465

 

248 211

10 254

 

 

ОАО «Щербинский лифтостроительный завод»

8 125

8 125

 

 

 

 

ОАО «Карачаровский механический завод»

32 112

32 112

 

 

 

 

ЗАО «Русский Монолит»

328 256

 

328 256

 

 

 

ОАО "Завод ЖБИ"

12 556

12 556

 

 

 

 

ООО "МонАрх"

98 565

 

34 892

5 215

58 458

 

Итого:

2 513 134

144 081

1 800 648

411 826

156 579

0

Рисунок 3.6 Задолженность перед поставщиками и подрядчиками по срокам ее возникновения

 

Следует отметить, что основная доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками – это задолженность от 1 до 3 месяцев. Она составляет 72% всей кредиторской задолженности перед поставщиками.

Кредиторская задолженность на самом деле не является отрицательным фактом в деятельности предприятия. Это фактически возможность «бесплатно» использовать капитал других предприятий. И пока со стороны этих предприятий не наступают какие-либо санкции иметь кредиторскую задолженность выгодно для предприятия. Однако не все компании позволяют беспроцентно пользоваться своими средствами. Некоторые компании предъявляют претензии, и в отчетном периоде ООО «Сивер» уже пришлось погасить штрафов на сумму 125 657 тыс. руб. Это фактически 5% от суммы кредиторской задолженности. Сумма значительная, но если сравнивать с процентами по банковским кредитам, то все же получается, что иметь кредиторскую задолженность более выгодно.

Более детальное изучение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков и кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками показало, что три компании являются как дебиторами, так и кредиторами. Это ЗАО «Русский Монолит», ОАО "Завод ЖБИ" и ООО "МонАрх". В этой связи основная рекомендация заключается в проведении взаимозачета между этими компаниями и ООО «Сивер».

Сопоставим размеры взаимных претензий данных предприятий для проведения взаимозачета.

Таблица 3.5

Расчет взаимозачета

 

 

В настоящее время

После взаимозачета

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

ЗАО «Русский Монолит»

468 452

328 256

140 196

 

ОАО "Завод ЖБИ"

3 489

12 556

 

9 067

ООО "МонАрх"

158 122

98 565

59 557

 

Итого:

630 063

439 377

199 753

9 067

Уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности после взаимозачета, тыс. руб. 

430 310

430 310

Уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности после взаимозачета, %.

20,21%

17,12%

 

Размер встречных обязательств составляет порядка 430310 тыс. руб. В результате проведения взаимозачета дебиторская задолженность уменьшится на 20%, а кредиторская задолженность на 17%.

Таким образом в результате реализации всех вышеприведенных мероприятий финансовое положение улучшится. Рассчитаем как примерно изменятся показатели финансовых результатов.

Наши расчеты будем строить на следующих допущениях:

Выручка предприятия останется на уровне отчетного года;

Себестоимость снизится за счет снижения материальных затрат на 4% и за счет снижения затрат на оплату труда. (расчет приведен в таблице)

Прочие расходы снизятся на величину представительских расходов на культурно-спортивные мероприятия.

Остальные показатели оставим без изменения.

 

Таблица 3.5

Расчет планируемых затрат

 

 Статья затрат

2013 г.

План

Динамика

Темпы роста, %

Материальные затраты

8 065 746

7 743 116

-322 630

96%

Затраты на оплату труда

2 318 535

2 172 900

-145 635

94%

Отчисления на социальные нужды

695 561

651 870

-43 691

94%

Амортизация

11 046

11 046

0

100%

Прочие затраты

168 067

168 067

0

100%

Итого по элементам затрат

11 258 954

10746999

-511 955

95%

 

С учетом предлагаемых мероприятий финансовые результаты ООО «Сивер» должны будут примерно такими.

Таблица 3.5

Планируемые финансовые результаты

 Наименование показателя

2013 г.

Планируемый период

Динамика, тус. Руб.

Темпы роста, %

Выручка

12 186 592

12 186 592

0

100%

Себестоимость

11 258 954

10 746 999

-511 955

95%

Валовая прибыль

927 638

1 439 593

511 955

155%

Коммерческие расходы

628 452

628 452

0

100%

Управленческие расходы

154 852

154 852

0

100%

Прибыль (убыток) от продаж

144 334

656 289

511 955

455%

Проценты к получению

14 723

14 723

0

100%

Проценты к уплате

239 063

239 063

0

100%

Прочие доходы

1 262 616

1 262 616

0

100%

Прочие расходы

1 112 597

1 090 654

-21 943

98%

Прибыль (убыток) до налогообложения

70 013

603 911

533 898

863%

Отложенные налоговые активы

254

254

0

100%

Отложенные налоговые обязательства

5 082

5 082

0

100%

Текущий налог на прибыль

14 003

120 782

106 780

863%

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

51 182

478 301

427 119

935%

Капитал предприятия снизится на величину взаимозачета по кредиторской и дебиторской задолженности и увеличится на величину чистой прибыли планируемого периода.

Рассчитаем, как при этом изменятся показатели эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 3.5

Оценка эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом реализации предлагаемых мероприятий

 Наименование показателя

Ед. изм. 

2013 г.

Планируемый период

Динамика

Темпы роста, %

Выручка от реализации услуг и продукции

тыс. руб.

12 186 592

12 186 592

0

100%

Себестоимость проданных услуг, товаров

тыс. руб.

12 042 258

10 746 999

-1 295 259

89%

Прибыль от реализации

тыс. руб.

144 334

656 289

511 955

455%

Налогооблагаемая прибыль (по ставке 20%)

тыс. руб.

70 013

603 911

533 898

863%

Чистая прибыль (убыток)

тыс. руб.

51 182

478 301

427 119

935%

Активы

тыс. руб.

7 973 473

8 021 464

47 991

101%

Средняя численность работников

чел.

1 968

1 852

-116

94%

Годовой фонд оплаты труда (ФОТ)

тыс. руб.

2 318 535

2 172 900

-145 635

94%

Среднемесячная заработная плата в расчете на одного работника

тыс. руб./чел.

98

98

0

100%

Стоимость основных производственных фондов

тыс. руб.

110 455

110 455

0

100%

Фондовооруженность

тыс. руб./чел.

56

60

4

106%

Фондоотдача

руб./ руб.

110

110

0

100%

Производительность труда

тыс. руб./чел.

6 192

6 580

388

106%

Рентабельность продаж

%

1,18%

5,39%

4%

 

Рентабельность продукции

%

1,20%

6,11%

5%

 

Рентабельность производственных фондов

%

46,34%

433,03%

387%

 

Рентабельность (активов) имущества

%

0,64%

5,96%

5%

 

 

Расчеты показывают, что при реализации предлагаемых мероприятий повысятся все показатели рентабельности, увеличится производительность труда, а уровень прибыли увеличится более чем в 9 раз. Следовательно, все предлагаемые мероприятия будут способствовать постепенному выходу предприятия из кризиса.

 

 


 

Заключение

 

Объектом практического исследования в данной работе послужило предприятие ООО «Сивер», основным видом деятельности которого является реализация подъемно-транспортного оборудования, а также осуществление разработки проектов на установку лифтов и всех необходимых строительно-монтажных работ.

Проведенный анализ финансовых результатов показал, что предприятие в отчетном периоде находится в затруднительном, кризисном положении. Несмотря на рост активов, снизилась выручка предприятия, возросли затраты и как следствие снизился уровень прибыли и рентабельности деятельности.

Проведенный анализ финансового состояния позволил выявить основные проблемы функционирования предприятия.

Это значительная доля заемного капитала, вследствие чего предприятие финансово неустойчиво.

На предприятии наблюдается значительный рост дебиторской задолженности, что отрицательно отражается на платежеспособности предприятия.

Анализ основных фондов показал, что они на протяжении долгого времени не обновлялись, и их обновление началось уже когда финансовое положение предприятия стало ухудшаться, в результате срыва сроков производства работ с предприятием не заключили контракты несколько крупных клиентов, что отрицательно отразилось на выручке предприятия в отчетном году.

Анализ использования трудовых ресурсов также показал наличие значительных проблем в управлении персоналом. На предприятии наблюдается значительная текучесть по основных категориям работников. Средняя заработная плата АУП превосходит среднюю заработную плату основных работников в 5 раз. Квалификация вновь принимаемого персонала не является достаточной, т.к. для того чтобы освоиться на новом месте работы требуется определенное время даже хорошему специалисту, а при наличии значительной текучки сохранить высокую квалификацию персонала достаточно трудно.

Анализ показал снижение деловой активности предприятия. Рассчитанные показатели ликвидности в большинстве своем ниже нормы, предприятие испытывает нехватку средств для оперативного проведения расчетов. Имеется задолженность даже по заработной плате.

Анализ себестоимости показал высокий уровень материальных затрат и затрат на оплату труда. К тому же как было определено, рост расходов на оплату труда вызван в большей степени значительным повышением уровня оплаты труда АУП, а остальные категории работников получали заработную плату незначительно приближенную к рыночным показателям.

В целом уровень затрат на единицу реализованной продукции очень высок, в результате чего деятельность предприятия нельзя назвать эффективной.

Анализ и расчет показателей, характеризующих вероятность банкротства таких как коэффициент Альтмана и Фулмера, показал, что вероятность банкротства предприятия достаточно высока. Но расчет коэффициента Таффлера дает надежду на неплохие долгосрочные перспективы.

В целом следует отметить, что кризис на предприятии был обусловлен такими факторами как неудовлетворительное управление затратами и значительный их рост; неудовлетворительным состоянием основных фондов; задержкой расчетов по дебиторской и кредиторской задолженности, неэффективным управлением трудовыми ресурсами и отсутствием четкой стратегии развития.

В этой связи основная стратегия развития направлена на вывод предприятие из кризиса. Для этого были рекомендованы следующие мероприятия: снижение уровня затрат; стимулирование сбыта продукции, работ и услуг предприятия; оптимизация денежных потоков; улучшение состояний расчетов по дебиторской задолженности, пересмотр условий коммерческого кредитования.

Расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятий показал, что у предприятия есть резервы для снижения затрат, предприятие может провести взаимозачеты с целью снижения уровня дебиторской и кредиторской задолженности, предприятию следует отказаться от расточительного расходования денежных средств и сократить представительские расходы. Также следует ужесточить контроль и платежную дисциплину, а также осуществлять планирование и контроль всех расходов с целью их снижения и более эффективного использования ресурсов. Реализация всех предложенных мероприятий позволит увеличить уровень чистой прибыли  более чем в 9 раз и будет способствовать постепенному выходу предприятия из кризиса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Список литературы

 

  1. Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб.-практ. пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Дело и Сервис». - 2010. - 172 с.
  2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / П.П. Табурчак, А.Е. Викуленко А.Е., Л.А. Овчиникова и др.; Под ред. П.П. Табурчака.-Ростов н/Д: Феникс, 2007. – 352 с.
  3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /Русак Н. А., Стражев В. И., Мигук О.Ф. и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: Высш. шк.., 2008. – 398 с.
  4. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л.А. Богдановская, Г.Г. Русак, Н.А. Мигун и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. - 2-е изд., стереотип. – Мн.: Выш.шк., 2005. С.113.
  5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп.-М.: Финансы и статистика – 2006. –208с.
  6. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. – 2005. - № 5. – с.80.
  7. Елецких С. Я. Анализ теоретических подходов к трактовке сущности понятия «финансовая устойчивость предприятия»//Финансы и кредит, 2010, №1
  8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е издание, перраб. и доп. – М.: Издательство “Бухгалтерский учёт”, 2006. –528с.
  9. Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2008. – 491с.
  • Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия: Учебное пособие – М.: Эксмо, 2008.-С.144.
  • Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 560с.
  • Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ТК Велби, Из-во Проспект, 2008. – 424 с.
  • Основы антикризисного управления предприятиями: учеб. Пособие для студ. Высш. Учеб. Заведений/ Н.Н.Кожевников, Е.И.Борисов, А.Г.Зубкова и др.; под. Ред. Н.Н.Кожевникова. – 2-е изд. Стер. – М.: Издательский центр «Академия», 2007. – 496 с.
  • Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. – 2002. - № 5. – с.51.
  • Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ. 2-е изд. М.: Эксмо, 2010 – 640 с.
  • Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. –М.: ИНФРА-М, 2009. - 425 с.
  • Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.-479с.
  • Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под. ред. Е.С.Стояновой. – 5-е изд, перераб. и доп. – М.:Изд-во «Перспектива», 2005. – 656 с.
  • Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2008. С.67.
  • Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. О.И.Волкова и доц. О. В. Девяткина. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 601 с.
  • Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие/ Под ред. М.И.Баканова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 656с.

Приложения

Приложение 1

 

Перечень услуг  ООО «СП Сивер»

 

 

УСЛУГИ

Проектирование:

— изготовление проекта на замену лифта, 
— проектирование шахт, 
— согласование проекта.

Поставка оборудования:

Продавая лифтовое оборудование, мы предлагаем комплексное решение для объекта:

— продажа импортного и отечественного оборудования, 
— консультации специалистов в выборе необходимого оборудования, 
— доставка оборудования до места монтажа.

Монтаж:

— демонтаж старого оборудования, 
— диагностика металлоконструкций, 
— необходимые строительные работы, 
— монтаж нового оборудования, 
— пусконаладочные работы, 
— сдача объекта Ростехнадзору.

Модернизация:

Мы можем обновить некоторые элементы оборудования при сохранении его основных технических параметров. Например, изменение интерьера кабины и дверей.

— предварительное изучение объекта, 
— подбор и поставка необходимого оборудования для модернизации, 
— частичная замена деталей, отделки кабины, 
— выполнение пусконаладочных работ.

Техническое обслуживание:

Мы осуществляем техническое обслуживание и эксплуатацию лифтов и подъемников, смонтированных как нашей фирмой, так и другими компаниями.

— проведение работ по удобному для вас графику,
— проведение ежемесячного технического осмотра, 
— подготовка оборудования к периодическому техническому освидетельствованию.

Диспетчеризация:

Мы осуществляем проектирование и оснащение системой диспетчеризации лифтов, эскалаторов, траволаторов, подъемников.

— установка переговорных устройств, 
— установка датчиков безопасности, 
— установка системы мониторинга лифтового оборудования, 
— установка видеонаблюдения.

 


 

Приложение 2

Баланс ООО «СП Сивер»

 


 

Приложение 3

Отчет о прибылях и убытках ООО «СП Сивер»

 

 

 

 

[1] Баскакова О. В. Экономика предприятия (организации): Учебник / О. В. Баскакова, Л. Ф. Сейко. — М.: Издательско-торговая корпорация “Дашков и К°”, 2012. — 372 с., стр.353

[2] Баскакова О. В. Экономика предприятия (организации): Учебник / О. В. Баскакова, Л. Ф. Сейко. — М.: Издательско-торговая корпорация “Дашков и К°”, 2012. — 372 с., стр.354

[3] Экономика предприятия: учебник для вузов / под ред. проф. В.Я. Горфинкеля. — 5-е изд., перераб. и доп. — M.: ЮНИТИ-ДАНА,2012. - 767 с., стр.468

[4] Экономика предприятия: учебник для вузов / под ред. проф. В.Я. Горфинкеля. — 5-е изд., перераб. и доп. — M.: ЮНИТИ-ДАНА,2012. - 767 с., стр.469

Теги: Выведение предприятия из состояния банкротства на примере ООО «Сивер»  Диплом  Антикризисный менеджмент
Просмотров: 184
Найти в Wikkipedia статьи с фразой: Выведение предприятия из состояния банкротства на примере ООО «Сивер»
Назад