Формирование и движение капитала предприятия
Сущность капитала и источники его формирования
Теории капитала:
·монетаристская (денежная) концепция;
·натуралистическая (вещественная) концепция;
·теория «человеческого капитала».
Монетаристская концепция (ведет свое начало от меркантилизма, в дальнейшем разрабатывалась в основном кейнсианцами): капитал - это деньги, приносящие процент.
Натуралистическая концепция (развивалась в основном классиками и неоклассиками): капитал - это либо средства производства (капитальные блага), либо готовые товары, предназначенные для продажи.
Теория «человеческого капитала» (появилась в 60-е гг. ХХ в.): капитал делится на «физический капитал» (средства производства) и «человеческий капитал» (знания, навыки, энергия людей).
Таким образом, капитал предприятия - совокупность благ, используемых (прямо или косвенно) для производства других благ; может выступать в различных формах:
·в форме материальных благ (земля, средства производства и т.п.);
·в форме нематериальных благ (знания, имущественные права и т.п.);
·в форме денежных средств.
Источники капитала:
·собственные (внутренние) средства;
·заёмные (внешние) средства.
Собственные источники - составляют в среднем 60-70% капитала предприятия; включают:
·взносы учредителей предприятия;
·прибыль;
·амортизационные отчисления и др.
Заёмные источники - составляют в среднем 30-40% капитала предприятия; включают:
·банковский кредит;
·выпуск долговых ценных бумаг и др.
Кругооборот капитала. Функциональные формы капитала
Кругооборот капитала - цикл его движения от авансирования в производство до получения выручки от реализации товаров и услуг; включает в себя три стадии, на каждой из которых капитал принимает определенную функциональную форму.
Стадии кругооборота капитала:
. Обращение:
·предприятие приобретает ресурсы (рабочую силу и средства производства);
·денежный капитал превращается в производительный капитал.
. Производство:
·приобретённые ресурсы соединяются и начинается процесс производства, результатом которого является товар;
·производительный капитал превращается в товарный капитал.
. Обращение:
·товар реализуется на рынке;
·товарный капитал снова превращается в денежный капитал;
·выручка от реализации должна превышать сумму, авансированную в производство: Д? = Д + ?Д
Рис. 11.1 Формула кругооборота капитала
Функциональные формы капитала:
·денежный капитал (его функция - формирование условий для производства);
·производительный капитал (его функция - осуществление производства товаров и услуг);
·товарный капитал (его функция - реализация товаров и услуг и получение прибыли).
Оборот капитала. Время оборота
Оборот капитала - кругооборот капитала, рассматриваемый как непрерывно возобновляемый процесс.
Различия между оборотом и кругооборотом капитала:
·в течение одного кругооборота предприятию возвращается лишь часть первоначально авансированной стоимости;
·в течение одного оборота предприятию возвращается вся первоначально авансированная стоимость.
Время оборота - период от момента авансирования капитала в производство до его возвращения к исходной (денежной) форме; складывается из времени производства и времени обращения.
Время производства:
·время пребывания средств и предметов труда в производственных запасах;
·рабочий период, в течение которого предметы труда подвергаются воздействию со стороны человека;
·время технологических процессов, протекающих без участия человека;
·время перерывов (обеденный перерыв, выходные дни, простои и т.п.).
Время обращения: время приобретения средств производства;
·время нахождения готовой продукции на складе;
·время реализации продукции, включая время транспортировки.
Скорость оборота измеряется числом оборотов капитала, совершаемых в течение года.
Условия непрерывности оборота капитала:
·в процессе кругооборота капитал последовательно переходит из одной формы в другую;
·в каждый данный момент капитал в определенной пропорции находится во всех трех формах.
Основные производственные фонды, их износ и амортизация
В российской хозяйственной практике наряду с термином «капитал предприятия» широко используются понятия «фонды предприятия» и «средства предприятия».
Фонды предприятия - капитал, рассматриваемый с точки зрения натурально-вещественной формы (станки, сырье, денежные средства). Производительный капитал образует производственные фонды, денежный и товарный капитал образуют фонды обращения.
Средства предприятия - капитал, рассматриваемый с точки зрения стоимости (денежная оценка станков, сырья и т.д.)
Рис. Фонды и средства предприятия
Производственные фонды обслуживают стадию производства. По способу участия в производстве и перенесения своей стоимости на создаваемый продукт делятся на:
·основные производственные фонды (основной капитал);
·оборотные производственные фонды (оборотный капитал).
Основные производственные фонды - часть производственных фондов, которая в своей натурально-вещественной форме полностью участвует в процессе производства, а свою стоимость переносит на готовый продукт частями, в течение нескольких производственных циклов; они воплощаются в средствах труда; в их составе различают активную и пассивную часть.
Пассивная часть основных фондов:
·здания производственного назначения;
·производственные сооружения;
·передаточные устройства;
·силовые машины и оборудование.
Активная часть основных фондов:
·рабочие машины и оборудование;
·измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование;
·средства вычислительной техники;
·транспортные средства;
·прочие инструменты и инвентарь, служащие более 1 года.
В процессе эксплуатации основные фонды подвергаются физическому и моральному износу.
Физический износ основных фондов - утрата основными фондами части их потребительной стоимости и стоимости; происходит вследствие производительного функционирования (физический износ первого рода) или бездействия, под влиянием сил природы (физический износ второго рода).
Моральный износ основных фондов - уменьшение стоимости основных фондов независимо от степени утраты их потребительной стоимости; происходит вследствие удешевления производства аналогичных средств труда или появления новых, более производительных средств труда.
Амортизация основных фондов - постепенное перенесение стоимости основных фондов на производимый с их помощью продукт или услугу, целевое накопление денежных средств и их последующее применение для возмещения изношенных основных фондов.
Методы амортизации:
·прямолинейная (равномерная) амортизация;
·ускоренная амортизация.
Прямолинейная амортизация - исчисляется пропорционально стоимости основных фондов и распределяется равномерно в расчете на весь предполагаемый срок их эксплуатации.
Ускоренная амортизация - начисляется таким образом, что списание стоимости основных фондов опережает их физический износ.
Оборотные производственные фонды. Фонды обращения
Оборотные средства
Оборотные производственные фонды - часть производственных фондов, которая участвует в одном производственном цикле, целиком потребляется в нем и полностью переносит свою стоимость на готовый продукт; воплощаются в основном в предметах труда.
Состав оборотных фондов:
·производственные запасы;
·незавершенное производство;
·малоценные и быстроизнашивающиеся средства труда.
Фонды обращения - часть фондов предприятия, функционирующая в сфере обращения.
Состав фондов обращения:
·готовая продукция;
·денежные средства.
Оборотные средства - выраженная в денежной форме суммарная стоимость оборотных фондов и фондов обращения.
Издержки производства и прибыль
Сущность и структура издержек производства
Издержки производства - совокупность затрат на производство товара.
Виды издержек (1):
·с точки зрения формы их проявления:
oявные (внешние, бухгалтерские) издержки;
oнеявные (внутренние) издержки;
oэкономические (вменённые, альтернативные) издержки.
Явные (внешние, бухгалтерские) издержки - издержки в форме явных (денежных) платежей внешним поставщикам факторам производства.
Неявные (внутренние) издержки:
·неоплачиваемые издержки на собственный и самостоятельно используемый ресурс;
·равны денежным платежам, которые могли бы быть получены за самостоятельно используемый ресурс при его наилучшем применении;
·включают нормальную прибыль.
Нормальная прибыль - минимальная плата, которой должны вознаграждаться предпринимательские способности, чтобы стимулировать их применение в предпринимательской деятельности.
Экономические (вменённые, альтернативные) издержки:
·сумма явных и неявных издержек;
·доходы, которые фирма должна обеспечить поставщикам ресурсов (внешним и внутренним), чтобы не допустить альтернативного использования этих ресурсов;
·равны количеству других продуктов, которые нельзя произвести, когда данные ресурсы используются для производства определенного продукта.
Закон Визера: Реальная стоимость какой-либо вещи есть неполученные полезности других вещей, которые могли бы быть произведены с помощью ресурсов, пошедших на производство данной вещи.
Виды издержек (2):
·с точки зрения зависимости от объёма производства:
oпостоянные издержки;
oпеременные издержки.
Постоянные издержки (fixed cost, FC):
·затраты, которые не зависят от объема выпуска продукции:
·затраты на эксплуатацию зданий, сооружений и оборудования;
·административно-управленческие расходы;
·арендная плата;
·некоторые виды налогов и т.д.
Переменные издержки (variable cost, VC):
·затраты, которые изменяются с изменением объема производства:
·затраты на сырьё и материалы;
·заработная плата рабочих;
·затраты на топливо, энергию, транспортные услуги и т.д.
Виды издержек (3):
·по методу расчета:
oобщие (валовые, совокупные) издержки;
oсредние издержки;
oпредельные издержки.
Общие (валовые) издержки (total cost, TC) - сумма издержек в расчете на весь объём производства.
Средние издержки (average cost, AC) - это издержки на единицу продукции, рассчитываемые как частное от деления общих издержек на объем выпуска продукции.
= TC / Q
Влияние на издержки фактора времени:
·многие издержки, являющиеся постоянными в краткосрочном периоде, становятся переменными в долгосрочном периоде;
·это связано с тем, что в долгосрочном периоде фирмы имеют возможность изменять производственные мощности.
Рис. Постоянные, переменные и общие издержки
капитал оборот издержка прибыль
Рис. Средние и предельные издержки
Эффект масштаба - изменение средних издержек, происходящее вследствие увеличения объема производства; может быть как положительным (экономия издержек), так и отрицательным (рост издержек).
Предельные издержки (marginal cost, MC) - добавочные издержки, связанные с увеличением объёма производства на одну единицу.
= ?TC / ?Q
Доход (выручка) фирмы
Выручка (доход) фирмы - сумма денежных средств от реализации произведённой продукции.
Виды выручки:
·общая выручка;
·средняя выручка;
·предельная выручка.
Общая выручка (total revenue, TR) - полная сумма выручки от реализации всех произведенных единиц товара.
Средняя выручка (average revenue, AR) - выручка от реализации одной единицы товара; количественно равна цене товара.
= TR / Q
Предельная выручка (marginal revenue, MR) - приращение общей выручки, полученное в результате увеличения объёма продаж на одну единицу.
= ?TR / ?Q
Рис. Общая выручка
Рис. Средняя выручка
Рис. Средняя и предельная выручка
Прибыль фирмы
Прибыль - положительная разность между выручкой и издержками.
Виды прибыли:
·бухгалтерская прибыль;
·экономическая (чистая) прибыль.
Бухгалтерская прибыль - общая выручка фирмы за вычетом внешних издержек.
Экономическая прибыль - общая выручка фирмы за вычетом всех вменённых издержек (внешних и внутренних, включая нормальную прибыль предпринимателя).
Эффективность производства. Закон убывающей отдачи
Эффективность производства - его результативность, выражающаяся в соотношении затрат и результатов производства.
Производственная функция - зависимость между количеством применяемых ресурсов и объемом выпуска продукции:
= f (x1, x2, …, xn)
·где y - объем выпуска;
·x1, …, xn - затраты ресурсов.
Рис. График производственной функции
Предельный продукт (marginal product, MP) - прирост выпуска продукции, получаемый в результате привлечения одной дополнительной единицы ресурса. Его динамика характеризуется законом убывающей отдачи.
Закон убывающей отдачи (Жак Тюрго; Джон Бейтс Кларк): При данном уровне знаний и техники увеличение вложения в производство одного вида ресурсов (при неизменном количестве всех остальных), начиная с определенного момента, ведет к убывающей отдаче от этого ресурса.
Литература
1.Новицкий Н.И. Основы менеджмента: Организация и планирование производства. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 208с.
.Организация и планирование машиностроительного производства (производственный менеджмент): Учебник / К.А. Грачева, М.К. Захарова, Л.А. Одинцова и др.; Под ред. Ю.В. Скворцова, Л.А. Некрасова. - М.:Высш. шк., 2009.-. с.470.
.Предпринимательство. Учебник / Под ред. М.Г. Лапусты. - М.:ИНФРА-М, 2007. - 520с.
.Хунгуреева И.П., Шабыкова Н.Э., Унгаева И.Ю. Экономика предприятия: Учебное пособие. - Улан-Удэ, Изд-во ВСГТУ, 2008. - 240 с.
.Экономика и статистика предприятия. / Под ред. Ильенкова С.Д., Сиротиной Т.П., Москва, - 2009.
.Экономика предприятия М.С.Мокий Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина Москва 2007.
.Экономика предприятия О.И.Волкова М Инфра - М, 2006г.
.Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. -3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. -718с.
.Экономика предприятия: Учебник/Под ред.А.Е.Карлика, М.Л.Шухгалтера. - М.: ИНФРА. - М., 2008.
.Экономический анализ в торговле: учеб. пособ. / под ред. М.И. Баканова. - М.: Финансы и статистика, 2007.
.Яковлев Н.Я. Цены и ценообразование: Учебное пособие. М.: ИКЦ "Маркетинг", - 2009.
.Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. - СПб: Питер, 2006.