Анализ деловой активности

Нижегородский государственный университет им.Н.И. Лобачевского

Экономический факультет

Экономика и управление на предприятии

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: "Анализ хозяйственной деятельности"

на тему: "Анализ деловой активности"

Выполнила

студентка 5 курса

группы

Серова Л.С.

Нижний Новгород, 2013

Введение

Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов деятельности предприятия и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Актуальность исследования заключается в том, что деловая активность является определяющим условием эффективности текущей деятельности любой организации. Результатом повышения деловой активности является, как правило, укрепление финансовой устойчивости организации.

Цель курсовой работы заключается в комплексной оценке уровня деловой активности организации ОАО "Жигулевский Хлебозавод".

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

изучить теоретические аспекты анализа деловой активности;

ознакомиться с деятельностью анализируемого предприятия - ОАО "Жигулевский Хлебозавод";

произвести расчет показателей деловой активности исследумого предприятия;

проанализировать рассчитанные показатели;

сделать выводы по результатам проведенного анализа.

Объектом исследования является финансовая деятельность ОАО "Жигулевский Хлебозавод", а предметом исследования - деловая активность данного предприятия.

ГЛАВА I. Теоретические и методические аспекты анализа финансовой деятельности предприятия

1.Понятие деловой активности

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная вели-чина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругообо-рота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На дли-тельность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; харак-тер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости активов; показатели управления активами.

2.Методика анализа деловой активности

Главной задачей анализа деловой активности является исследование длительности производственно-коммерческого цикла предприятия и его составляющих; выявление основных причин изменения длительности производственно-коммерческого цикла; определение соотношения длительности производственно-коммерческого цикла и периода погашения кредиторской задолженности; выявление причин расхождения финансового результата и изменения денежных средств; выявление основных факторов оттока денежных средств; проведение анализа скорости оборота дебиторской задолженности и обоснованности сложившегося срока хранения товарно-материальных ценностей. Результаты проведенного анализа являются источником информации для выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств и разработки конкретных мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств.

Главным источником анализа источников формирования и использования оборотных средств является бухгалтерский баланс. Для наглядности предоставления информации баланс предприятия представляют в агрегированном виде, для чего однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах.

Кроме баланса, обязательно используются и другие формы бухгалтерской отчетности, а также оперативные данные о поступлении и расходовании материальных и денежных средств. Необходимую информацию о финансовых результатах деятельности предприятия получают из отчета о финансовых результатах и их использовании. Для согласованности информации, полученной из отчетных документов, используют бухгалтерские книги и документы, в первую очередь Главную книгу или оборотные ведомости, ведомости инвентаризаций.

Для большинства производственных предприятий характера следующая схема производственно-коммерческого цикла: заготовление производственных запасов - производство - хранение готовой продукции - продажа.

Первый этап (заготовление материалов) включает время пребывания капитала в авансах, выданных поставщикам, подотчетным лицам, а также период хранения производственных запасов на складах предприятия. Длительность хранения запасов можно установить двумя способами. Наиболее простой (и наименее точный) основан на оценке скорости движения материальных ценностей, учитываемый на счете 10 "Материалы". Более точный расчет основан на предположении, что материальные ценности на предприятии учитываются на отдельный субсчетах "Сырье и материалы", "Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали", "Топливо". Тогда, определив оборачиваемость (подвижность) каждого из этих субсчетов, рассчитывают средний срок хранения производственных запасов на предприятии.

Длительность этапа производства определяется периодом с момента поступления материалов в производство до момента выпуска готовой продукции. Если предприятие выпускает однородную продукцию и используется единый счет "Основное производство", на котором определяет фактическую себестоимость выпуска продукции, подвижностью этого счета будет определяться длительность данного этапа производственно-коммерческого цикла предприятия. В большинстве случаев выпуск продукции предприятия носит многономенклатурный характер. Тогда для определения длительности этапа производства необходимо рассчитать подвижность каждого субсчета, открытого в развитии счета "Основное производство", определить продолжительность производства каждого вида продукции, а затем и общую продолжительность как средневзвешенную величину.

Длительность периода хранения готовой продукции (определяется подвижностью счета "Выпуск продукции") соответствует времени пребывания выпущенной продукции на складе предприятия.

Этап продажи зависит от сложившегося на предприятии срока погашения дебиторской задолженности. Отдельные виды оборотных средств предприятия имеют различную скорость оборота.

Оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды (материалы, топливо, корма, семена и другие материальные ценности, затраты на незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления и покупные, расходы будущих периодов) и фонды обращения: готовая продукция на складе и отгруженная потребителям, денежные средства в кассе, на счетах в банках и расчетах. В совокупности они денежные оборотные средства предприятия.

По своей сущности оборотные средства представляют собой денежное обеспечение, необходимое для приобретения предметов труда, оплаты топлива, электроэнергии и других компонентов, требуемых для производства товаров, оказания услуг и их реализации.

Оборотные средства после основных фондов занимают по своей величине второе место в общем объеме ресурсов, определяющих экономику предприятия. Объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, и в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет образования сверхнормативных запасов.

Главными задачами анализа эффективности использования оборотных средств предприятия являются: исследование длительности производственно-коммерческого цикла предприятия и его составляющих; выявление основных причин изменения длительности производственно-коммерческого цикла; определение соотношения длительности производственно-коммерческого цикла и периода погашения кредиторской задолженности; выявление причин расхождения финансового результата и изменения денежных средств; выявление основных факторов оттока денежных средств; проведение анализа скорости оборота дебиторской задолженности и обоснованности сложившегося срока хранения товарно-материальных ценностей. Результаты проведенного анализа являются источником информации для выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств, разработки и реализации конкретных мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств предприятия

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости активов; показатели управления активами.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешний и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность, масштаба предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - это одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость оборотных средств оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющих процесс оборота средств. Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных ценностей предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих активов.

В общем случае оборачиваемость оборотных средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующим основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства. Для исчисления показателей оборачиваемости используются следующие формулы:

Деловая активность организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Качественные критерии - это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними: Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%

То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации, это финансовые коэффициенты, показатели оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

Таблица 1

Расчет показателей деловой активности

ПоказательАлгоритм расчета1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала 2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств3. Коэффициент оборачиваемости материальных средств4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности6. Средний срок оборота дебиторской задолженности7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности8. Средний срок оборота кредиторской задолженности9. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота - в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Показатели оборачиваемости активов (assets turnover) и оборачиваемости собственного капитала (equity turnover) характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала.

Эта группа коэффициентов позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Анализ оборачиваемости включает четыре вида анализа:

·оборачиваемости активов фирмы;

·оборачиваемости дебиторской задолженности;

·оборачиваемости кредиторской задолженности;

·оборачиваемости запасов.

Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой активности):

1. Оборачиваемость совокупного капитала.

Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 300 - 244 - 252)нг + (стр. 300 - 244 - 252)кг ф. № 1) / 2,

где нг - данные на начало отчетного года; кг - данные на конец отчетного периода.

2. Оборачиваемость текущих активов характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 290 - 244 - 252)нг + (стр. 290 - 244 - 252)кг ф. № 1) / 2

3. Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 490 - 244 - 252 + 640 + 650)нг + + (стр. 490 - 244 - 252 + 640 + 650)кг ф. № 1) / 2

4. Оборачиваемость материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период:

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 210 + 220)нг + (стр. 210 + 220)кг ф. № 1) / 2

. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240 - 244)нг + (стр. 240 - 244)кг ф. № 1) / 2

6. Период оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

Т период / пункт 5

7. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 620)нг + (стр. 620)кг ф. № 1) / 2

. Период оборота кредиторской задолженности. Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):

Т период / пункт 7

9. Фондоотдача основных средств отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 120)нг + (стр. 120)кг ф. № 1) / 2

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * Продолжительность одного оборота (Поб)

Поб = (Среднегодовая стоимость капитала * Д)/Выручка от реализации продукции

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней)

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся:

·отраслевая принадлежность;

·сфера деятельности организации;

·масштаб деятельности организации;

·влияние инфляционных процессов;

·характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

·эффективность стратегии управления активами;

·ценовая политика организации;

·методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Тем не менее основной подход к оценке оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

ГЛАВА II. Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Жигулевский Хлебозавод"

.Общая оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса

Задание 1. Используя данные баланса, проанализируйте состояние имущества организации за 2012 год

Таблица 1

Состав и структура имущества

АктивыАбсолютная величина, тыс. руб.Удельный вес, %ИзмененияТемп роста, %На начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаабсолютной величины, тыс. руб.удельного веса, %1. 1.Внеоборотные активы - всего, в т.ч.:113661277247,2143,05140612,37112,371.1. Нематериальные активы-------1.2. Основные средства113661277247,2143,05140612,37112,371.3. Незавершенное строительство-------1.4. Долгосрочные финансовые вложения-------1.5. Прочие внеоборотные активы-------2. Оборотные активы-всего, в т.ч.:127071689452,7956,95418732,95132,952.1. Запасы8399827234,8927,88-127-1,5198,492.2. Дебиторская задолженность3986842216,5628.394436111,29211,292.3. Денежные средства 3222001,340,68-122-37,8962,112.4. Краткосрочные финансовые вложения-------2.5. Прочие оборотные активы-------ИТОГО2407329666100100559345,32123,23

Из таблицы видно, что за отчетный период сумма активов увеличилась на 5593,00 тыс. руб. или на 45,32 %, в том числе внеоборотные активы увеличились на 1406,00 тыс. руб., а оборотные активы увеличились на 4187,00 тыс. руб.

В увеличение оборотных активов основную долю составляет дебиторская задолженность. За анализируемый период она увеличилась на 4436,00 тыс. руб.

Анализ запасов осуществляется с целью их оптимизации для обеспечения нормального процесса производства. Уменьшение запасов на 127,00 тыс. руб. приводит к не загруженности мощностей, снижению производства и сокращению прибыли.

Задание 2. Используя данные баланса, проанализируйте состояние источников имущества за 2012 год.

Таблица 2

Состав и структура источников имущества

ПассивыАбсолютная величина, тыс. руб.Удельный вес, %ИзмененияТемп роста, %На начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаабсолютнoй величины, тыс. руб.удельного веса, %123456782. 1. Собственные источники - всего, в т.ч.:9623844939,3130,45-1174-12,287,81.1. Уставный капитал4314311,761,55001001.2. Добавочный капитал 128512855,254,63001001.3. Резервный капитал-------1.4. Нераспределенная прибыль7907673332,324,27-1174-14,8585,152. Заемные средства-всего, в т.ч.:148531929760,6969,55444429.92129,922.1. Кредиты банков и займы-------2.1.1. Долгосрочные кредиты и займы18126247,412,25-1188-65,5634,442.1.2. Краткосрочные кредиты и займы3662666214,9624,01300081,92181,922.2. Кредиторская задолженность90691160737,0541,83253827,99127,992.3. Прочие долгосрочные пассивы-------1.4. Прочие краткосрочные пассивы3104041,271,469430,32130,32ИТОГО2447627746100100327013.36113,36

Данные таблицы показывают, что при увеличении источников средств на 3270,00 тыс. руб. произошло увеличение удельного веса кредиторской задолженности.

Собственные источники уменьшились на 1174,00 тыс. руб. или на 12,2 % исключительно за счёт уменьшения статьи "Нераспределенная прибыль", что свидетельствует о финансовой неустойчивости организации, о её зависимости от внешних источников финансирования.

В разделе "Краткосрочные обязательства" отражаются суммы кредиторской задолженности подлежащей погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, за анализируемый год они увеличились на 5538,00 тыс. руб. В разделе "Долгосрочные обязательства" произошло уменьшение на 1188,00 тыс. руб. или на 65,56 %, наряду с увеличением краткосрочных обязательств это приводит к ещё большей финансовой неустойчивости.

По приведённым выше показателям, состояние источников имущества нестабильное, финансовое положение склоняется больше в отрицательную, чем в положительную сторону.

.Анализ эффективности использования основных средств

Задание 1. Используя данные отчетности, проанализируйте показатели эффективности использования основных средств организации.

Таблица 3

Показатели эффективности использования основных средств

ПоказателиБазисный период (2011 г.)Отчетный период (2012 г.)Отклонение, тыс. руб.Темп роста, %1. Выручка от реализации, тыс. руб.89194907211527102,832. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 10914,5120541139,5110,443. Фондоотдача, руб/руб.8,1727,526-0,64692,0944. Фондоемкость, руб./руб.0,1220,1320,01108,196 5. Относительная экономия (перерасход) использования основных средств, тыс. руб.Х907,21ХХ

Из данной таблицы видно, что выручка от реализации продукции за отчётный период увеличилась на 1527 тыс. руб., т. е. на 2,83%.

Среднегодовая стоимость основных средств так же, как и выручка, увеличилась, на 1139,5 тыс. руб. или 10,44%.

А вот показатель фондоотдачи сократился на 7,906% или 0,646 тыс. руб., что свидетельствует о сокращении роста производства.

Использование основных средств предприятия неэффективно, оно привело к перерасходу на 907,21 тыс. руб. несмотря на увеличение показателя фондоёмкости на 8,196% за отчётный период.

Задание 2. На основании данных задания 1 определите влияние изменения среднегодовой стоимости основных средств и коэффициента фондоотдачи на выручку от реализации, используя метод абсолютных разниц.

В отчетном периоде выручка от реализации продукции (В) увеличилась на 1527 тыс. руб. (90721-89194). Чтобы определить как на изменение выручки повлияли изменения среднегодовой стоимости ОС (С) и коэффициента фондоотдачи (К) выполним следующие расчёты:

. Влияние среднегодовой стоимости ОС

? В = (С1 - С0)* К0

? В = (12054 - 10914,5)*8,12 = 9312 тыс. руб.

. Влияние коэффициента фондоотдачи

? В = (К1-К0)* С1 ? В = (7,526-8,172)*12054 = -7785

Общее отклонение составит: +9312 - 7785 = +1527 тыс. руб. Следовательно, один фактор оказал положительное влияние на объем выручки от реализации продукции, а второй - отрицательное влияние, в результате чего выручка от реализации всё таки увеличилась на 1527 тыс. руб.

.Анализ эффективности использования оборотных активов

Задание 1. Проанализируйте коэффициенты деловой активности.

Таблица 4

Показатели оборачиваемости оборотных активов

Показатели Базисный периодОтчетный периодОтклонение, тыс. руб.Выручка от реализации, тыс. руб.89194907211527Число дней анализируемого периода360360-Среднегодовой остаток запасов + НДС, тыс. руб.9432,58360-1072Коэффициент оборачиваемости запасов, количество оборотов9,4610,85-Продолжительность одного оборота, дни3733-Среднегодовой остаток дебиторской задолженности тыс. руб.324862042956Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, количество оборотов27,4614,62-Продолжительность одного оборота, дни1324-Среднегодовой остаток кредиторской задолженности, тыс. руб.9959,510338378,5Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, количество оборотов8,968,76-Продолжительность одного оборота, дни4041-Среднегодовой остаток денежных средств, тыс. руб.24026121Коэффициент оборачиваемости денежных средств, количество оборотов371,64347,6-Продолжительность одного оборота, дни0,971-Продолжительность производственного цикла, дни49,6733,87-Продолжительность финансового цикла, дни22,5717,89-Продолжительность операционного цикла, дни72,2451,76-

По данным таблицы можно сделать следующие выводы:

незначительно увеличилась скорость оборачиваемости запасов

уменьшилась оборачиваемость дебиторской задолженности

незначительно изменилась оборачиваемость кредиторской задолженности

оборачиваемость денежных средств практически не изменилась

Изменение скорости оборота запасов с 37 до 33 дней произошло главным образом в результате увеличения выручки; из-за уменьшения показателя среднегодовых запасов коэффициент оборачиваемости изменился на 1,39.

Продолжительность оборота дебиторской увеличилась на 11 дней за счёт изменения среднегодового остатка дебиторской задолженности с 3248,00 до 6294,00 тыс. руб. и последующего уменьшения коэффициента оборачиваемости. Такое изменение показателей говорит о неплатежеспособности или несвоевременной оплате поставляемых услуг клиентами предприятия.

За отчётный период остаток годовой кредиторской задолженности изменился на 3785,00 тыс. руб. в большую сторону, вследствие чего произошло незначительное уменьшение коэффициента оборачиваемости, а продолжительность оборота увеличилась на 1 день.

Среднегодовой остаток денежных средств увеличился на 21,00 тыс. руб., из-за чего увеличился коэффициент оборачиваемости денежных средств и продолжительность оборота.

Задание 2. Проанализируйте показатели эффективности использования оборотных активов.

Таблица 5

Показатели эффективности использования оборотных активов

ПоказателиБазисный периодОтчетный периодОтклонение, тыс. руб.Темп роста, %Выручка от реализации, тыс. руб.89194907211527101,71Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.12895,5148631967,5115,26Количество оборотов (6,926,18-88,15Коэффициент загрузки ()0,140,16-114,29Оборачиваемость в днях ()5259-113,46Дополнительное вовлечение (+), высвобождение (-) в оборот финансовых ресурсов за отчетный период, тыс. руб. Х1814,42 (+)ХХ

За отчётный период произошло увеличение среднегодовых остатков ОА на 1967,5 тыс. руб., в связи с чем количество оборотов сократилось с 6,92 до 6,18, а обратный ему коэффициент загрузки увеличился на 0,02. Исходя из этого, увеличилась (замедлилась) оборачиваемость ОА с 52 до 59 дней, поэтому пришлось ввести в оборот дополнительные средства в размере 1814,42 тыс. руб. Такой результат говорит о недостатке, либо о неэффективном использовании оборотных активов.

.Анализ рентабельности

Задание 1. Используя данные отчетности, рассчитайте и оцените динамику показателей рентабельности. Таблица 6

финансовый рентабельность задолженность фондоотдача

Расчет показателей рентабельности

ПоказателиБазисный периодОтчетный периодОтклонение, тыс. руб.Темп роста, %Выручка от реализации, тыс. руб.89194907211527101,71Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.826458674614101104,96Прибыль от реализации, тыс. руб.65493975-257460,7Чистая прибыль, тыс. руб.35541490-206441,92Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.10914,5120543139,5110,44Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.12895,5148631967,5115,26Среднегодовая стоимость собственного капитала67949036224275,19ROS (рентабельность продаж)7,344,38-59,67ROA ( рентабельность активов)14,935,54-37,1ROE (рентабельность собственного капитала)52,3116,49-31,52

Из данных таблицы видно, что за отчётный период себестоимость реализованной продукции увеличилась на 14101,00 тыс. руб., в связи с чем увеличилась цена на реализуемую продукцию, а показатель рентабельности продаж упал с 7,34 до 4,38.

В данной ситуации увеличение среднегодовой стоимости оборотных средств на 5107,00 тыс. руб. одновременно с уменьшением чистой прибыли на 2064,00 тыс. руб. оказалось недостаточным для повышения или неизменности показателя рентабельности активов, который уменьшился на 9,39 или 62,9% .

Показатель рентабельности собственного капитала во многом зависит от увеличения прибыли от реализуемой продукции; так как разница между прибылью от реализации за базисный и отчётный период составляет 2574,00 тыс. руб. с отрицательным знаком, очевидно уменьшение показателя рентабельности собственного капитала на 35,82 или 68,48%. Получается, что все 3 показателя рентабельности уменьшились, предприятие не только не получило прибыли, но и не окупило затрат на производство.

5.Анализ ликвидности

Задание 1. Используя данные отчетности, сгруппируйте активы по степени ликвидности, а пассивы - по срочности погашения и оцените ликвидность бухгалтерского баланса 2012 г.

Таблица 7

Баланс ликвидности

Покрытие (актив)Абсолютная сумма, тыс. руб.Обязательства (пассив)Абсолютная сумма, тыс. руб.ОтклоненияНа начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаИзлишекНедостатокНа начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаНаиболее ликвидные активы (А1)322200Наиболее срочные обязательства937912011-9057-11811Быстро реализуемые активы (А2)39868422Краткосрочные пассивы39727066+14+1356Медленно реализуемые активы (А3)80207700Долгосрочные пассивы1812624+6208+7076Трудно реализуемые активы (Ф4)1133612772Постоянные пассивы25531495+8783+11277

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств, вложенных в активы и сгруппированных по возрастанию сроков и погашения.

Выделяют следующие группы активов по степени ликвидности:

)Наиболее ликвидные активы (А1)

А1(0) = 322 (тыс. руб.)

А1(1 )=200 (тыс. руб.)

-статьи денежных средств;

-краткосрочные финансовые вложения.

)Быстро реализуемые активы (А2)

А2(0) = 3986 (тыс. руб.)

А2(1) = 8422 (тыс. руб.)

-дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты.

3)Медленно реализуемые активы (А3)

А3(0) = 8020 (тыс. руб.)

А3(1) = 7700 (тыс. руб.)

-запасы;

-НДС по приобретенным ценностям;

)Трудно реализуемые активы (А4)

А4(0) = 11336 (тыс. руб.)

А4(1) = 12772 (тыс. руб.)

-внеоборотные активы.

Следует обратить внимание на относительность приведенной классификации активов. В зависимости от макроэкономических условий и отраслевых особенностей деятельности хозяйствующих субъектов распределение активов по выделенным выше группам может быть иным. Например, в условиях инфляции и разрушения товарного рынка денежные средства перестают быть наиболее ликвидными активами, а их место начинают занимать материальные оборотные активы. Кризис неплатежей приводит к тому, что дебиторская задолженность превращается в медленные, а порой и трудно реализуемые активы.

Активы первых трех групп называются текущими активами.

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты также образуют четыре группы:

)Наиболее срочные обязательства (П1)

П1(0) = 9379 (тыс. руб.)

П1(1) = 12011 (тыс. руб.)

-кредиторская задолженность.

2)Краткосрочные кредиты и земные средства (П2);

П2(0) = 3972 (тыс. руб.)

П2(1) = 7066 (тыс. руб.)

-краткосрочные займы и кредиты;

-прочие краткосрочные обязательства.

)Долгосрочные кредиты и заемные средства (П3);

П3(0) = 1812 (тыс. руб.)

П3(1) = 624 (тыс. руб.)

-долгосрочные обязательства;

-задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

доходы будущих периодов;

резервы предстоящих расходов.

)Постоянные пассивы, включающие, главным образом, источники собственных средств (П4).

П4(0) = 2553 (тыс. руб.)

П4(1) = 1495 (тыс. руб.)

-капитал и резервы.

Пассивы первых двух групп называются текущими пассивами.

Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу и обязательств по пассиву, сгруппированных соответственно по степени ликвидности и сроками погашения обязательств.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву:

Таблица 7.1

на начало периодана конец периодаА1 < П1 322 < 9379 А1 < П1 200< 12011А2 > П2 3986 > 3972 А2 > П2 8422 > 7066А3 > П3 8020 > 1812 А3 > П3 7700 > 624А4 > П4 11336 < 2553 А4 < П4 12772 <1495

Три первых условия-главные, сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих планов и поступлений. Сравнение А2 и П2 показывают тенденцию увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление А3 и П3 отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Четвертое носит второстепенный характер и свидетельствует о наличии у предприятия источников собственных оборотных средств.

Задание 2. Рассчитайте коэффициенты ликвидности по данным бухгалтерского баланса за 2012 г.

Таблица 8

Показатели ликвидности баланса

ПоказателиНачало годаКонец годаОтклонение0,920,86-0,060,320,45+0,130,030,02-0,01

На основании данных таблицы 7.1 рассчитываются следующие показатели:

)Текущая ликвидность= (А1+А2) - (П1-П2)

)

ТЛ (0) = (322+3986) - (9379-3972)= - 1099 (тыс. руб.)

ТЛ (1) = (200+8422) - (12011-7066) = 3677 (тыс. руб.)

Расчет текущей ликвидности показывает платежеспособность организации на ближайший период времени;

Коэффициент текущей ликвидности: Ктл=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

Ктл (0) = (322 + 3986 + 8020)/(9379 + 3972) = 0,92

Ктл (1)= (200 + 8422 + 7700)/(12011 + 7066)= 0,86

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих, необходимое значение Ктл>1,5, оптимально не менее Ктл>2.

)Критическая ликвидность КЛ = А3 - П3;

КЛ (0) = 8020-1812 = 6208 (тыс. руб.)

КЛ (1) = 7700- 624= 7076 (тыс. руб.)

Расчет критической ликвидности показывает снижение периода платежеспособности будущих поступлений и платежей.

Анализ ликвидности баланса по вышеизложенной методике является достаточно приближенным и показывает абсолютную сумму излишка или недостатка соответствующих активов обязательствам организации. По полученным данным можно сделать вывод о том, что предприятие является неплатежеспособным на ближайший период времени и поступления не перекрывают планов, существует тенденция увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но у организации недостаточно собственных источников для финансирования оборотных средств.

Более детальным является анализ платежеспособности с использованием коэффициентов на основе сравнения с их нормативными значениями, что позволяет провести сравнительный анализ организации.

Коэффициент критической ликвидности = (А1+А2)/(П1+П2)

Ккл (0) = (322+3986)/( 9379+3972)=0,32

Ккл (1) = (200 + 8422)/(12011 + 7066)= 0,45

Нормальное значение коэффициента попадает в промежуток (0,7;1), но в данном случае большую часть ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, поэтому коэффициент ниже необходимого.

)Коэффициент абсолютной ликвидности: Кал= А1 / П1

Кал (0) = 322 / 9379 = 0,03

Кал (1) = 200 / 12011 = 0,02

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает часть краткосрочной задолженности которая организация немедленно может погасить за счет денежных средств, допустимое ограничение Кал> 0,2. Организация не способна погасить наиболее срочные обязательства за счет собственных денежных средств.

.Анализ финансовой устойчивости

Задание 1. Рассчитайте и проанализируйте коэффициенты финансовой устойчивости по данным отчетности 2012 года.

Таблица 9

Показатели финансовой устойчивости организации

ПоказателиНачало годаКонец годаОтклонение, тыс. руб.1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)0,290,340,052. Коэффициент задолженности (концентрации заемного капитала)0,710,66-0,053. Коэффициент финансовой устойчивости0,410,4104. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)2,51,98-0,525. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования-0,32-0,2-0,526. Коэффициент маневренности собственного капитала

Для оценки изменения финансовой устойчивости необходимо рассчитать и проанализировать следующие показатели:

1)Коэффициент автономии = СК/ (ВОА+ОА)

Ка (0) = 6794/(10914,5+12895,5) = 0,29

Ка (1) = 9036/(12054+14863) = 0,34

Коэффициент автономии показывает долю активов, которые сформированы за счёт собственного капитала. Отталкиваясь от увеличения коэффициента, за отчётный период стабильность и независимость предприятия от внешних источников финансирования возросла, но незначительно.

)Коэффициента задолженности = ЗК/(ВОА+ОА)

Кз (0) = (3043,5+13972,5)/(10914,5+12895,5)=0,71

Кз (1) = (2024+15857)/(12054+14863)=0,66

Коэффициент задолженности показывает долю имущества, сформированную за счёт заёмных источников; исходя из приведённых выше данных, большая часть имущества предприятия сформирована за счёт заёмных средств.

)Коэффициент финансовой устойчивости = (СК+ДП)/(ВОА+ОА)

Кфу (0) = (6794+3043,5)/(10914,5+12895,5) =0,41

Кфу (1) = (9036+2024)/(12054+14863) = 0,41

Коэффициент финансовой устойчивости показывает степень зависимости организации от краткосрочных заёмных источников.

)Коэффициент капитализации = ЗК/СК

Кк (0) = 17016/6794 = 2,5

Кк (1) = 17881/9036 = 1,98

Коэффициент капитализации показывает количество заёмных средств на каждый рубль собственных средств вложенного имущества. Исходя из данных коэффициентов можно сделать вывод, что собственных средств в предприятии меньше, чем заёмных, что делает организацию зависимой от внешних источников финансирования.

)Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования = СОК / ОА

Ко (0) = (6794 - 10914,5)/12895,5 = - 0,32

Ко (1) = (9036 - 12054)/14863 = - 0,2

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Из расчётов выше видно, что коэффициент отрицательный; это говорит об отсутствии собственных оборотных средств, то есть убытках.

)Коэффициент маневренности собственного капитала = СОК/СК

Км (0) = -4120,5/6794 = - 0,6

Км (1) = -3018/9036 = - 0,33

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, то есть в данном случае, основываясь на расчёта, в оборотные средства не вложены никакие собственные средства.

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов. Для этого определяют:

)Излишек (недостаток) собственных оборотных средств = СОК - ЗЗ

СОС (0) = -4120,5 - 9407,5 = - 13528 (тыс. руб.)

СОС (1) = -3018 - 8460,5 = -11478,5 (тыс. руб.) - недостаток собственных оборотных средств за отчётный период уменьшился.

)Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала и долгосрочных заёмных источников (функционирующего капитала) = СОК + ДП - ЗЗ

Кф (0) = -4120,5 + 3043,5 = -1077 (тыс. руб.)

Кф (1) = -3018 + 2024 = -994 (тыс. руб.) - недостаток функционирующего капитала уменьшился на конец года по сравнению с началом года.

)Излишек (недостаток) общей величины источников финансирования = СК + ДП + КП - ЗЗ

ОИ (0) = 6794+3043,5+3812 - 9407,5 = 4242 (тыс. руб.)

ОИ (1) = 9036+2024+5162 - 8335,5 = 7886,5 (тыс. руб.) - излишек общей величины источников финансирования увеличился на конец года по сравнению с началом года.

На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся за счет замедления погашения кредиторской задолженности.

Заключение

Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. Финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.

Основным документом, необходимым для полноценного финансового анализа, является бухгалтерский баланс предприятия. Анализ изменений в структуре активов и пассивов баланса (вертикальный анализ) позволяет сделать выводы об управлении ресурсами предприятия, а горизонтальный анализ показывает положительные или отрицательные тенденции изменения этого управления.

Для оценки деятельности предприятия очень важное значение имеет оценка его платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно выполнить свои денежные обязательства. Основным показателем платежеспособности является ликвидность. Для анализа этого показателя баланс подразделяют на группы: Актив - по степени ликвидности, Пассив - по степени устойчивости, и, на основе сравнения сгруппированных статей актива и пассива, делают вывод о платежеспособности предприятия.

Определяют также финансовую устойчивость предприятия. Для этого используется трехкомпонентный вектор, финансовые коэффициенты и метод интегральной балльной оценки. С помощью перечисленных методик выявляются сильные и слабые стороны управления финансовыми ресурсами предприятия.

Для определения динамичности развития предприятия используются показатели, характеризующие его деловую активность. Эти показатели (коэффициенты оборачиваемости) позволяют оценить, на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ОАО "Жигулевский Хлебозавод" были сделаны следующие выводы: финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря на значительный удельный вес в составе имущества. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности и резко возросшим сроком погашения дебиторской задолженности предприятию.

Список использованной литературы

1)Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: КноРус, 2006.

)Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Омега-Л, 2009.

)Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум. - М.: ФОРУМ, ИНФРА-М, 2012.

)Климова Н.В. Экономический анализ. - СПб.: Питер, 2010.

)Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Новое знание, 2007.

)Бухгалтерский баланс предприятия ОАО "Жигулевский Хлебозавод" на 31 декабря 2012 года.