Экологический аудит предприятия

ВЕДЕНИЕ

кредитоспособность экономический финансовый

В современных условиях вопрос качества взаимоотношений банков с предприятиями - контрагентами приобретает особую важность. Банки в свою очередь, уделяют особое внимание анализу кредитоспособности потенциальных клиентов. Кредитование предприятий относится к традиционным видам банковских операций. Процесс кредитования связан с действием многочисленных факторов риска, которые могут повлечь за собой неисполнение обязательств заемщиком и как следствие, обесценение ссуды. Поэтому анализ кредитоспособности становится важной, неотъемлемой задачей банков. Ведь практически от возможностей банка провести анализ кредитоспособности клиента зависит успешность его деятельности.

В рамках данной работы рассматриваются скоринговые методы оценки кредитоспособности на основе методики банка ОАО «Сбербанк России». Под скорингом следует понимать метод балльной оценки по набору критериев. Скоринг позволяет принимать решение о выдаче кредита всего за несколько секунд. Но принятию решения предшествует сбор информации о клиенте.

Актуальность исследуемой темы в том, что в настоящее время разработано множество методик по оценке кредитоспособности, но сформировать единую, универсальную методику затруднительно, так как на кредитные возможности заемщика может повлиять множество факторов, таких как бизнес-риск (деловая репутация заемщика, зависимость от поставщиков и покупателей, наличие судебных разбирательств или качество управления) и финансовый риск (величина чистых активов, коэффициенты ликвидности, рентабельности, покрытия и прочие). При невозможности разработать единую методику Банк должен совершенствовать имеющуюся методику для того, чтобы она обеспечивала высокое качество взаимоотношений Банка и контрагентов.

В 2004 году Базельским Комитетом по банковскому надзору был сформулирован принцип управления кредитным риском на основе внутренних кредитных рейтингов заемщика. Данный принцип способствовал разработке соответствующих методик рейтингового оценивания. Но в таких методиках не всегда учитывается полный спектр возможных рисков, некоторые риски остаются без должного внимания, что приводит к негативным результатам. Свидетельство таких ошибок - мировой финансовый кризис 2008 года, последствия которого хоть и не так остро затронули отечественный финансовый рынок в сравнении с другими странами, тем не менее повлияли на него. В связи с этим, актуальной является проблема создания инструмента, который бы учитывал все возможные риски при кредитовании предприятий Банком.

Начало исследований в сфере разработки формализованного подхода к оценке кредитоспособности предприятий-заемщиков было положено такими зарубежными учеными, как Э. Альтман, Дж. Синки, Э. Боди, А. Кейн, А. Маркус, Э. Найман. Среди отечественных ученых данную проблему разрабатывали такие ученые, как О.И. Лаврушин, Д.А. Ендовицкий, Г.Н. Белоглазова, Е.В. Тихомирова, Н.А. Федорова и другие.

Проблема разработанных к настоящему времени подходов к оценке кредитоспособности в том, что в них делается акцент на статистические оценки, а не на оценки, рассчитываемые для будущих периодов, в то время как Банк должен принимать кредитное решение, результаты которого можно оценить только в будущем. Сделать прогноз на основе только формализованных подходов к анализу невозможно. Поэтому более эффективно будет использовать математический инструментарий в сочетании с экспертной оценкой. В настоящей работе кредитоспособность конкретного заемщика оценивается на основе модели кредитного скоринга ОАО «Сбербанк России».

Предмет и объект исследования. Предметом исследования служат организационно-экономические отношения, возникающие в процессе оценки кредитоспособности.

Объектом исследования являются процессы взаимодействия коммерческих банков, в частности Сбербанк России (ОАО), с клиентами, обращающимися в кредитные учреждения за получением кредитов.

Целью дипломной работы является проведение всестороннего финансового анализа заемщиков и оценки заемщиков на основе скоринговой модели Банка, с выявлением наиболее значимых показателей модели.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

.раскрыть экономическую сущность анализа кредитоспособности, изучить цель анализа и методы;

.выявить основные проблемы существующих подходов к оценке кредитоспособности;

.определить информационную базу анализа;

.проанализировать методику оценки финансового положения заемщика Банка ОАО «Сбербанк России» на примере заемщика ООО «Тав Ойл»;

.проанализировать модель кредитного скоринга ОАО «Сбербанк России», включающую в себя оценку бизнес-риска, финансового риска и риска кредитной истории, на основе ООО «Тав Ойл»;

Выполнению поставленных задач способствовали следующие методы: в рамках финансового анализа - вертикальный и горизонтальный сравнительные анализы, коэффициентный метод, анализ абсолютных и относительных показателей; в рамках скоринговой модели - рейтинговый метод с присвоением категорий качества; в рамках анализа скоринговой модели - регрессионный анализ с построением модели зависимости скоринговых баллов от важнейших показателей риска.

При написании теоретической главы использовалась литература отечественных и зарубежных авторов, раскрывающая принципы и методику анализа кредитоспособности заемщиков. Также были изучены периодические издания, такие как «Банковское дело», «Управление в кредитной организации» и другие. Аналитико-расчетная часть диплома выполнялась на основе финансовых документов выбранных заемщиков, при этом в качестве примера для анализа было выбрано предприятие ООО «Тав Ойл». Документы включали в себя финансовую отчетность, отчет о прибылях и убытках, расшифровки основных бухгалтерских статей, оборотно - сальдовые ведомости по счетам 60 и 62.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ

1.1 Понятие и сущность кредитоспособности

Кредитоспособность заемщика является одним из наиболее значимых факторов, о которых надо иметь представление кредиторам в условиях формирования и совершенствования рыночных отношений. Финансовые институты создают и развивают свои алгоритмы для того, чтобы определять кредитоспособность хозяйствующих субъектов. Впрочем, для этой цели следует точно установить, какие аспекты охватывает понятие кредитоспособности в рамках рыночной экономики. Не лишним будет обратить внимание на то, что в условиях плановой экономики, когда происходило искажение принципов кредитования и остро ощущался недостаток «фундамента» для эффективного формирования кредитных отношений, идея «кредитоспособности» как способности экономического субъекта выполнять свои обязательства, отсутствовала. Вследствие этого отсутствовала потребность в анализе кредитоспособности экономического субъекта - так как плановая директивная система разделения финансовых ресурсов не предполагала использование возможностей свободных рыночных отношений. Однако, в процессе перехода к рыночным отношениям, порядок экономических отношений между заемщиками и кредиторами значительно преобразился в лучшую сторону. В условиях новой экономики главную роль стали играть возможности такого взаимодействия, в котором выгоду получали бы обе стороны - и кредитор, и кредитуемый. Также следует отметить, что общая заинтересованность в сделке между заемщиком и кредитором уже в начале формирования рыночных отношений была непосредственно связана с оценкой кредитоспособности. Появились возможности и инструменты для оценки данного аспекта финансово-хозяйственной деятельности субъекта экономических отношений. В данном контексте следует рассмотреть различные определения понятия «кредитоспособности», чтобы в итоге выявить определение, наиболее полно отражающее идею кредитоспособности заемщика.

Существуют разные мнения о том, как следует трактовать кредитоспособность. К примеру, профессор А.Д. Шеремет рассматривает кредитоспособность как способность заемщика в полном объеме и в срок покрыть основной долг и проценты - свои долговые обязательства. Профессор О.И. Лаврушин в определении термина «кредитоспособность» придерживается того же мнения. Другой профессор, А.И. Ачкасов, при определении данного термина придерживается следующего мнения - это способность хозяйствующего субъекта в срок совершать все необходимые платежи при условии поддержания естественного хода производства за счет наличия достаточного объема собственных оборотных средств. Ачкасов обращает внимание на то, что хозяйствующий субъект должен совершать платежи в такой форме, которая бы позволила без существенных финансовых потрясений выделить необходимый объем ликвидных активов для покрытия всех срочных обязательств перед кредиторами. К определению, данному Ачкасовым, можно добавить формулировку кредитоспособности В.Т. Севрука: «Финансовое положение предприятия определяется его платежеспособностью и кредитоспособностью, то есть возможностью в срок покрыть срочные обязательства в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим, совершать платежи и отдавать налоги в бюджет».

Определения, приведенные выше, имеют некоторые неточности. Во-первых, в приведенных определениях нет точного разграничения понятий «платежеспособности» и «кредитоспособности». Кредитоспособность означает возможность предприятия покрыть свои кредитные обязательства, в то время как платежеспособность означает возможность покрыть все обязательства, не только кредитные. Также следует отметить, что кредитоспособность - прогноз возможности исполнить обязательства перед кредиторами в настоящий, текущий момент, в то время как платежеспособность и есть непосредственно возможность исполнить кредитные обязательства в текущий момент. То есть платежеспособность - возможность исполнить кредитные обязательства, а кредитоспособность - прогноз такой возможности. Во-вторых, следующая неточность в определениях кредитоспособности - некоторая ограниченность определений. Данная ограниченность возникает в связи с тем, как определяются ресурсы для покрытия кредитных обязательств. Заемщик исполняет свои обычные обязательства (не считая кредитные обязательства) за счет выручки от реализации продукции, работ или услуг. Но покрытие кредитных обязательств не производится только за счет выручки хозяйствующего субъекта. Для этого предприятие - заемщик использует свои собственные средства (капитал и резервы), либо средства, которые поступают от реализации залогового имущества банком. Следует учесть, что банк в роли кредитора может потребовать обеспечение не только в виде залогового имущества, но и в виде поручительства третьих лиц или страховых возмещений, и именно из этих средств будет выполняться покрытие кредитных обязательств заемщика при условии неспособности заемщика расплатиться по кредитным обязательствам из собственных средств. В третьих, неточности приведенных выше определений состоят в том, что их авторы определяют кредитоспособность как ликвидность активов заемщика. Но кредитоспособность определяется многообразием факторов, которые могут напрямую не зависеть от заемщика и которые сложно количественно измерить - это факторы бизнес-риска, или делового риска, о котором подробнее будет рассказано ниже. В данном контексте следует определить факторы бизнес-риска как факторы, напрямую не зависящие от хозяйственного субъекта. Данные факторы не всегда поддаются количественному измерению. Это такие факторы, как доля рынка, зависимость от поставщиков и зависимость от покупателей, надежность управления, учет и контроль предприятия и другие факторы.

Несмотря на приведенные выше аргументы в защиту подхода, который предполагает точные границы понятий платежеспособности и кредитоспособности, имеют место быть подходы, в которых понятия кредитоспособности и платежеспособности связаны. Следует отметить, что выбор того или иного подхода должен быть осуществлен в зависимости от целей, предполагаемых при анализе финансового положения субъекта экономических отношений. К примеру, А.И. Ольшаный определяет кредитоспособность в достаточно узких рамках - как способность заемщика исполнить лишь кредитные обязательства и предполагает, что характеристики кредитоспособности и платежеспособности должны быть различны, так как исходя из принципов кредитования кредитные обязательства можно покрыть не только за счет выручки от основной деятельности, но и за счет источников обеспечения, таких как реализация залогового имущества или поручительство. Еще одна точка зрения на понятие кредитоспособности следующая: профессор Д.А. Ендовицкий предполагает, что кредитоспособность - это такое финансово-хозяйственное состояние предприятия - заемщика, которое подтверждает эффективное расходование заемных средств и возможность заемщика в срок и в полном объеме вернуть кредит, следуя условиям кредитного договора.

Существует также подход, который предполагает, что кредитоспособность предприятия - заемщика определяется качеством и количеством предпосылок у заемщика для получения кредита и для гарантии его возврата в надлежащий срок [17, с. 54]. Но в данном контексте предпосылки еще не означают возможность получить кредит - не дано точное разграничение между самой возможностью получить заемные средствами и предпосылками для этого. Следует обратить внимание на то, что данное определение является довольно ограниченным. В частности, не учитывается тот аспект, что заемные средства предоставляются банками на платной основе - а это один из важнейших принципов кредитования - платность, остальные принципы - возвратность и срочность. Следовательно, в определении кредитоспособности должна учитываться способность покрытия процентов по кредиту, а не только возврат кредита, то есть возврат кредита в полном объеме. Следующее определение также имеет ограниченность, которая была подчеркнута ранее. То есть профессор Е.А. Москвин определяет кредитоспособность хозяйствующего субъекта как способность погашения предприятием - заемщиком ссудной задолженности. В данном случае не уделяется должное внимание тому факту, что кредит и проценты по кредиту должны быть возвращены в срок. Более того, в данном определении нет четкого разграничения понятий «кредит» и «ссуда». Как правило, в нормативных документах понятие «ссуда» означает следующее - это безвозмездное пользование вещами. Не предполагается использование денег в качестве объекта ссуды, а в договоре ссуды не предусмотрена возможность получения процентов за пользование, так как договор о безвозмездном пользовании - ответственности сторон ограничены возмещением реального ущерба. В данном случае не учитывается упущенная выгода, что также является различием понятий ссуды и кредита.

Один из подходов на определение кредитоспособности предполагает, что кредитоспособность - это совокупность различных условий, которые определяют возможность заемщика привлекать заемные средства и возвращать их полностью и в установленные сроки - определение М.Н. Крейниной. В данном подходе кредитоспособность рассамтривается в более широком смысле. В частности, уделяется должное внимание таким предпосылкам получения заемного капитала, как структуре используемых оборотных средств, финансовой устойчивости предприятия, оцениванию выпускаемой продукции в рамках спроса на эту продукцию, ликвидность активов предприятия - заемщика.

Следует акцентировать внимание на том, что кредитоспособность предприятия - заемщика не ограничена лишь изложенными выше предпосылками. Понятие кредитоспособности также включает в себя такие аспекты, как определенные требования к рентабельности деятельности, оборачиваемости важнейших показателей (дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, запасов), окупаемости финансовых вложений, качеству управления предприятием, надежности руководства, учету и контролю финансовой отчетности, некоторым аспектам кредитной истории заемщика (наличие задолженности по кредитным обязательствам перед кредиторами компании - особенно перед бюджетом задолженности по налогам и сборам, информация о пролонгации или реструктуризации задолженности). В свете всего вышеизложенного релевантным можно считать определение Л.Т. Гиляровской. Она трактует кредитоспособность как способность хозяйствующих субъектов в установленные сроки и в полном объеме исполнить свои обязательства в отношении основного долга и процентов по нему в связи с неотложными обязательствами по погашения кредитных обязательств.

Таким образом, при определении кредитоспособности следует учитывать все аспекты, исходящие из трех основных принципов кредитования - платности, возвратности и срочности. То есть нужно обратить внимание не только тот факт, что заемные средства необходимо вернуть в установленный кредитным договором срок, но также на тот факт, что помимо основного долга необходимо уплатить проценты по кредиту. Кроме того, нужно учитывать все важнейшие аспекты при определении способности заемщика покрыть свои кредитные обязательства, а именно факторы бизнес-риска, финансового риска и риска кредитной истории. На основании всего вышеизложенного можно дать следующее определение: кредитоспособность предприятия - заемщика - это его комплексная финансовая и правовая характеристика, представленная как показателями финансового риска, так и показателями делового риска. Кредитоспособность в данном понимании показывает способность предприятия в будущем в установленный срок и в полном объеме покрыть свои кредитные обязательства в соответствии с кредитным договором и определяет степень риска банка при кредитовании конкретно данного заемщика.

.2 Методы оценки кредитоспособности

При оценке кредитоспособности заемщика юридического лица могут быть использованы различные методы. Наиболее распространенными из них являются оценки на основе: системы финансовых коэффициентов; анализа денежных потоков; анализа делового риска. Каждый из указанных способов имеет свои особенности, достоинства и недостатки.

При оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов в мировой практике применяются пять групп коэффициентов: ликвидности; эффективности (оборачиваемости); финансового левериджа; прибыльности; обслуживания долга. Данный метод оценки кредитоспособности можно использовать как при оценке кредитного риска так и банковских структур.

Рассматриваемые финансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период. В зарубежной практике фактические показатели берутся как минимум за три года. В этом случае основой расчета коэффициентов кредитоспособности являются средние за год (квартал, полугодие, месяц) остатки запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, средств в кассе и на счетах в банке, размер уставного фонда, собственного капитала и так далее.

В условиях нестабильной экономики, высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой оценки способности клиента погасить свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем. Эти рассчитываемые коэффициенты отражают положение дел в прошлом, да и то лишь в отношении некоторых сторон деятельности предприятий - в основном в части движения оборотных средств. Кроме того, они не учитывают многих факторов: репутацию заемщика, перспективы и особенности экономической конъюнктуры, в том числе выпускаемой продукции, а также других факторов. В этом случае должны использоваться либо прогнозные данные для расчета коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности предприятия дополнится другими.

Недостатки данного метода преодолеваются при использовании метода анализа денежных потоков клиента, поскольку определяется чистое сальдо различных его поступлений и расходов (притока и оттока средств) за определенный период, равный минимум трем годам. При этом принято устойчивое превышение притока над оттоком средств клиента считать свидетельством его финансовой устойчивости, следовательно, и кредитоспособности.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами, финансовыми платежами. Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то "положительным" условием кредитования клиента может быть поддержание оборачиваемости дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне.

Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозных данных.

Фактически же данный способ рассчитан лишь на кредитовании обеспечения текущего функционирования предприятия, поскольку при инвестиционном кредитовании период времени между оттоком инвестируемых средств их материализацией в виде увеличения притока средств может быть весьма продолжительным. Систему рисков, существующую при инвестиционном кредитовании предприятий, этот метод также не учитывает.

Следует отметить, что метод оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска не лишен недостатков двух предыдущих методов. Для этого метода деловой риск связан с прерывностью процесса кругооборота оборотных средств, возможностью не завершить этот кругооборот эффективно. Поэтому он учитывает следующие основные факторы делового риска:

надежность поставщиков;

диверсифицированность поставщиков;

сезонность поставок;

длительность хранения сырья и материалов;

наличие складских помещений и необходимость в них;

порядок приобретения сырья и материалов;

экологические факторы;

мода на сырье и материалы;

уровень цен (доступность для заемщика) на приобретаемые ценности и их транспортировку;

соответствие транспортировки характеру груза;

ввод ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

В последние десятилетия в западных банках разрабатываются методы оценки качества потенциальных заемщиков с помощью разного рода статистических моделей. Цель состоит в том, чтобы создать стандартные подходы для объективной характеристики заемщика, найти числовые критерии для разделения будущих клиентов на надежных и ненадежных, подверженных риску банкротства. Примером такой модели может служить "модель Зета", разработанная группой американских экономистов в конце 7О-хгг. и применяемая банками в кредитном анализе. Модель предназначена для оценки вероятности банкротства фирмы. Значение ключевого параметра "Z" определяется с помощью уравнения, переменные которого отражают некоторые характеристики анализируемой компании: ее ликвидность, скорость оборота капитала ит.д. Если значение коэффициента превышает определенную пороговую величину, то фирма зачисляется в разряд надежных, если же оно ниже критической величины, то значит финансовое положение такого предприятия внушает опасения и выдавать кредит ей не рекомендуется.

Расчет "Z-счета" (Е. Альтмана) осуществляется по формуле:

[16, с.3]

Значения Z-счета: 1,8 и меньше вероятность банкротства очень высокая, от 1,81 до 2,7 - высокая, от 2,8 до 2,9 -банкротство возможно, 3,0 и выше- вероятность банкротства очень низкая.

Во многих странах Z-счет используется не только для предсказания банкротства, но и для того, чтобы выяснить, не должна ли компания сократить свои расходы.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ НА ПРИМЕРЕ ОАО «СБЕРБАНК РОССИИ»

2.1 Характеристика ОАО «Сбербанк России»

Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Его активы составляют четверть банковской системы страны, а доля в банковском капитале находится на уровне 30%. По данным журнала The Banker (1 июля 2009 г.), Сбербанк занимал 38 место по размеру основного капитала (капитала 1-го уровня) среди крупнейших банков мира.

Основанный в 1841 г. Сбербанк России сегодня - современный универсальный банк, удовлетворяющий потребности различных групп клиентов в широком спектре банковских услуг. Сбербанк занимает крупнейшую долю на рынке вкладов и является основным кредитором российской экономики. По состоянию на 1 июня 2009 г., доля Сбербанка России на рынке частных вкладов составляла 50,5%, а его кредитный портфель соответствовал более 30% всех выданных в стране займов.

Сбербанк России обладает уникальной филиальной сетью и в настоящее время в нее входят 18 территориальных банков и более 19 050 подразделений по всей стране. Дочерние банки Сбербанка России работают в Казахстане, на Украине и в Белоруссии. Сбербанк нацелен занять 5% долю на рынке банковских услуг этих стран. В соответствии с новой стратегией, Сбербанк России планирует расширить свое международное присутствие, выйдя на рынки Китая и Индии. В целом планируется увеличить долю чистой прибыли, полученной за пределами России, до 5% к 2014 г.

Рассматривая международный вектор как важнейшую составляющую стратегии своего развития, Сбербанк России осуществляет казначейские операции на международном рынке и операции торгового финансирования, поддерживает корреспондентские отношения с более чем 220 ведущими банками мира и участвует в деятельности ряда авторитетных международных организаций, представляющих интересы мирового банковского сообщества. Активная позиция и международный авторитет позволяют Сбербанку России наиболее полно удовлетворять внешнеэкономические запросы своих клиентов, привлекать на выгодных условиях ресурсы с мировых финансовых рынков и соответствовать лучшей практике, принятой в международном банковском сообществе.

Акции Сбербанка России котируются на российских биржевых площадках ММВБ и РТС с 1996 г. В марте 2007 г. Банк разместил дополнительный выпуск обыкновенных акций, в результате чего, уставный капитал увеличился на 12%, и было привлечено 230,2 млрд. рублей. Средний дневной объем торгов акциями Сбербанка составляет 40% объема торгов на ММВБ.

Учредитель и основной акционер Банка - Центральный банк Российской Федерации (Банк России). По состоянию на 8 мая 2009 г., ему принадлежит 60,25 % голосующих акций и 57,58% в уставном капитале Банка. Остальными акционерами Сбербанка России являются более 273 тысяч юридических и физических лиц. Высокая доля иностранных инвесторов в структуре капитала Сбербанка России (более 24%) свидетельствует о его инвестиционной привлекательности.

Сбербанк России имеет высокие рейтинги ведущих рейтинговых агентств. Агентством Fitch Ratings Сбербанку России присвоен долгосрочный рейтинг дефолта в иностранной валюте BBB, агентством Moodys Investors Service - долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте Baa1. Кроме того, агентство Moodys присвоило Банку наивысший рейтинг по национальной шкале.

В октябре 2008 г. Сбербанком была принята новая стратегия развития на период до 2014 г., в рамках которой Банк нацелен на дальнейшее развитие своих конкурентных преимуществ и создание новых областей роста. Совершенствование системы управления рисками, оптимизация расходов и реализация инициатив, направленных на повышение эффективности деятельности, позволят Сбербанку России доказать свою устойчивость в текущих условиях нестабильности на глобальных финансовых рынках, сохранить лидерство в российской финансовой системе и стать одной из лучших мировых кредитных организаций.

Сбербанк России придерживается следующих приоритетов в кредитовании юридических лиц:

поддержка следующих отраслей и секторов экономики:

·отрасли, гарантирующие удовлетворение ежедневных и самых необходимых жизненных потребностей населения (розничные сети, аптеки и т. д.);

·отрасли, выполняющие жизнеобеспечивающие функции (электро- и водоснабжение, транспорт и т. д.);

·оборонно-промышленный комплекс;

·малый бизнес;

·сельское хозяйство;

?поддержка существующих клиентов Сбербанка России и выполнение Банком уже взятых на себя юридических обязательств по кредитованию в рамках заключенных договоров, поддержка заемщиков Банка, непрерывность деятельности которых является критичной для других заемщиков Сбербанка России;

?кредитование оборотных средств и текущих потребностей бизнеса клиентов.

Сбербанк России вводит дополнительные меры по эффективному управлению рисками:

?изменение критериев устойчивости бизнеса клиентов применительно к деятельности в сложных условиях;

?усиление обеспеченности кредитов:

·достаточными и своевременными денежными потоками от операционной деятельности заемщика;

·операционной доходностью бизнеса;

·залогами ликвидных активов;

·гарантиями/поручительствами государства или собственников бизнеса;

?повышение уровня и качества контроля со стороны Сбербанка России за ответственным поведением собственников и менеджмента путем введения дополнительных условий и ограничений на деятельность заемщика, в том числе:

·снижение лимита максимальной долговой нагрузки;

·введение дополнительных ограничений по смене контроля над бизнесом;

·расширение перечня событий, влекущих досрочное истребование задолженности Банком;

·более четкое определение критериев кросс-дефолта по обязательствам клиента перед другими кредиторами.

Для этого Сбербанк России усиливает внимание:

?к источникам погашения и их надежности;

?к уровню текущей ликвидности клиента;

?к уровню долговой нагрузки;

?к качеству и ликвидности обеспечения;

?к адекватности финансовых планов и действий заемщиков относительно резко изменившихся внешних условий;

?к консервативности подходов в прогнозах платежеспособности клиентов;

?к мониторингу ссудной задолженности для ранней диагностики потенциальных проблем у заемщиков.

В отношении физических лиц Сбербанк России будет следовать следующим приоритетам:

?повышение доступности кредитов, предлагая различные способы их погашения - равными ежемесячными (аннуитетными) или дифференцированными платежами, с обязательным разъяснением клиентам всех возможностей и ограничений того или иного вида платежей;

?помощь клиентам в избежании принятия на себя чрезмерной долговой нагрузки, усилив внимание к индивидуальной платежеспособности при выдаче новых кредитов;

?сохранение всей линейки розничных кредитных продуктов и продолжение ее оптимизации, учитывая необходимость сохранения качества кредитного портфеля;

?обеспечение повышение финансовой грамотности населения, консультации и разъяснения по всем продуктам и услугам Банка;

?усиление работы по сохранению и повышению качества кредитного портфеля, тщательно оценивая финансовые возможности заемщиков и предлагаемое обеспечение.

Сбербанк России работает в соответствии с действующим законодательством, усиливает борьбу с коррупционным и иным незаконным давлением на сотрудников. Для этого Банк открывает круглосуточную телефонную линию для получения информации, которая поможет обеспечить полное соблюдение прозрачных и справедливых правил предоставления кредитов клиентам Сбербанка России.

Рост потребностей реального сектора экономики и оздоровление инвестиционного климата в стране позволяют расширить спектр и объемы операций на рынке кредитования корпоративных клиентов. Приоритетом кредитной политики Сбербанка на данном сегменте рынка является развитие взаимоотношений с крупными предприятиями реального сектора экономики и федерально-значимыми структурами; предприятиями топливо - энергетического комплекса; экспортерами и импортерами; предприятиями военно-технической сферы; предприятиями, осуществляющими реализацию строительных проектов; торговыми и торгово-посредническими предприятиями; предприятиями сферы услуг; предприятиями наиболее инвестиционно привлекательных сфер промышленности, транспорта и связи, а также эффективно работающими средними и малыми предприятиями, в том числе в агропромышленном комплексе, имеющими стабильные обороты в Сбербанке.

Определяющими факторами при принятии решений о кредитовании являются эффективность бизнеса заемщика, рентабельность финансируемого проекта, а также поддержание стабильных оборотов в Сбербанке РФ.

Для крупных предприятий и групп связанных заемщиков, имеющих разветвленную филиальную сеть, разрабатываются индивидуальные подходы, учитывающие широкий спектр отношений банка и клиента.

Кредитование корпоративных клиентов осуществляется по следующим основным направлениям: краткосрочное коммерческое кредитование, инвестиционное кредитование и проектное финансирование. В целях учета особенностей денежного оборота клиентов и их потребностей в оптимизации расчетов с контрагентами и расходов по обслуживанию кредитов развиваются овердрафтное и вексельное кредитование.

Необходимость оптимизации структуры активов, снижения процентного, валютного и кредитного рисков требуют от банка наращивания боли краткосрочного кредитования в рублях и иностранной валюте в кредитном портфеле корпоративных заемщиков. Значительный потенциал рынка кредитования экспортно-импортных операций стимулирует активное увеличение валютного кредитования участников внешнеторговой деятельности.

Краткосрочное кредитование корпоративных клиентов в рублях и иностранной валюте на срок до 1 года ориентированно на удовлетворение потребностей клиентов в оборотных средствах. В качестве целевых групп по данному виду кредитования выделяются клиенты с наиболее высокой оборачиваемостью средств, которые представлены предприятиями легкой и пищевой отраслей, службы быта, торговли и торгово - посредническими предприятиями. Объемы предоставляемых кредитов определяются платежеспособностью заемщика, оборотами по счетам, отраслевыми и региональными особенностями ведения бизнеса. Снижение кредитных рисков достигается за счет диверсификации кредитного портфеля, расширения кредитования эффективно работающих средних и малых предприятий, улучшения качества обеспечения.

Активное развитие кредитования экспортно - импортных операций обеспечивает достижение необходимых объемов краткосрочного кредитования в иностранной валюте. Предэкспортное кредитование ориентировано на средних и крупных корпоративных клиентов и их российских смежников. Данные операции осуществляются с учетом ситуации на валютно-финансовых и сырьевых рынках, возможного повышения странового рейтинга России.

Сбербанк развивает продукты, учитывающие специфику различных отраслей народного хозяйства. Востребованным является предварительное кредитование добычи драгоценных металлов под будущую поставку заемщиками драгоценных металлов, используемых в качестве дополнительной гарантии возврата средств наряду со стандартными формами обеспечения. Совершенствуется практика предоставления дополнительных услуг заемщикам в виде покупки драгоценных металлов у недропользователей как для последующей реализации, так и для формирования инвестиционного портфеля банка в драгоценных металлах. Сбербанк РФ и его филиалы участвуют в программе Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) по кредитованию микро- и малого бизнеса. С учетом накопленного опыта сотрудничества с ЕБРР банк разрабатывает свои программы кредитования микро- и малого бизнеса за счет собственных ресурсов.

Инвестиционное кредитование является одним из основных инструментов завоевания наиболее привлекательного сегмента рынка - крупных и кредитоспособных клиентов страны и, как следствие, формирования и поддержания клиентской базы банка, а также служит дополнительным катализатором развития всех кредитных операций. Увеличение объемов долгосрочных кредитных продуктов, инвестиционного кредитования и проектного финансирования определяется необходимостью строгого соблюдения установленных Банком России нормативов ликвидности и потребностям реального сектора экономики.

Развивается финансирование инвестиционных проектов, направленных на обновление материально - технической базы действующих предприятий, наиболее крупных, надежных и перспективных предприятий.

Предусматривается привлечение на обслуживание и расширение операций по инвестиционному кредитованию более широкого круга клиентов, включая предприятия среднего и малого бизнеса, а также предприятия, осуществляющие жилищное, офисно - торговое и гостиничное строительство.

Кредиты предоставляются корпоративным заемщикам на коммерческой, договорной основе при соблюдении принципов целевого использования, обеспеченности, срочности, платности, возвратности.

Все вопросы, связанные с кредитованием, решаются заемщиком и банком на основании кредитных договоров, в которых определяются:

предмет договора;

объект кредитования;

срок и размеры кредита;

порядок выдачи и погашения кредита;

процентная ставка, условия и периодичность ее изменения;

взаимные обязательства, ответственность за ненадлежащее выполнение условий договора;

обязательства заемщика, обеспечивающие гарантии своевременного возврата кредита, уплату процентов по кредиту, другие формы ответственности по долгам;

способ и формы проверки обеспеченности и целевого использования кредита;

порядок рассмотрения споров по договору;

другие условия по соглашению сторон.

Для получения кредита заемщик представляет в банк кредитную заявку.

Заявка на получение кредита с указанием его целевого направления, суммы, сроков использования и формы обеспечения подписывается руководителем и главным бухгалтером и скрепляется печатью заемщика.

В заявке указываются юридический и почтовый адрес заемщика, его банковские реквизиты и телефоны.

По межбанковскому кредиту кроме кредитной заявки предоставляются следующие документы:

нотариально удостоверенные копии Устава, лицензии на совершение банковских операций, выданной Центральным банком Российской Федерации;

список учредителей, их доля в уставном фонде, если в тексте Устава не указаны учредители;

карточка с образцами подписей и оттиска печати (ф. 0401026), заверенная нотариально;

баланс на последнюю отчетную дату и на день обращения за кредитом (с расшифровкой сч. 823 и указанием также данных по внебалансовым счетам);

расчет нормативов ликвидности по балансу в соответствии с требованиями Центрального банка Российской Федерации;

аудиторское заключение по проверке достоверности годового баланса.

По кредиту, предоставляемому прочим заемщикам:

копия учредительного договора;

копия Устава (Положения), утвержденного учредителем (учредителями) и зарегистрированного в установленном законодательством Российской Федерации порядке;

документ о государственной регистрации;

разрешение на занятие хозяйственной деятельностью с указанием срока функционирования (от предпринимателей, осуществляющих свою деятельность без образования юридического лица);

карточка с образцами подписей и оттиска печати (ф. 0401026), заверенная нотариально;

годовой отчет, бухгалтерский баланс с приложениями на последнюю отчетную дату, заверенный налоговой инспекцией, с указанием внебалансового счета по гарантийным обязательствам либо заменяющие его бухгалтерские документы;

аудиторское заключение о достоверности отчета;

список кредиторов и должников с расшифровкой кредиторской и дебиторской задолженности, указанием даты ее возникновения;

выписка по расчетному счету на последнюю дату с отметкой банка о сальдо счета и наличии претензий к счету;

бизнес-план с указанием планируемых на квартал (месяц) доходов и расходов;

технико-экономическое обоснование кредита (ТЭО), отражающее экономическую эффективность и окупаемость затрат в течение периода, на который испрашивается кредит.

В соответствии с действующим законодательством банк и заемщик в заключаемых ими договорах имеют право предусмотреть возможность бесспорного списания средств банком со счета заемщика. При этом заемщик обязан оговорить данное условие на право банка в бесспорном порядке списывать сумму задолженности по кредиту и процентам в договоре на расчетно-кассовое обслуживание с банком, ведущим его счет, либо в письме банку по конкретному кредитному договору.

По результатам рассмотрения документов кредитный работник дает письменное заключение о возможности выдачи кредита, которое представляется кредитно-инвестиционному комитету для принятия решения. Решение кредитно-инвестиционного комитета оформляется соответствующим протоколом. При положительном решении вопроса о предоставлении кредита банк заключает с заемщиком кредитный договор. Кредитный договор визируется кредитной и юридической службой банка. В дополнение к кредитному договору оформляются срочные обязательства.

Банк совместно с заемщиком может составить календарный график платежей в погашение основного долга по ссуде и процентов, заверенный руководителями банка и заемщика.

Предоставляемые банком кредиты обеспечиваются залогом имущества, ценных бумаг, имущественными правами, а также поручительствами и гарантиями банков - гарантов.

Указанные формы обеспечения возврата кредита могут использоваться как порознь, так и в сочетании. При этом размер обеспечения возврата кредита должен быть не менее суммы основного долга и причитающихся за его пользование процентов, а окончание срока действия гарантии - на шесть месяцев позже установленного договором срока погашения кредита.

Предоставление заемщиком имущества и имущественных прав в залог банку оформляется отдельным договором о залоге. Банк принимает в качестве обеспечения возвратности кредита в залог имущество заемщика, принадлежащее ему на правах собственности. Основные фонды принимаются в залог лишь в случае, когда заемщик в соответствии с действующим законодательством и собственными уставными документами отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

При кредитовании под залог имущества или ценностей учитывается не только балансовая стоимость имущества, но и реальная стоимость залога с учетом возможности быстрой реализации товаров, фондов, ценных бумаг и т.д., заложенных заемщиком.

В случае, если кредитуемый объект не обеспечен залогом, кредитование может быть проведено под гарантию (поручительство) банка, в котором открыт расчетный счет заемщика, или другого банка.

Предоставляемые банком кредиты могут быть обеспечены залогом ценных бумаг: высоколиквидными акциями и облигациями акционерных обществ, депозитными сертификатами коммерческих банков, облигациями и векселями государственных органов власти и муниципалитетов с превышением залога не менее чем в 1,5 раза.

Для принятия решения о целесообразности приема ценных бумаг (акций, облигаций и др.) в качестве предмета залога необходимо проанализировать учредительные документы, представленные заемщиком, в целях выяснения права Заемщика отчуждать ценные бумаги без согласия других учредителей.

Оценка передаваемых в залог ценных бумаг производится соответствующим подразделением банка по работе с ценными бумагами на основе текущих биржевых котировок или по номинальной стоимости бумаг в зависимости от уровня ликвидности. Передача ценных бумаг в залог оформляется договором.

Кроме того, кредит может быть обеспечен средствами депозитного счета (в т.ч. в иностранной валюте), открытого в банке. В этом случае расходные операции по таким счетам приостанавливаются на основании распоряжения кредитного работника, подписанного руководителем банка на срок действия кредитного договора (в котором должно быть предусмотрено такое условие) и выполнения заемщиком всех обязательств перед банком, о чем делается отметка в лицевом счете. Сумма на счете должна быть достаточна для удовлетворения банком требований по выданному кредиту.

Средства депозитного счета в иностранной валюте пересчитываются на день заключения кредитного договора по курсу иностранных валют к рублю Российской Федерации, котируемому Центральным банком Российской Федерации, или на договорной основе с владельцем счета.

Процентные ставки по кредитам устанавливаются в соответствии с минимальным их уровнем, утвержденным кредитно - инвестиционным комитетом Сберегательного банка Российской Федерации. Банк применяет, как правило, фиксированные процентные ставки, уровень которых оговаривается в кредитном договоре.

Процентная ставка по выданному кредиту может быть повышена в связи с повышением процентных ставок по вкладам населения или учетной ставки Центрального банка Российской Федерации, а также изменением конъюнктуры кредитного рынка.

Проценты начисляются на сумму фактической задолженности по кредиту, как правило, ежеквартально (ежемесячно) в течение платежного периода из расчета 360 дней. Каждый платеж оформляется срочным обязательством (графиком платежей) на срок (сроки), оговоренный в кредитном договоре. Заемщик обязан не позднее указанного срока погасить задолженность по процентам путем их перечисления платежным поручением на счет банка.

Конкретная дата погашения должна быть определена в кредитном договоре. В случае несвоевременного его перечисления банк начисляет пеню от суммы неуплаченных процентов, имеет право расторгнуть кредитный договор и предъявить инкассовое поручение к счету заемщика.

Сумму начисленных процентов банк может списать с расчетного счета заемщика, если он ведется в банке, что должно быть предусмотрено кредитным договором. Если вносимая заемщиком сумма недостаточна для погашения неустойки (штрафа, пени), начисленных процентов по кредиту и основного долга, то, в первую очередь, погашаются неустойка (штраф, пеня) и проценты за пользование кредитом, а оставшаяся сумма обращается в погашение основного долга.

Проценты в окончательный расчет уплачиваются заемщиком не позднее установленной даты погашения последней суммы основного долга по данному кредиту. Погашение задолженности по кредиту осуществляется заемщиком в следующих формах:

единовременного перечисления всей суммы задолженности в установленный договором срок;

постепенного перечисления согласованных с банком сумм в пределах срока кредитования в соответствии с календарным графиком платежей.

Конкретная дата погашения кредита должна быть определена в кредитном договоре и графике погашения кредита.

.2 Анализ кредитоспособности

Приступая к анализу финансового положения заемщиков - юридических лиц, клиентов ОАО «Сбербанк Россия», нужно отметить, что данный анализ необходим для последующих расчетов по скоринговой модели. Кроме того, не лишним будет обратить внимание на управление Банка, которое занимается финансовым анализом.

Название данного управления следующее: «Управление финансового анализа и методологии кредитных проектов Департамента анализа и контроля кредитных проектов». Данное управление занимается осуществлением ежеквартального мониторинга финансового положения заемщика. По юридическим лицам производится оценка финансового положения заемщика на основании анализа изменения финансового состояния предприятия, выявления негативных моментов в финансово-хозяйственной деятельности заемщика. По итогам ежеквартального мониторинга Управлением формируется профессиональное суждение об уровне риска по ссудам, производится классификация ссудной задолженности по категориям качества с указанием процентной величины расчетного резерва.

После рассмотрения деятельности Управления Банка по финансовому анализу, можно приступить к расчетам. Для анализа кредитоспособности в рамках данного исследования было выбрано 33 заемщика. Выборка данных заемщиков была сформирована исходя из следующих предпосылок: выбранные заемщики являются юридическими лицами, крупными корпоративными клиентами; выбранные заемщики различаются по отраслям; по выбранным заемщикам в наличии информация, необходимая для расчетов. Хотелось бы уточнить, что выбор заемщиков был обусловлен тем, что Банк в апреле 2013 года проводил ежеквартальный мониторинг финансового положения отчетностей именно приведенных выше заемщиков. Также наличие в выборке заемщиков по разным отраслям позволяет изучить различия при анализе кредитоспособности отраслей, что, несомненно, является преимуществом для комплексного исследования. В таблице 2.1. представлено распределение заемщиков по сферам деятельности.

Таблица 1. Предприятия - заемщики, распределение по отраслям

Торговые компании (16)Строительные компании (9)ООО «АБМ Трейд»ЗАО «И-Инвест»ООО «АВРО»ООО «ГАММА»ООО «Агроальянс МТ»ОАО «ГСК»ООО «Александрия» ООО «КВС»ООО «Белый Ветер Цифровой»ЗАО «Новая Эра»ООО «Евротрансавто»ООО «Полюс»ООО «Евротранс»ООО «ПромТехСервис»ООО «Оптима»ООО «Строительный трест № 3»ООО «РКБ»ООО «Элис-Констракшн»ООО «Санти»Производственные компании (6)ООО «СПб Нефтепродукт»ООО «АНГСТРЕМ Трейдинг»ООО «СТК Девиз»ООО «ДСК№ 5»ООО «Тав Ойл»ООО «Иллунг»ООО «Торговля от «Петмола» опт»ЗАО «ПолеКом»ЗАО «Финансовая компания «Форум»ООО «Прионежская горная компания»ООО «ЮНИФРОСТ»ЗАО «РУАН»Лизинговые компании (1)Транспортные компании (1)ЗАО «Лизинговые технологии»ООО «Транспортная компания» «Стелл»

Для более наглядного представления о заемщиках по отраслям можно взглянуть на рис. 2.1. Из рисунка видно, что большую часть в выборке составили торговые компании (49% от выборки), также строительные (27%) и производственные компании (18%). То есть в выборке 16 торговых компаний, 9 строительных компаний, 6 производственных компаний, 1 лизинговая и 1 транспортная компания.

Рис. 1. Распределение заемщиков в выборке по отраслям

Для репрезентативного финансового анализа был выбран заемщик Общество с ограниченной ответственностью «ТаВ Ойл». Выбор данного заемщика среди остальных 33-х заемщиков обусловлен тем, что структура финансовой отчетности данного заемщика более всего подходит для отражения всех особенностей анализа финансового положения заемщика. Заемщик имеет отчетность с достаточным удельным весом показателей в структуре активов и пассивов, для того чтобы в дальнейшем на его примере можно было раскрыть методику скоринговой модели.

Компания ООО «Тав Ойл» была зарегистрирована 24.10.2003 года. Компания работает на рынке реализации нефтепродуктов с 2003 года. Основным видом деятельности компании является оптовая торговля нефтепродуктами. Компания работает с поставщиками нефтепродуктов по предоплате, а с покупателями - с отсрочкой платежа в зависимости от вида нефтепродуктов (фактически до 30 календарных дней).

В соответствии с «Инструкцией по краткосрочному кредитованию юридических лиц» на основании данных бухгалтерской отчетности была сформирована аналитическая таблица (агрегированный баланс) с указанием основных абсолютных финансовых показателей по состоянию на 01.01.2012, 01.04.2012. 01.07.2012 и 01.10.2012, 01.01.2013 (за 4 квартала + отчетный квартал). Таблица 2.2. приведена ниже.

Таблица 2. Показатели бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (тыс. руб.):

Показатель01.201204.201207.201210.201201.2013Валюта баланса62 80964 67582 46665 90690 142Капитал и резервы16 60416 92717 31717 47717 603Нераспр. прибыль (убыток)16 58716 91017 30017 46017 586Внеоборотные активы97420Запасы1142 92224 382НДС по приобр. Ценностям00000Дебиторская задолженность59 14363 92875 89565 37584 093Краткосрочные фин. Вложения00000Денежные средства2 1307091 6672351 277Прочие оборотные активы1 526181 978292390Всего оборотные активы62 80064 66882 46265 90490 142Займы и кредиты долгосрочные16 20016 20017 20017 20017 200Всего долгосрочные обяз-ва16 20016 20017 20017 20017 200Кредиты и займы краткосрочные13 15022 69625 67815 15338 184Кредиторская задолженность15 4818 51720 41015 80917 155Доходы будущих периодов00000Всего краткосрочные обяз-ва30 00531 54947 94931 22955 339Выручка от реализации (нараст. итогом)611 003181 678370 096574 251844 330Среднемесячная выручка от реализации50 91760 55961 68363 80670 361Себестоимость проданных товаров577 919169 861345 410536 440791 447Прибыль от продаж4 3261 3843 0944 6976 206Прочие доходы00000Прочие расходы1323472114164Проценты к уплате2 4619422 1263 4854 782Чистая прибыль/убыток1 381323713873999Выручка от реализации за квартал154 523181 678188 418204 155270 079Среднемесячная выручка за квартал51 50860 55962 80668 05290 026Чистая прибыль за квартал247323390160126

При изучении данных агрегированного баланса предлагается проанализировать основные тенденции изменения абсолютных финансовых показателей. Основной задачей сотрудника Управления финансового анализа является выявление причин данных тенденций, а также изучения влияния указанных причин на возможность исполнения обязательств перед Банком в будущем.

На первом этапе был проведен анализ динамики и структуры капитала ООО «Тав Ойл» с расчетом абсолютных и относительных изменений. В таблице 2.3. приведен горизонтальный анализ агрегированного баланса ОАО «Тав Ойл». За анализируемый период (с 01.01.2012 до 01.01.2013) валюта баланса компании выросла на 27,3 млн. руб. или на 44%. В 4 квартале по сравнению с 3 кварталом 2012 года валюта баланса выросла на 24,2 млн. руб. или на 36,8%. В структуре капитала компании на 01.01.2013 года преобладают оборотный капитал в активе и краткосрочные обязательства в пассиве. При этом структура капитала компании сбалансирована по срокам привлечения и размещения средств. Величина собственных оборотных средств составила 34,7 млн. руб. и возросла по сравнению с началом отчетного года на 5,7%. Таким образом, за счет инвестиционных ресурсов (собственного капитала и долгосрочных обязательств) на 53% профинансирован оборотный капитал. Чистые активы (представленные собственным капиталом компании) увеличились за период с начала года на 5%, благодаря росту нераспределенной прибыли. На 01.01.2013 г. она составила 99,9% в общем объеме капитала и резервов.

Таблица 3. Анализ динамики важнейших показателей ООО «Тав Ойл»:

Показатель01.201201.2013Изменение за годИзменение за кварталВалюта баланса62 80990 14227 33344%24 23637%Капитал и резервы16 60417 6039996%1261%В том числе нераспределенная прибыль (убыток)16 58717 5869996%1261%Внеоборотные активы90-9-100%-2-100%Запасы14 3824 381438100%4 380219000%НДС по приобретенным ценностям0000%00%Дебиторская задолженность59 14384 09324 95042%18 71829%Краткосрочные финансовые вложения0000%00%Денежные средства2 1301 277-853-40%1 042443%Прочие оборотные активы1 526390-1 136-74%9834%Всего оборотные активы62 80090 14227 34244%24 23837%Займы и кредиты долгосрочные16 20017 2001 0006%00%Всего долгосрочные обязательства16 20017 2001 0006%00%Кредиты и займы краткосрочные13 15038 18425 034190%23 031152%Кредиторская задолженность15 48117 1551 67411%1 3469%Доходы будущих периодов0000%00%Всего краткосрочные обязательства30 00555 33925 33484%24 11077%Выручка от реализации (нарастающим итогом)611 003844 330233 32738%270 07947%Среднемесячная выручка от реализации50 91770 36119 44438%6 55510%Себестоимость проданных товаров577 919791 447213 52837%255 00748%Прибыль от продаж4 3266 2061 88043%1 50932%Прочие доходы0000%00%Прочие расходы1321643224%5044%Проценты к уплате2 4614 7822 32194%1 29737%Чистая прибыль/убыток1 381999-382-28%12614%Выручка от реализации за квартал154 523270 079115 55675%65 92432%Среднемесячная выручка за квартал51 50890 02638 51975%21 97532%Чистая прибыль за квартал247126-121-49%-34-21%

Для представления изменения структуры капитала на 01.01.2013 по сравнению с 01.01.2012 была построена таблица 2.4., показывающая изменения оборотных и внеоборотных активов, капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств. Из таблицы 2.4. видно, что по сравнению с первым кварталом возросли оборотные активы на 27 342 тыс. руб. и краткосрочные обязательства на 25 334 тыс. руб.

Таблица 4.Структура капитала на начало и конец 2012 г.

Структура капитала на 01.01.2012, тыс. руб.Структура капитала на 01.01.2013, тыс. руб.Изменение тыс. руб.Изменение %Внеоборотные активы9Внеоборотные активы0-9-100%Оборотные активы62 800Оборотные активы90 14227 34244%Капитал и резервы16 604Капитал и резервы17 6039996%Краткосрочные обязательства30 005Краткосрочные обязательства55 33925 33484%Долгосрочные обязательства16 200Долгосрочные обязательства17 2001 0006%

Также были построены диаграммы, показывающие удельные веса статей баланса по отношению к валюте баланса на начало и конец 2012 года. Диаграммы представлены на рисунках 2.2. и 2.3. Из диаграмм, представленных ниже, можно заметить, что доли статей баланса в 2012 году изменились незначительно: доля собственного капитала уменьшилась на 6%, доля краткосрочных обязательств возросла на 14%, доля долгосрочных обязательств уменьшилась на 8%.

Рис. 2. Структура капитала на начало 2012 года

Рис. 3. Структура капитала на конец 2012 г.

На втором этапе анализа был проведен анализ структуры активов предприятия. Взаимная величина различных групп активов и пассивов зависит от того, к какой отрасли принадлежит данное предприятие. Так, у торговых компаний (какой является рассматриваемая компания) доля оборотных активов обычно 70 - 95 процентов, и аналогична же доля и привлеченных источников средств. У компании ООО «Тав Ойл» оборотные активы на отчетный квартал равны валюте баланса.

После соответствующей группировки статей баланса была оценена относительного изменения различных групп активов и пассивов за несколько последних кварталов: произошло ли изменение удельного веса какого-либо из разделов баланса или группы статей более чем на 10%. В данном случае из таблицы 2.5. можно увидеть, что таких изменений нет.

Таблица 5. Структура активов ООО «Тав Ойл» за 5 кварталов

Структура активов:01.01.201201.04.201201.07.201201.10.201201.01.2013Внеоборотные активы 0,01%0,01%0,00%0,00%0,00%Запасы 0,00%0,02%3,54%0,00%4,86%Дебиторская задолженность94,16%98,84%92,03%99,19%93,29%Краткосрочные фин. вложения0,00%0,00%0,00%0,00%0,00%Денежные средства3,39%1,10%2,02%0,36%1,42%

Основную долю в структуре активов компании занимает дебиторская задолженность, которая сформирована преимущественно за счет задолженности покупателей (36,6 млн. рублей или 44% всей дебиторской задолженности). Просроченная дебиторская задолженность отсутствует.

Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 36 дней (против 35 дней в аналогичном периоде прошлого года). Следует отметить, что компания является нетто-кредитором в расчетах - дебиторская задолженность превышает кредиторскую в 4,9 раза (84 093 тыс. руб. против 17 155 тыс. руб.) Нетто-кредитор - это субъект финансового рынка, финансовые активы которого превышают пассивы.

В рамках анализа активов был проведен анализ дебиторской задолженности предприятия. Особое внимание следует уделить изменению структуры оборотных средств: произошел ли рост дебиторской задолженности или нет, является ли уровень запасов сырья достаточным для работы предприятия, не произошло ли затоваривание складов готовой продукцией. Также необходимо выявить зависимость от одного или определенного круга дебиторов, которая может также привести к снижению платежеспособности. При анализе состава дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки и реальность ее погашения. Для этого необходимо получить подробную расшифровку дебиторской задолженности вплоть до названий непосредственных дебиторов и выяснения их платежеспособности. Расшифровка дебиторской задолженности, из которой можно выделить долю крупнейшего дебитора, представлена в таблице 6.

Таблица 6. Расшифровка дебиторской задолженности ООО «Тав Ойл» на 01.01.2013 г.

Наименование дебитораЗадолженность, тыс. руб.Доля, %ТСБ-Брокер 15 98019%Североморские теплосети10 22612%ООО «Хэлп-Ойл»7 7879%ООО Целлюлозный завод Питкяранта6 3898%ООО Несто5 6107%Стройкомплектсервис4 8576%Норд-Ойл4 2365%ООО ТопТрейдСервис3 7834%ОО Прима-Ойл3 1804%ТЭК-МИАЛ2 6553%Прочие19 39023%Всего дебиторская задолженность:84 093100%

Дебиторская задолженность МУП «Североморские теплосети» является просроченной, сроком возникновения 28.06.2010. Крупнейшим дебитором является «ТСБ-Брокер», 19% от всей задолженности. Вторым крупнейшим дебитором является «Североморские теплосети», 12% от всей задолженности. Остальные дебиторы имеют задолженность менее 10% от общей суммы. После анализа крупнейших дебиторов следует переходить к анализу крупнейших контрагентов - покупателей. В связи с этим был проведен анализ оборотно-сальдовой ведомости компании по счету 62, чтобы выявить основных покупателей. Данные представлены ниже в таблице 7.

Таблица 2.7. Анализ взаимоотношений с покупателями за 4 кв. 2012г. (в тыс. руб.):

КонтрагентОборот по ОСВ 62 сч.ДоляХэлп-Ойл104 09240%Стройкомплектсервис22 8449%Апатит19 9408%Мегаполис18 0297%Целлюлозный завод16 2496%Импульс Ойл12 2185%ТопТрейдСервис11 0024%СКАДАР10 9974%Прочие43 00017%Итого:121 992100%

Основным покупателем компании в 4 квартале 2012г. являлись компании Хэлп-Ойл и Стройкомплектсервис - по 40% и 9% от общего объема реализованной продукции. Финансовые вложения в компании отсутствуют. Инвестиционные (внеоборотные) активы компании на 01.01.2013 г. отсутствуют. Как и в аналогичном периоде прошлого года (на 01.01.2012 - 99,8%) , в активах преобладают оборотные активы (100%), в том числе наибольшая доля приходится на дебиторскую задолженность (93,3%).

Следующим этапом анализа был анализ структуры пассивов. Анализ пассивов производился на предмет напряженности имеющих обязательств заемщика. Значительная доля собственного капитала заемщика, наличие долгосрочных источников финансирования свидетельствует об устойчивости предприятия. Была построена таблица 2.8., отражающая структуру пассивов. Доля заемных средств в пассивах на начало 2012 года составляла 47%, на конец 2012 года составляла 61,5%. Собственный капитал на начало и конец 2012 года имел доли соответственно 26% и 19,5%.

Таблица 8. Структура пассивов ООО «Тав Ойл» за 5 кварталов

Структура пассивов:01.01.201201.04.201201.07.201201.10.201201.01.2013Собственный капитал26%26%22%27%19,5%Долгоср. кредиты и займы26%25%21%26%19,1%Краткоср. кредиты и займы21%35%31%23%42,4%Кредиторская задолженность25%13%25%24%19,0%

На долю долгосрочных обязательств компании на конец периода пришлись 19% всех пассивов. В отчетном периоде они были представлены долгосрочными займами учредителей компании. Заимствования по сравнению с началом года выросли на 6% (по сравнению со 2 кварталом 2012 этот показатель не изменился).

Структура краткосрочных обязательств компании в анализируемом периоде изменилась в сторону увеличения доли краткосрочных заимствований (банковских кредитов) - с 21% до 42,4% - и уменьшения доли кредиторской задолженности - с 25% до 19,0%. При этом величина краткосрочных заемных средств возросла в отчетном периоде на 21,4%, а кредиторской задолженности - уменьшилась на 5,6%. Краткосрочные заемные средства на 01.01.2013 сформированы исключительно из кредитов ОАО «Сбербанк Россия».

Таблица 9. Расшифровка кредиторской задолженности ООО «Тав Ойл» на 01.01.2013 г.

Контрагент/НаименованиеЗадолженность, тыс. руб.Доля, %ООО «Газнефтехимпереработка»7 75445%ЗАО «Совекс»2 16013%ООО АвтоБалтТранс1 1307%АВС-Континент4583%Прочие5 65333%Всего кредиторская задолженность:17 155100%

Далее был проведен анализ кредиторской задолженности компании. Оценка кредиторской задолженности производилась с целью анализа финансирования деятельности за счет отложенных платежей и его влияния на платежеспособность заемщика. Кредиторская задолженность в абсолютной величине практически не изменилась, однако произошли изменения в ее структуре: увеличился объем задолженности перед поставщиками (38% против 12% на начало года), значительно уменьшился объем задолженности перед покупателями по авансам полученным (11% против 64% на начало года), возросла доля задолженности компании перед персоналом (29% против 6% на начало года). Задолженность является краткосрочной, текущей.

Оборачиваемость кредиторской задолженности является высокой, период оборачиваемости 7 дней (против 9 дней - в 2012 году). Крупнейшими кредиторами компании являются ООО «Газнефтехимпереработка» - 45% и ЗАО «Совекс» - 13% от всей задолженности. Наличие кредитора, который имеет более 10% задолженности, следует отметить как риск для Банка. Помимо кредиторской задолженности необходимо еще проанализировать взаимоотношения с поставщиками, то есть оборотно-сальдовую ведомость по счету 60. В таблице 2.10. представлены результаты расчетов.

Таблица 10. Анализ взаимоотношений с поставщиками за 4 кв. 2012г. (в тыс. руб.):

КонтрагентОборот по ОСВ 60.1 счДоляХэлп -Ойл106 75441%АВС-Континент11 47519%ТриТон Трейд20 0018%ТСБ-Брокер21 6688%Лукойл18 9007%Газнефтехимпереработка15 4386%ФортеИнвест14 6096%Сургутэкс10 6784%Прочие50 1764%Итого:258 224100%

Согласно оборотно-сальдовой ведомости по счету 60 основными поставщиками компании в 4 квартале 2012 являлись ООО «Хэлп-Ойл» (41% в общем обороте), АВС-Континент (19% в общем обороте). Наличие поставщика, доля которого превышает 10% в 4 раза, создает определенный риск неплатежеспособности для Банка.

Таким образом, структура и динамика капитала компании в отчетном периоде свидетельствует о следующих характерных чертах ее работы:

-компания работает преимущественно на краткосрочных заемных средствах, хотя рост прибыли способствует росту собственных источников финансирования, а рост долгосрочных инвестиций учредителей - сбалансированности общей структуры капитала;

-размещение средств осуществляется преимущественно в дебиторскую задолженность, скорость оборачиваемости которой сохраняется на достаточно высоком уровне;

-в расчетах компания выступает нетто-кредитором, это может стать причиной снижения уровня доходности в будущем, что подтверждается замедлением темпов роста чистой прибыли в 4 квартале 2012 года.

Финальным этапом анализа финансовой отчетности выступает анализ основных финансовых коэффициентов. На основании полученных коэффициентов было произведено их изучение в рамках общего анализа финансового состояния заемщика. Анализ динамики расчетных финансовых показателей был произведен с выявлением причин их изменения, тенденций ухудшения платежеспособности и финансовой устойчивости, учитывая риски Сбербанка Россия при кредитовании данного предприятия. Полученные данные представлены в таблице11.

Таблица 11. Анализ основных финансовых коэффициентов

Наименование коэффициентаРасчёт показателяПриемлемые значения01.201204.201207.201210.201201.2013Чистые активы, тыс.руб.ВБ - долгосрочные и краткосрочные заемные ср-ва + доходы будущих периодов> 016 60416 92617 31717 47717 603Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)Оборотные активы / Краткосрочные пассивы> 0,52,12,01,72,11,6Коэффициент финансовой независимостиСобственный капитал / Суммарный пассив (ВБ)> 00,260,260,210,270,20Коэффициент соотношения собственных и заемных средствСобственный капитал / Суммарные обязательства> 0,40,360,350,270,40,24Оборачиваемость запасов, днейСумма запасов /Объём дневных продаж00102Оборачиваемость дебиторской задолженности, днейСумма дебиторской задолж-ти / Объем дневных продаж3532373136Оборачиваемость кредиторской задолженности, днейСумма кредиторской задол-ти / Объем дневных продаж941077Рентабельность продаж (%)Прибыль от реализации / Выручка от реализации> 1%0,7%0,8%0,8%0,8%0,7%Рентабельность деятельности (%)Чистая прибыль за последний отчетный квартал / выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за последний отчетный квартал> 0%0,2%0,2%0,2%0,1%0,0%Коэффициент денежного покрытия, в месяцахРазмер кредитных обязательств на текущую дату + запрашиваемая сумма кредитного продукта / cреднемес. выручка <= 4 мес.0,580,640,700,510,79Коэффициент покрытия процентовКвартальная прибыль от продаж за последний отчетный квартал / (сумма процентов по кредитам и займам, уплаченная за последний отчетный квартал + среднеквартальной сумме процентов по рассматриваемому кредитному продукту).>= 11,441,471,461,351,30

Ликвидность компании в отчетном периоде характеризуется полной обеспеченностью краткосрочных обязательств как оборотными, так и высоколиквидными оборотными активами. За анализируемый период коэффициент текущей ликвидности не изменился и находится на уровне, значительно превышающем нормативное значение (более 0,5).

Коэффициент финансовой независимости и коэффициент соотношения собственных и заемных средств находятся на уровне (и выше) нормативного значения (более 0 и более 0,4 соответственно).

За 12 месяцев 2012 выручка компании (нарастающим итогом) составила 844 млн. руб. или 38% от показателя аналогичного периода прошлого года. За 4 квартал 2012 ежеквартальная выручка достигла своего максимального значения по сравнению с уровнями других кварталов, начиная с 01.10.2011. За 4 квартал выручка выросла на 23% по сравнению с уровнем выручки за аналогичный период прошлого года.

Деятельность компании является прибыльной, прибыль от основной деятельности возросла по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 47%. Соответственно повысилась и рентабельность продаж (доля прибыли от продаж в выручке): с 0,7% до 0,8 в третьем квартале, однако в четвертом квартале рентабельность понизилась до 0,7%.

Повышение рентабельности продаж в третьем квартале не привело к повышению уровня доходности бизнеса в целом. За 9 месяцев 2012 рентабельность деятельности компании снизилась и составила 0,1%, в то время как в аналогичном периоде предыдущего года рентабельность составляла 0,3%. Это было вызвано следующими причинами: в 2 раза увеличилась величина процентов к уплате Банку и в 1,2 раза увеличились прочие расходы.

Коэффициент денежного покрытия превышает нормативные значения, что свидетельствует о возможности компании своевременно и в полном объеме обслуживать действующий кредитный портфель.

Основные выводы - финансовое положение ООО «ТаВ Ойл» в отчетном периоде характеризовалось:

.Ростом чистых активов за счет увеличения нераспределенной прибыли;

.Повышением долговой нагрузки на собственный капитал;

.Полной обеспеченностью краткосрочных обязательств как оборотными активами, так и высоколиквидными активами при повышающейся способности рассчитываться по текущим обязательствам.

.Значительной долей дебиторской задолженности в активах компании при высокой скорости ее оборота.

.Снижением уровня эффективности деятельности при высокой скорости возврата вложенных средств.

Вывод: финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как «среднее».

В условиях относительно стабильной клиентской базы предприятие расширяет масштабы деятельности, осуществляет рентабельную деятельность, сохраняет способность к своевременному погашению обязательств. Вместе с тем основным негативным аспектом в финансовой политике компании остается факт отвлечения значительного объема средств в дебиторскую задолженность при сохраняющейся зависимости от заемных источников финансирования.

Таким образом, был проделан финансовый анализ заемщика ООО «Тав Ойл», была дана характеристика финансовому положению предприятия. В Приложении 34 к ВКР приводятся результаты расчета основных финансовых коэффициентов остальных тридцати двух заемщиков с характеристиками финансового положения. Как из 33 заемщиков в выборке 8 заемщиков имеют «хорошее» финансовое положение, 24 заемщика имеют «среднее» финансовое положение, 1 заемщик имеет плохое финансовое положение. Кроме того, анализ показывает наглядно структуру выборки - какие доли составляют заемщики с хорошим, средним и плохим финансовым положением - соответственно 24%, 73% и 3%.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

3.1 Проблемы оценки кредитоспособности

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов . Каждый фактор - это фактор риска, он должен быть оценен и рассчитан .

Наиболее эффективной с точки зрения отбора и дальнейшего отсева неблагонадежных заемщиков, возврат которыми полученного кредита вызывает сомнения у банка, а также снижения кредитного риска кредитного портфеля и, следовательно, коммерческого банка в целом, является методика определения кредитоспособности заемщика Сбербанка России. Несмотря на все недостатки, она является более жесткой при проведении оценки финансового состояния заемщиков, а следовательно, и более эффективной, так как путем тщательного отбора потенциальных клиентов снижает, тем самым, степень риска, присущего кредитной деятельности банка. Как уже отмечалось, главной проблемой при составлении методики оценки качества заемщика, во-первых, является качественный подбор показателей, необходимых для проведения объективной оценки потенциальных заемщиков, так как именно от них зависит результат анализа финансовой отчетности предприятия, а, следовательно, и группа риска, к которой будут в последствии отнесены заемщики.

Во-вторых, информация на основании которой проводится анализ заемщика представлена формой 1 Баланс предприятия и формой 2 Отчет о финансовых результатах и их использовании, которые предоставляются за определенный отчетный период (квартал, полугодие, 9 месяцев и год), как правило, предшествующий анализу и составляются на определенную дату. Данные носят статичный характер в и определить тенденции улучшения или ухудшения в его деятельности практически невозможно.

В-третьих, коэффициенты, используемые для анализа, не всегда могут дать объективную характеристику финансового состояния заемщика. Бухгалтерская отчетность очень часто не подтверждена аудиторской проверкой и может содержать заведомо искаженную информацию, в результате чего ее достоверность ставится под сомнение.

В-четвертых, предоставляемой заемщиком информации не достаточно для проведения качественного финансового анализа. Предприятия России , в большинстве своем, не составляют отчеты о движении денежных средств, что делает невозможным проведение анализа денежных потоков - одного из главных и необходимых этапов оценки заемщиков.

Объективная оценка качества заемщиков позволит:

снизить риск формируемого кредитного портфеля. Кредитный портфель служит основным источником доходов банка и одновременно - главным источником риска для размещения активов. От структуры и качества портфеля банка в значительной степени зависит устойчивость банка. Его репутация, его финансовый успех;

регулировать уровень риска портфеля ссуд еще на стадии его формирования, с целью повышения его качества. Поэтому во всех отделениях Поволжского Банка СБ РФ ведется контроль за качеством ссуд, находящихся в портфеле, проводится независимая экспертиза и выявление случаев отклонения от принятых стандартов и целей кредитной политики банка;

контролировать качественный состав портфеля ссуд, что в частности, обусловлено необходимостью создания резерва, на покрытие возможных потерь по ссудам в соответствии с действующем регламентом. Так как величина резерва относится на расходы банка, качество кредитного портфеля напрямую влияет на прибыль. Кредитные работники и служащие внимательно анализируют состав портфеля с целью выявления чрезмерной концентрации кредитов в определенных отраслях или у отдельных заемщиков, а также проблемных ссуд, требующих вмешательства со стороны банка;

более эффективно управлять своими кредитными ресурсами.

Контроль за ходом погашения ссуды и выплатой процентов по ней служит важным этапом всего процесса кредитования.

Таким образом, существует ряд вопросов, постановка которых в целом по стране сможет помочь решению проблемы кредитных рисков. В нашей стране отсутствует пока отлаженная система сбора информации о кредитоспособности клиентов, а также сведений о полученных и не погашенных ими кредитах. Например, во Франции создана Центральная служба рисков, которая занимается указанной деятельностью. Всякий банк, желающий получить информацию о клиенте, перед тем как выдать или увеличить ему сумму кредита, вправе обратиться за услугами к этой службе. Банк, получающий такую информацию, не уведомляется о том, какой банк уже выдал кредит, и тем более, на каких условиях заключен кредитный договор. Он может осведомиться только о том, какова его общая сумма. Работа по созданию в нашей стране системы сбора информации о клиентах - потенциальных заемщиках еще только начинается. Проблема заключается в том, что предприятия и организации-клиенты коммерческих банков не желают предоставлять информацию о самих себе, что серьезно затрудняет сбор нужных сведений. На Западе отказ от предоставления подобной информации является важным показателем, характеризующим данную компанию с отрицательной стороны.

Итак, пока в России отсутствует всеобщая информационная сеть по всем предприятиям (потенциальным заемщикам) и пока предприятия будут бояться предоставлять в такую сеть информации о себе, кредитные риски в России будут еще очень высокие. Необходим комплексный подход к решению указанных выше задач с привлечением законодательных органов с целью создания цивилизованного рынка и снижения криминогенной обстановки в России.

.2 Перспективы развития оценки кредитоспособности

В условиях кризисного состояния российской экономики многие хозяйствующие субъекты столкнулись с серьёзными финансовыми проблемами. Это, прежде всего, острая нехватка финансовых ресурсов для поддержания на необходимом уровне экономического роста. С одной стороны, спрос на финансовые ресурсы предприятий и организаций в последние два-три года существенно возрос. Этот рост обусловлен в значительной мере сужением доступа к зарубежным источникам финансирования в условиях финансового кризиса.

Банковская деятельность - рисковая деятельность, и в условиях, когда банки рискуют не только собственными, но, главным образом, заёмными ресурсами, последствия становятся более острыми.

Одной из причин возникновения риска невозврата ссуды является снижение (или утрата) кредитоспособности и ликвидности заемщика. Поэтому одним из способов снижения кредитного риска является оценка кредитоспособности заемщика и установление его кредитного рейтинга.

На сегодняшний день проблема методики оценки кредитоспособности заемщика очень актуальна в России. Анализ степени разработанности проблемы методики оценки кредитоспособности предприятия, с учетом его отраслевых и индивидуальных особенностей, в современных условиях показывает, что, несмотря на большое внимание отечественных и зарубежных ученых к данной проблеме, многие ее аспекты до сих пор исследованы недостаточно. Макроэкономическая стабилизация в стране, укрепление банковской системы, постепенное снижение процентных ставок, усиление инвестиционной активности предприятий способствуют расширению масштабов деятельности банковской сферы и увеличению объемов кредитования реального сектора экономики. Вместе с тем кредитование, приносящее банкам основную долю доходов, генерирует и повышенный риск такой деятельности. Поэтому на сегодняшний день существует необходимость учитывать отраслевой фактор в методике оценки кредитоспособности банковского заемщика с целью повышения ее эффективности.

Если в 2006г. в РФ отношение кредитов к ВВП не превышало 22 %, то в 2009г. - более 30 %..

С другой стороны, банки чаще, чем прежде, сталкиваются с фактами неплатёжеспособности предприятий-дебиторов. Поэтому каждая кредитная организация должна очень взвешенно и обстоятельно подходить к оценке кредитоспособности заемщиков. Острота кредитного риска сдерживает процесс кредитования предприятий, тем самым тормозится экономический рост. Этим объясняется нежелание многих банков кредитовать процесс реального производства.

В данных условиях существенно возрастает роль тщательного, грамотного анализа и оценки кредитоспособности предприятий-заёмщиков и на этой основе эффективного управления кредитным риском.

Современная практика взаимодействия кредиторов и заемщиков выработала различные методики оценки кредитоспособности последних. Однако жизнь не стоит на месте. Кризисное обострение заставило банки подходить к оценке кредитоспособности заёмщиков особенно тщательно и всесторонне. Поэтому действующие методические подходы к оценке кредитоспособности нуждаются в развитии и совершенствовании. Методы оценки кредитоспособности должны отражать анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий-заёмщиков, оценку имущественного положения, анализ структуры функционирующего капитала, ликвидности и платёжеспособности, но также и кредитную историю заёмщика, его рыночные позиции, качество управления, перспективы развития бизнеса и др.

Большинство крупных российских банков имеют свои методики оценки кредитоспособности юридических лиц. Но базисное значение, безусловно, принадлежит методике, разработанной специалистами Сбербанка РФ.

В настоящее время существует необходимость более основательного и всестороннего сочетания количественных и качественных способов оценки деятельности предприятия-заёмщика на основе глубокого и всестороннего анализа методов оценки его кредитоспособности, используемых в России и за рубежом. Полнота и значимость качественных способов оценки должны в большей мере опираться на их объективное содержание, чем на субъективные мнения отдельных экспертов и специалистов.

Можно определить основные принципы, на которых должна базироваться оценка кредитоспособности предприятий-заемщиков: единство методических подходов к оценке; полнота отражения информации; достоверность предоставляемых данных; учет специфики предприятий.

Для оценки финансового состояния юридических лиц, как правило, используются три группы оценочных показателей:

коэффициенты ликвидности;

коэффициенты соотношения собственных и заемных средств;

показатели оборачиваемости и рентабельности.

Основными оценочными показателями являются:

Коэффициент абсолютной ликвидности К1;

Промежуточный коэффициент покрытия К2;

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ;

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4;

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5.

Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям. Оценка результатов расчетов коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными [1, c. 48].

Поскольку процесс кредитования связан с определенным риском, предоставление ссуд банк обусловливает изучением кредитоспособности, то есть изучением факторов, которые могут повлечь за собой непогашение ссуды.

Можно выделить следующие факторы, влияющие на кредитный риск [3, c. 24]:

) Внешние факторы;

Под внешними факторами риска понимаются все возможные причины возникновения кредитного риска, повлиять на наличие которых не может ни банк, ни заемщик.

К внешним факторам кредитного риска следует отнести: факторы общемирового уровня, факторы национального уровня, социально-политические факторы, региональные факторы, криминальные факторы кредитного риска, отраслевые факторы, чрезвычайные ситуации (форс-мажор).

) Внутренние факторы, которые подразделяются на:

. Факторы, присущие заемщикам;

Второй сегмент факторов, вызывающих появление кредитного риска, образуют факторы, которые возникают в деятельности самого предприятия-заемщика и на которые оно может влиять.

К данной группе факторов кредитного риска относятся: неквалифицированный менеджмент, неквалифицированный персонал, недобросовестность заемщика, криминальные факторы, территориальный фактор.

. Факторы, присущие банку.

В деятельности банка также присутствуют факторы, влияние которых приводит к возрастанию кредитного риска.

К таким факторам относятся: недостатки кредитной политики, неквалифицированный персонал, операционные ошибки, недостатки внутреннего контроля.

Различия в методиках классификации заемщиков со стороны коммерческих банков приводят к тому, что одни и те же предприятия попадают в разные классы по рейтингу кредитоспособности. Это, соответственно, определяет разные условия кредитования, подвергая, таким образом, отдельные банки более высокому кредитному риску.

В настоящее время, наиболее оправданным на наш взгляд, является комплексный подход к оценке кредитоспособности заемщика. Наряду с общераспространенными показателями, которые характеризуют структуру капитала и имущественное положение заемщика, немаловажными являются: показатели рентабельности, позволяющие определить результативность и целесообразность финансово-хозяйственной деятельности; показатели, характеризующие рынок и выпускаемую продукцию, позволяющие оценить факторы, способные так или иначе повлиять на непрерывность операционного цикла деятельности организации, что влияет на способность генерировать денежные средства, необходимые для дальнейшего расширенного воспроизводства и погашения заемных обязательств; показатели, характеризующие производительность труда и материалоотдачу; уровень инновационной активности и использование информации, дающей конкурентные преимущества, позволяющие судить о возможности успешной реализации проектов, под которые привлекаются заемные средства; показатели, характеризующие организационно-управленческую базу, систему бухгалтерского учета и внутрихозяйственного контроля и ее эффективность, репутацию организации и ее менеджеров, обеспечивающие четкое представление о политике, проводимой руководством заемщика, о его компетентности, порядочности, соответствии организационной структуры производственным, финансовым, социальным особенностям заемщика, показатели, характеризующие денежный поток организации, оценивающие его величину, структуру и стабильность, что чрезвычайно важно при оценке возможности выполнения кредитных обязательств.

В настоящее время оценка кредитоспособности заемщика представляет собой процесс отбора и анализа финансовых показателей, оказывающих влияние на величину кредитного риска, их анализ и систематизацию в виде присвоения кредитного рейтинга. Кредитный рейтинг заемщика должен не только отражать текущее финансовое состояние предприятия, но и давать прогноз на перспективу. Увеличение срока кредитования, как правило, повышает уровень кредитного риска, выдвигая повышенные требования к более тщательной оценке кредитоспособности заемщика.

В отечественной литературе при долгосрочном кредитовании меняется традиционно сложившийся смысл оценки кредитоспособности, а именно наблюдается переход от оценки текущей кредитоспособности к плановой, прогнозной, т.е. рассчитанной на ближайшую перспективу. Мировая практика выделяет следующие этапы такой оценки:

) анализ макроэкономической ситуации в стране (Macroeconomic analysis);

) отраслевой анализ (Industryanalysis);

) положение заемщика на рынке (Market position);

) анализ финансового положения (Quantitative analysis);

) оценка менеджмента (Qualitative analysis);

) присвоение кредитного рейтинга (Rating).

Рассмотрение основных зарубежных методик оценки кредитоспособности заемщика позволяет сделать вывод об идентичности вышеуказанных этапов в процессе оценки.

Эволюционное развитие рейтинговой оценки предприятий сделало возможным такое выделение этапов, при котором имеют место достаточность, надежность и информативность оценки. Ключевым этапом оценки кредитоспособности является анализ финансового положения заемщика, когда рассматриваются количественные показатели экономического состояния организации.

Банки используют различные системы анализа кредитоспособности заёмщика. Причинами такого многообразия являются:

·различная степень доверия к количественным (т.е. поддающимся измерению) и качественным (т.е. поддающимся измерению с большим трудом, с высокой степенью допустимости) способам оценки факторов кредитоспособности;

·особенности индивидуальной культуры кредитования (кредитной культуры) и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности;

·использование определённого набора инструментов минимизации кредитного риска, сопровождающееся пристальным вниманием к отдельным инструментам;

·многообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют им различное внимание при присвоении кредитного рейтинга;

·результат оценки кредитоспособности заёмщика, принимающий различные формы, - некоторые банки останавливаются на простом расчёте финансовых коэффициентов, другие - присваивают кредитные рейтинги и рассчитывают уровень кредитного риска.

В российской действительности широко используется опыт оценки кредитоспособности зарубежных авторов, но при этом слабым «звеном» такой оценки является отраслевой анализ. Отраслевой анализ, проводимый российскими кредитными учреждениями, направлен лишь на изучение особенностей экономики отрасли, выявление сезонных закономерностей, но при этом все это не учитывается при расчете нормативных значений финансовых коэффициентов, заложенных в основу методики оценки кредитоспособности заемщиков.

Таким образом, знание экономики ссудополучателя является фундаментальным фактором, обеспечивающим соблюдение принципов кредитования. Между тем, как отмечалось, некоторые банки не очень утруждают себя анализом деятельности заемщика, что и приводит на практике, особенно в период предкризисных обострений, к финансовым затруднениям и неплатежам.

При проведении отраслевого анализа заемщика важно избегать неоправданных оптимистических оценок. Известно, что для таких отраслей экономики, как торговля, сфера услуг, сельское хозяйство, судостроение, строительство характерны значительные циклические колебания.

Если, к примеру, на стадиях «оживления» и «подъема» при расчете кредитоспособности руководствоваться исключительно предположением о возрастании доходов и активов и не учитывать эффекты бизнес - цикла заемщика, то это неизбежно может привести к искажению его возможностей своевременно и в полной мере погашать полученные кредиты. К сожалению, так собственно и случается в реальной практике. Влияние на оценку кредитоспособности заемщика могут оказывать не только неравномерность его бизнес - циклов, но и другие факторы. Известно, что на рынке могут измениться цены, обостриться конкуренция, поменяться политика государства. Под воздействием этих факторов стоимость активов может существенно снизиться, прогнозы окажутся несостоятельными, риски усилятся, а вероятность убытков кредитных учреждений возрастет. Отсутствие анализа сценариев развития событий в экономике клиента, разнообразных моделей поведения банка при возникновении неблагоприятных событий не позволяет правильно рассчитать последствия кредитования, снижает его эффективность.

По мнению российских экономистов практика оценки кредитоспособности клиентов банка нуждается в значительном улучшении. Это касается как качества анализа кредитных заявок, сбора и обработки информации, дающей возможность более точно определить кредитный риск, так и улучшения методического обеспечения при расчете финансовых коэффициентов кредитоспособности, а также повышения квалификации банковского персонала, организующего кредитный процесс.

Новоселов Д.В. замечает, что недостатком методики оценки кредитоспособности предприятий на базе финансовых коэффициентов является то, что рассчитываемые коэффициенты отражают положение дел в прошлом, да и то лишь на отчетные даты, и в отношении некоторых сторон деятельности предприятий - в основном в части движения оборотных средств. Кроме того, они не учитывают многих факторов: репутации заемщика, перспектив и особенностей экономической конъюнктуры, в том числе динамики инфляции, оценки выпускаемой продукции или оказываемых услуг.

Хрестинин В.В. считает, что нормальный уровень оборачиваемости капитала в тяжелом машиностроении или авиационной промышленности будет ниже, чем в пищевой отрасли или торговле. По его замечаниям, норматив коэффициента текущей ликвидности обычно меньше в торговле, чем в производстве, так как торговые компании в большей степени финансируют свою финансово-хозяйственную деятельность за счет заемных средств.

При составлении выводов о ликвидности и платежеспособности Симоненко Л.Г. руководствуется нормативными значениями, которые сильно варьируются в зависимости от индивидуальной отраслевой специфики. По ее мнению, на хозяйствующих субъектах строительства и ремонта судов оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть выше, чем на предприятиях легкой или пищевой промышленности. Данное утверждение связано с отраслевой особенностью (длительность и материалоемкость производственного цикла), ведь чем больше период кругооборота капитала, тем длиннее срок превращения сырья материалов и готовой продукции в денежные средства.

Все это обуславливает необходимость учитывать отраслевой фактор при определении нормативных значений значительных финансовых показателей, используемых для оценки кредитоспособности банковского заемщика.

Автор предлагает алгоритм расчета нормативных значений коэффициентов ликвидности для оценки кредитоспособности, который состоит из следующих этапов:

1. Ознакомление с особенностями деятельности предприятия и кредитной историей.

На данном этапе необходимо оценить отраслевую принадлежность организации, поскольку на рынке конкурентоспособность продукции (или оказываемых услуг) зависит от принадлежности к соответствующей отрасли. Поэтому, предоставляя финансовые ресурсы заемщику, необходимо проанализировать, будет ли его продукция (или оказываемые услуги) пользоваться спросом и сможет ли он заработать деньги, чтобы в будущем расплатиться за кредит.

. Предварительный сбор финансовых показателей деятельности предприятия, используемых при оценке кредитоспособности.

Сбор финансовых показателей деятельности предприятия позволит кредитному учреждению оценить финансовое состояние заемщика на отчетные даты в прошлом и поможет создать базу для расчета среднеотраслевых нормативных значений.

. Расчет средних нормативных значений в рамках одной отрасли.

На этой стадии необходимо осуществить расчет средних нормативных значений для каждой отрасли. Такой расчет может осуществляться в рамках одного банка, который будет опираться на собственную банковскую статистику. Предел колебаний финансовых коэффициентов в данном случае будет различным для каждого банка. Так, например, располагая отчетностью коммерческих организаций, банк имеет возможность самостоятельно осуществить анализ показателей ликвидности в рамках одной отрасли.

. Обобщение результатов в рамках одной отрасли.

На данном этапе кредитному учреждению необходимо определить на основе рассчитанных среднеотраслевых коэффициентов пределы границ нормативных значений. Для сезонных отраслей, таких как сельское хозяйство, анализ можно проводить посезонно, либо поквартально с целью точного определения класса кредитоспособности.

. Построение ранжированной шкалы класса кредитоспособности заемщика в рамках каждой отрасли.

Данная шкала будет являться основанием для принятия решения о выдаче кредита и формы обеспечения возвратности кредита.

Представленные этапы отражают схему проведения оценки кредитоспособности в отдельных отраслях народного хозяйства. Все этапы данной методики построены на основе логической схемы и предназначены для кредитных учреждений. По нашему мнению, проведение оценки кредитоспособности заемщика по представленной методике позволяет не только более точно определить класс кредитоспособности, но и разработать целостную, научно обоснованную, логически непротиворечивую и замкнутую (в смысле самодостаточности) прикладную систему оценки показателей кредитоспособности, которую необходимо применять в отдельных отраслях.

Представленную методику необходимо разделить на 2 группы взаимосвязанных методов проведения оценки эффективности: качественные и количественные. Таким образом, этапы 1, 2 и 4 относятся к группе качественных методов, а 3 и 5 - к количественных.

Более точное определение нормативных значений финансовых коэффициентов необходимо для определения класса кредитоспособности заемщика различных отраслей, так как анализ тенденций развития отрасли, в которой работает заемщик, позволяет индетифицировать риски изменения внешних условий ее деятельности, которые могут оказать существенное влияние на его доходность финансово-хозяйственной деятельности, качество активов, потребность в инвестициях, и, в конечном счете, на способность обслуживать долговые обязательства. Эти риски являются общими для компаний одной отраслевой принадлежности, а банковская статистика позволяет осуществить самостоятельно такого рода анализ с целью минимизации рисков невозврата кредита.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В соответствии с принятой Концепцией развития Сбербанка России, миссией Сбербанка России является обеспечение потребности каждого клиента, в том числе частного, корпоративного и государственного, на всей территории России в банковских услугах высокого качества и надежности; обеспечение устойчивого функционирования российской банковской системы, сбережение вкладов населения и их инвестирование в реальный сектор экономики; содействие развитию экономики России. Для достижения поставленных целей банк решает следующие задачи:

внедряет новую технологию работы с клиентом, основанную на сочетании стандартных технологий с индивидуальным подходом к каждому клиенту;

сохраняет лидирующую роль на розничном рынке страны;

усиливает работу с корпоративными клиентами, привлечь и закрепить на долгосрочную перспективу максимальное количество первоклассных клиентов;

увеличивает удельный вес корпоративных клиентов в привлеченных средствах до 25%, долю кредитов и долговых обязательств корпоративных клиентов в активах нетто до 45%;

опираясь на широкую клиентскую базу, обеспечивает сбалансированное состояние структуры активов и пассивов, внедряет современные методы управления ими;

повышает удельный вес непроцентных доходов в структуре общих доходов банка за счет развития услуг, предоставляемых клиентам, обеспечивая долю комиссионных доходов в чистом операционном доходе не менее 15%;

внедряет в банк полнофункциональную систему управления рисками;

повышает управляемость банком путем расширения самостоятельности территориальных банков.

Банк в настоящее время эффективно использует имеющиеся конкурентные преимущества, к которым относятся доверие клиентов, более чем полуторавековая история, богатые традиции и опыт обслуживания частных лиц.

Поставленные цели и задачи требуют от банка принятия маркетинговой политики, отвечающей потребностям и предпочтениям целевых групп существующих и потенциальных клиентов. Сбербанк видит своих клиентов среди всех групп населения страны, предприятий любой формы собственности во всех отраслях народного хозяйства, кредитных организаций и других финансовых учреждений, институтов государственного управления. Банк при этом остается социально ориентированным и учитывает это при работе с клиентами. Сбербанк прогнозирует развитие потребностей клиентов, появление новых направлений банковского бизнеса, проводит маркетинговые исследования, разрабатывает и предлагает полный спектр банковских продуктов и услуг.

Важнейшей проблемой экономики в целом и банковской системы в частности является комплексное раскрытие содержания рисков с позиций участников операций; снятие принципиальных разногласий в различных трактовках управления рисками; определение направлений совершенствования управления рисками как условия стабилизации экономики. Как было отмечено ранее, в целом система управления рисками по учреждениям Сбербанка Росси является достаточно эффективной. Банк реализует требования мирового банковского сообщества об усилении внутреннего банковского контроля, в частности, при оценке кредитного, операционного, и рыночного рисков, а также по достаточности капитала.

Банк должен оперативно реагировать на изменения в политической, социальной, экономической среде. Особое внимание следует уделять системным рискам, связанным с изменением условий банковской деятельности по решению законодательных и регулирующих органов, а также с ухудшением состояния экономики, государственного бюджета и долга, изменением темпа инфляции и динамики валютного курса. Несмотря на принятие закона о борьбе с легализацией криминальных доходов, данный непредвиденный риск, обусловленный фактами криминализации банковской системы, достаточно высок. С целью нейтрализации подобных непредвиденных рисков в Сбербанке получает свое дальнейшее развитие система комплаенс - контроля.

Отсутствие или недостаток имущественно залога высокодоходных операций на рынке ценных бумаг, высокий риск невозврата кредита, большие операционные издержки, требуют от банков более активного участия в кредитовании малого бизнеса. Традиционная методика оценки кредитоспособности заемщика неприемлема для малого бизнеса из-за высокого процента ошибок в его финансовой отчетности, использования различных схем ухода от налогообложения. В связи с этим можно предложить более эффективную технологию анализа финансового состояния малого предприятия: составление представителем банка баланса, отчета о прибылях и убытках, движении денежных средств на основе данных, представленных заемщиком, или первичных документов, полученных им при посещении проверяющими; финансовый анализ всех видов деятельности заемщика; учет при составлении отчета о прибылях и убытках расходов на семью; лимит суммы ежемесячного погашения кредита не выше 70% остатка денежных средств на конец месяца за вычетом расходов на семью; проверка наличия неофициальных заимствований у частных кредиторов на основе сравнительного анализа отчетности за несколько периодов; налаживание длительного сотрудничества банка с малым предприятием.

Развитие Интернет - технологий может не только ослабить конкурентные преимущества Сбербанка в собственной технологической инфраструктуре и создать реальную угрозу увеличения риска технологической неконкурентоспособности, что требует от банка принятия адекватных мер. Сочетание системы «Банк - Клиент» на базе Интернет - технологий и собственной надежной расчетной системы, обеспечивающей необходимую скорость проведения платежей, позволит банку соответствовать требованиям информационной безопасности расчетов с использованием Интернета и выйти на лидирующие позиции в данной технологической сфере.

Таким образом, Сбербанк России, являясь банком общенационального масштаба, должен стать эталоном банковской системы страны. Банк стремится к наивысшим стандартам обслуживания клиентов, защищает интересы каждого клиента. Банк считает важным обнародовать и строго придерживаться в своей деятельности следующих принципов корпоративной политики:

банк соблюдает законы, этические нормы и правила честного ведения бизнеса, безусловно выполняет свои обязательства и дорожит своей репутацией;

банк придерживается принципа нейтральности в отношении финансово-промышленных групп, политических партий и объединений и осуществляет свою деятельность в интересах вкладчиков, клиентов и акционеров;

банк не финансирует экологически вредные и социально опасные производства, проекты и программы;

банк учитывает социальную значимость своей деятельности и рассматривает социальный фактор наряду с экономическим;

банк развивает новые операции и направления, исповедуя принцип умеренного консерватизма;

банк чтит традиции российского предпринимательства, способствует их возрождению.

Сбербанк России, не имея льгот и преференций, работая с другими банками в рамках единой, установленной Банком России нормативной базы, является лидером на большинстве сегментов рынка, успешно конкурирует с крупными коммерческими кредитными организациями на российском рынке банковских операций и услуг.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Законодательные и нормативные акты

1.«Правила кредитования физических лиц учреждениями Сбербанка РФ» от 10.07.1997 № 229 - р.

2.Инструкция Сбербанка РФ «О кредитовании юридических лиц учреждениями Сбербанка РФ» от 26.10.1993 №26 - р.

.Положение № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности», утв. Банком России 26.03.2004, ред. от 24.12.2012, с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2013 // Справочно-правовая система Консультант Плюс.

4.Положение ЦБР «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с размещением и привлечением денежных средств банками» от 24.12.1998 №64 - П.

5.Положение ЦБР «О порядке предоставления кредитными организациями денежных средств и их возврата» от 27.07.2001 №144 - П.

.Федеральный закон от 30.12.2004 N 218-ФЗ (ред. от 24.07.2007) "О кредитных историях" (принят ГД ФС РФ 22.12.2004);

Монографии, учебники и учебные пособия

7.Баканов М.Л. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 2002. - 356 с.

8.Балабанов И.Т. Банки и банковское дело. - С-Пб: Питер, 2002 - 314с.

.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Как управлять экономикой / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 1994. - 234 с.

.Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. - М: Финансы и статистика, 2003 - 725с.

.Вишняков И.В. Методы и модели оценки кредитоспособности заемщиков. СПб.: СПбГИЭА, 1998. - 267 с.

.Гамза В.А. Об оценке кредитоспособности заемщика. - Деньги и кредит. - 2005. - №2, с.50-54.

.Гиляровская Л.Т. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов / Л.Т. Гиляровская, С.Н. Паневина. СПб.: Питер, 2003. - 323 с.

.Грюнинг Х. ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / Пер. с англ.; вступ. сл. д.э.н. К.Р. Тагирбекова - М: Издательство «Весь Мир», 2007. - 304 с.

.Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Д.А. Ендовицкий; под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2008. - 356 с.

.Жарковская Е.П. Банковское дело: курс лекций. - М: Омега-Л, 2003 - 289с.

.Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. - М: Банки и биржи, 1997 - 328с.

.Колесников В.И., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. - М: Финансы и статистика, 1999 - 684с.

.Кондратюк Е.А. Понятие банковских рисков и их классификация. - Деньги и кредит. - 2004. - №6, с.43-50.

.Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.Н. Крейнина. М.: Дело и сервис, 2001. - 140 с.

.Лаврушин О.И. Банковские риски: учебник для ВУЗов / О.И. Лаврушин, К.Л. Красавина, Н.И. Валенцева. М.: КНОРУС, 2012. - 210 с.

.Лаврушин О.И. Банковское дело. - М: Финансы и статистика, 2004 - 760с.

.Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. - М: Финансы и статистика, 2004 - 764с.

.Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов: Рекомендации для предприятий и коммерческих банков / В.А. Москвин. М.: Финансы и статистика, 2001. - 267 с.

.Ольшаный А.И. Банковское кредитование - российский и зарубежный опыт / А.И. Ольшаный. М.: РДЛ, 2001. - 78 с.

.Осипенко Т.В. Бюро кредитных историй как инструмент снижения банковских рисков. - Банки. - 2003. - №2, с.12-19.

.Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческих банков. - М: Финансы и статистика, 1996 - 216с.

.Прохно Ю.П. Теоретические и практические аспекты оценки предприятия - заемщика коммерческим банком. - Деньги и кредит. - 2004. - №7, с.46-49.

.Роуз С. Питер. Банковский менеджмент. - М: Дело Лтд, 1995 - 405с.

.Русанов Ю.Ю. Проблемы управления рисками. - Деньги и кредит. - 2004. - №4, с.56-62.

.Самойлов А.А. Анализ финансового положения предприятий как потенциальных заемщиков. - Деньги и кредит. - 2004. - №9, с. 29-32.

.Симонов Ю.Ф. Жилищный кредит (ипотека). - Ростов-на-Дону: МарТ, 2004 - 156с.

.Соложенцев Е. Д., Степанова Н. В., Карасев В.В. Прозрачность методик оценки кредитных рисков и рейтингов. - СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та, 2006. - 197 с.

.Тутова Н.И. Роль рейтинговой оценки в банковской деятельности. - Банки. - 2004. - №7, с. 27-31.

.Шаталова Е.П. Оценка кредитоспособности заемщиков банковском менеджменте: учебник для ВУЗов / Е.П. Шаталова, А.Н. Шаталов. М.: КНОРУС, 2012. - 168 с.

.Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. М.: ИНФРА-М, 2001. - 320 с.

37.Christian Bluhm, Ludger Overbeck, Christoph Wagner. «Introduction to Credit Risk Modeling», second edition, USA: Chapman and Hall/ CRC Financial Mathematics Series, 2010, 383 p.

.Malyneux P. Banking: An Introductory Text / P. Malyneux. L:Macmillan, 1991.

39.Mishkin F.S. The Economics of Money, Banking and Financial Markets /F.S. Mishkin. N.Y.: HarperCollins, 1995.

40.Rose P.S. Commercial Bank Management: Producing and Selling Financial Services / P.S. Rose. Homewood; Boston: Irwin, 1993.

41.Wright D., Valentine W. Business of Banking and Financial Services /D. Wright. Plymouth: Northcote House, 1995.

Статьи в периодической печати и сборники научных трудов

42.Андреева Г.А. Скоринг как метод оценки кредитного риска. // Банковские технологии. - 2000. - № 6.

43.Афанасьева О.М. Проблемы банковского кредитования реального сектора экономики // Банковское дело. - 2004. - №4.

.Баканов М.М. Анализ коммерческого риска // Бухгалтерский учет. - 1993. - № 10.

.Джурабаева Г.К., Музыко Е.И. Методика построения рейтинговых скоринг - моделей оценки кредитоспособности предприятий - заемщиков // Сборник научных трудов НГТУ. - 2008. - № 1(51). - 119 с.

.Земцов, А.А., Осипова Т.Ю. Кредитный скоринг // Вестник Томского государственного университета. - 2008. - №2(3).

.Лукин М.И. Комплексная скоринг-модель оценки кредитного риска предприятий-заемщиков // Экономико-математические методы. - 2004. - № 5.

.Садретдинов И.Е. Скоринговая модель оценки кредитных рисков в рамках применения процессного подхода к управлению коммерческим банком // Новая экономическая ассоциация. - 2009. - № 2. - С. 30-36.

.Севрук В.Т. Методы оценки и прогнозирования банковских рисков // Управление в кредитной организации. - 2010. - № 3.

50.Evelyn Hayden «Are Credit Scoring Models Sensitive With Respect to Default De?nitions? Evidence from the Austrian Market» // University of Vienna, - 2003, - volume 2, - number 2, - p. 20-64.

Электронные ресурсы

51.Бинарные переменные URL:http://ru.convdocs.org/docs/index-106321.html

52.Договор о безвозмездном пользовании URL:http://lawleader.ru/docs/23/

.Информация о банке URL:http://www.ibsp.ru/

.Картотека арбитражных дел URL:http://kad.arbitr.ru/

.Ликвидность: анализ баланса URL:http://apelfin.narod.ru/finanalis/likvidnost_balansa.html

.Нетто - кредитор URL:http://www.ekon.oglib.ru/bgl/3565/435.html

57.Standard & Poor's повысило рейтинг «Международному банку Санкт-Петербурга» URL:http://www.rcb.ru/news/163649/