Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ЮТЭК-ХМР»)

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение. 3

1    Теоретические аспекты анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов  6

1.1    Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния. 6

1.2    Методические основы анализа финансового состояния. 12

1.3    Система показателей, характеризующих финансовое состояние организации  16

2    Организационно-экономическая характеристика ОАО «ЮТЭК-ХМР». 28

2.1    Организационная характеристика деятельности предприятия. 28

2.2    Характеристика финансового состояния ОАО «ЮТЭК-ХМР». 39

3    Оценка и пути совершенствования финансового состояния ОАО «ЮТЭК-ХМР»  46

3.1    Анализ показателей платежеспособности и деловой активности. 46

3.2    Анализ показателей и определение типа финансовой устойчивости. 50

3.3    Анализ финансовых результатов. 55

3.4    Стратегия и пути улучшения финансового состояния. 64

Заключение. 73

Список  литературы.. 75

Приложения. 77

 


 

Введение

 

В условиях рыночной экономики любое предприятие должно уделять вопросу финансов особое внимание. Чтобы управлять финансами эффективно, предприятию необходимо систематически проводить финансовый анализ. Цель финансового анализа – комплексное изучение финансового состояния организации и влияющих факторов, которое даст возможность прогнозировать уровень доходности капитала и выявлять возможности повышения эффективности ее функционирования.

Способность организации успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Актуальность исследования заключается в том, что анализ финансового состояния и обеспечение финансовой устойчивости любого коммерческого предприятия является важнейшей задачей его менеджмента.

Центральным элементом системы управления экономикой в рыночных условиях является качество выработки и принятия управленческих решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости хозяйственной деятельности предприятия. Отечественный и зарубежный опыт показывает, что качественно выполнить эту работу можно с помощью финансового анализа как метода оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия.

При помощи анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов достигаются:

- объективная оценка финансовой устойчивости;

- своевременное определение возможного банкротства;

- эффективность использования финансовых ресурсов.

Финансовое состояние является комплексным понятием, экономическое содержание которого вытекает из наличия и потока финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском балансе. Эти основополагающие положения не всегда бывают выдержаны в научных исследованиях экономистов, анализирующих сущность и задачи финансового анализа.

Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические, в частности финансовые, интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в процессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучшения зависят их экономические перспективы.

Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его выживания, так как банкротство предприятия в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В связи с этим существенно возрастают роль и значение анализа финансового состояния как для самого предприятия, так и для его разнообразных партнеров. Важно находить причины резких изменений, чтобы сохранялась возможность спрогнозировать дальнейшее развитие событий и своевременно предотвратить или ослабить неблагоприятные тенденции.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может остаться неизменным либо ухудшиться или улучшиться. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования в работе выступает ОАО «ЮТЭК-ХМР». Предметом исследования является финансовое состояние данного предприятия в обозначенный временной период.

Цель данной работы заключается в проведении оценки финансового состояния ОАО «ЮТЭК-ХМР» и разработке мероприятий по повышению эффективности его работы.

Для достижения поставленной цели в выпускной квалификационной работе решались следующие задачи:

– раскрытие сущности, функций и значения анализа финансового состояния предприятия;

– изучение организационной характеристики ОАО «ЮТЭК-ХМР»;

– расчет финансовых коэффициентов для оценки финансового состояния предприятия;

– разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

Основными источниками информации для проведения анализа деятельности ОАО «ЮТЭК-ХМР» являются документы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках) за период 2011-2013 гг.

В ходе исследования использовались такие методы, как наблюдение, сравнение, анализ, сопоставление, классификация, прогнозирование.

Теоретическую базу исследования составили фундаментальные исследования отечественных и зарубежных экономистов, среди которых Савицкая Г.В., Васильева Л.С., Пожидаева Т.А., Лисовская И.А. и др. Также в ходе работы были использованы статьи периодических изданий, и материалы с официальных сайтов.

 


 

1          Теоретические аспекты анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов 

 

1.1        Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния

 

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия отражает результаты его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот в результате недовыполнения плана по производству и продажи продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки, а также суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на:

- обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств;

- выполнение расчетной дисциплины;

-достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. [9, с.35]

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как правильно использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Как свидетельствует отечественный и зарубежный опыт, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует оперировать такими понятиями рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также систематически проводить их анализ.

Результаты проведения комплексного анализа финансового состояния должны позволить практически в реальном масштабе времени принимать решения по устранению негативного воздействия внешних и внутренних факторов. Именно с помощью систематического финансово-экономического анализа можно перейти к разработке действенной системы планирования и прогнозирования, рейтинговой оценке финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия, что является основой антикризисного управления. Поэтому руководители предприятий совместно с экономистами, финансистами, бухгалтерами, аудиторами должны вводить на предприятиях систему комплексного анализа финансового состояния как важнейшего элемента антикризисного управления, отслеживать параметры и определять тенденции развития, разрабатывать укрупненный прогноз. Анализ финансового состояния позволяет определить место каждого анализируемого предприятия на рынке и оценить общую экономическую ситуацию в стране, регионе или отрасли. [15, с.34]

Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т. е. возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия,

целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов, - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. [8, с.95]

Содержание и основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. По мнению М. И. Баканова, финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.  Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

Рисунок 1- Цели финансового анализа

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо:

1) на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

2) прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

3) разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. [15, с.321]

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации относительно будущих условий существования.

Суть такого анализа заключается в изыскании финансовых источников развития предприятия, а также определении направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, решении других подобных вопросов. Успех во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. [15, с.245]

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:

Рисунок 2- Стратегические задачи финансовой политики предприятия

На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики. Финансовый анализ решает следующие задачи:

-выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т. п.;

- позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

- в результате финансового анализа имеется возможность контроля правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка.

Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

К основным задачам комплексного анализа финансового состояния предприятия относятся:

Рисунок 3 - Задачи комплексного анализа финансового состояния предприятия

Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива. [9, с.74]

1.2        Методические основы анализа финансового состояния

 

Термин «метод» употребляется в русском языке в широком и узком смысле слова и в переводе с греческого имеет два значения:

1) способ познания, исследования явлений природы и общественной жизни - в широком смысле слова;

2) прием, способ или образ действия - в узком смысле слова.

Метод исследования в широком смысле слова понимается как диалектический метод, на основе которого формируются специфические методы в каждой науке, в том числе и в экономическом анализе. Он означает, что все экономические процессы и явления рассматриваются в постоянном движении, развитии и изменении. При этом изучаются положительные и отрицательные стороны, а также внутренние противоречия явлений и процессов, которые следует рассматривать во взаимосвязи и взаимозависимости, выявляя при этом наличие или отсутствие причинно-следственной связи, существенность или несущественность воздействия факторов на результат.

Под методом анализа финансового состояния понимается способ  подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения анализа финансового состояния можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические. В настоящей работе рассматриваются только традиционные методы, к ним относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки; прием цепных подстановок. [10, с.202]

Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, т. е. их однородность и однокачественность. Сопоставимость аналитических показателей связана со сравнимостью календарных сроков, методов оценки, условий работы, инфляционных процессов и т. д.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов. [7, с.67]

Прием цепных подстановок применяется для расчета величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приемов цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Число цепных подстановок зависит от количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчеты начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю, поэтому общее число расчетов на единицу больше количества определяющих факторов. Степень влияния каждого фактора устанавливается путем последовательного вычитания: из второго расчета вычитается первый, из третьего - второй и т. д. Применение цепных подстановок требует строгой последовательности в определении влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь обращается внимание на степень влияния количественных показателей, характеризующих абсолютный объем деятельности, объем финансовых ресурсов, объем доходов и затрат, во вторую очередь - качественных показателей, характеризующих уровень доходов и затрат, степень эффективности использования финансовых ресурсов.

Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. При изучении влияния на совокупный показатель двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору - на отчетный количественный фактор. Прием цепных подстановок и прием разниц являются разновидностью приема, получившего название элиминирование. Элиминирование - логический прием, используемый при изучении функциональной связи, который предусматривает последовательное выделение влияния одного фактора и исключение влияния всех остальных.

На практике основными методами анализа финансового состояния предприятия являются горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ. [7, с.68]

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Данный метод позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы прироста. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т. е. расчет удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и оценка его влияния. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный и вертикальный виды анализа взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. [9, с.89]

Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный или прогнозный характер.

С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении данных конкурентов со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтезом - соединением отдельных элементов в общий результативный показатель.

Все перечисленные методы анализа относятся к формализованным.

Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., которые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в совокупности методику анализа. Различные авторы предлагают разные методики финансового анализа.

Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Все методики имеют свои достоинства и недостатки. Исходя из поставленных целей в данной работе используется методика анализа финансовой деятельности, базирующаяся на методике В. В. Ковалева, В. К. Быкадорова и П. Д. Алексеева с добавлением элементов Е. С. Стояновой и других авторов, имеющих иное мнение по данной теме.[10]

 

1.3        Система показателей, характеризующих финансовое состояние организации

 

Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой финансово-экономических показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия можно провести путем расчета четырёх групп параметров: 

I   Параметры ликвидности

  • Коэффициент абсолютной (немедленной) ликвидности.
  • Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия).
  • Коэффициент текущей ликвидности(коэффициент покрытия).

II   Параметры финансовой устойчивости:

1)  Коэффициент автономии (финансовой независимости).

2)  Коэффициент финансовой зависимости.

3)  Коэффициент текущей задолженности.

4)  Коэффициент финансовой устойчивости

5)  Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом.

6) Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага).

III     Параметры деловой активности:

1) Коэффициент оборачиваемости капитала (активов) (коэффициент деловой активности).

2) Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача).

3) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.

4) Коэффициент оборачиваемости производственных запасов.

5) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

6) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

7) Средний срок оборота дебиторской задолженности.

8) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

9) Средний срок оборота кредиторской задолженности.

IV   Параметры эффективности:

  • Общая рентабельность отчетного периода.
  • Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек).
  • Рентабельность оборота (продаж).
  • Экономическая рентабельность.
  • Финансовая рентабельность.

В наше время от предприятий требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т. д. Особая роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий, который проводится с помощью специальных коэффициентов. Расчет отдельных величин - это портрет прошлого, а для того чтобы предприятие уверенно смотрело в будущее, необходимо выявить тенденции изменения финансовых коэффициентов и постоянно отслеживать рыночную ситуацию. С помощью анализа вырабатывают стратегию и тактику развития предприятия, обосновывают планы и управленческие решения, осуществляют контроль за их выполнением, выявляют резервы повышения эффективности производства, оценивают результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. [10, с.187]

Классическим способом анализа является оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности. Его проведение включает следующие этапы:

Рисунок 4 - Этапы финансового анализа

Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, состоит из пяти основных блоков параметров:

Рисунок 5 - Основные параметры анализа

Блоки взаимосвязаны и  представляют собой структуру анализа, на основании которой производят расчеты и группировки показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия. [15, с.235]

Оценка платежеспособности предприятия является важнейшей составляющей его финансового состояния. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного управления финансовой деятельностью предприятия денежные средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности и высвобождения средств) в каждый данный момент может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. [7, с.85]

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

  1. 1. Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно по формуле:

СОС= Исс +ДО– Авнеоб,                                                       (1)

где СОС - наличие собственных оборотных средств;

Исс - источники собственных средств;

ДО- долгосрочные обязательства;

Авнеоб - внеоборотные активы.

  1. 2. Наличие собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов рассчитывается как:

Еккз = (СОС+ ККЗ) - Авнеоб ,                                             (2)

где Еккз - наличие собственных оборотных и краткосрочных кредитов и займов;

ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

  1. 3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат равен сумме собственных оборотных средств и кредиторской задолженности :

∑E= (СОС+ ККЗ+ КЗ) - Авнеоб ,                                       (3)

где ∑E - общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат;

КЗ– кредиторская задолженность.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

  1. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:

±СОС = СОС – 3з

где 3з - запасы и затраты.

  1. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов:

±Еккз = (СОС+ КЗЗ) – 3з

  1. (+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±∑E = (СОС + КЗЗ + КЗ) – 3з.

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. [8, с.55]

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнить:

1) с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

2) с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выделить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

3) с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

При анализе финансовой устойчивости выделяют следующие коэффициенты:

1) Коэффициент финансовой независимости (автономии), рассчитываемый как отношение собственного капитала (СК) к валюте баланса (ВБ):

Кфн = СК/ВБ                                                                       (4)

Его значение показывает долю собственных средств предприятия в общей сумме активов. Рост показателя является положительным фактором и свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости, снижении уровня зависимости от внешних инвесторов. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Если значение коэффициента автономии больше 0,5, то предприятие может покрыть все свои обязательства собственными средствами.

2) Коэффициент зависимости, рассчитывается как отношение заемного капитала (ЗК) к валюте баланса (ВБ):

Кз= ЗК/ВБ                                                                           (5)

Его значение характеризует долю заемных средств в общей величине источниках финансирования деятельности организации. Нормальное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5 или менее. Сумма значений показателей коэффициента автономии и коэффициента зависимости равняется 1.

3) Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле отношение суммы собственного капитала (СК) и долгосрочных обязательств (ДО) к валюте баланса: 

Кфу = (СК + ДО)/ВБ,                                                          (6)

Данный коэффициент показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Нормальное рекомендуемое ограничение Кфу>=0,6

4) Коэффициент финансирования, который рассчитывается как отношение  собственного капитал (СК) к заемному капиталу (ЗК):

Кф= СК/ЗК                                                                           (7)

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение Кф>= 1

5) Коэффициент финансовой активности, или финансового левериджа, рассчитывается как отношение заемного капитала (ЗК) к собственному капиталу (СК):

Кфл = ЗК/СК                                                                         (8)

Данный коэффициент показывает, сколько рублей заемных средств приходится на один рубль собственного капитала. Увеличение показателя в динамике является отрицательным фактором, свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, степени кредитоспособности. Нормальное значение >=1.

Некоторые используют другую формулу определения коэффициента финансового левериджа. Л.С. Васильева предлагает рассчитывать коэффициент финансового левериджа как отношение долгосрочных обязательств к собственному капиталу.

6) Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала, который рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала (СОК) к  собственному капиталу (СК):

Км = СОК/СК,                                                                         (9)

Значение данного коэффициента показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть собственных средств капитализирована. Значение показателя зависит от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении структуры баланса, о повышении уровня финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение - от 0,2 до 0,5;

7) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение собственного оборотного (СОК) капитала к оборотным активам (ОБА):

Косос= СОК/ОБА                                                                    (10)

Значение показателя характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рост значения показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости. Минимальное нормативное значение показателя - 0,1. рекомендуемое - 0,5.

8) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала (СОК) к запасам (З)

Козсос= СОК/З                                                                             (11)

Показывает в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственных средств или нуждаются в привлечении заемных. Рост этого показателя в динамике положительно влияет на уровень финансовой устойчивости организации. Оптимальное значение от 0,6 до 0,8.

9) Коэффициент постоянства активов, рассчитывается как отношение внеоборотных активов (ВА ) к собственному капиталу (СК):

Кпа = ВА/СК                                                                            (12)

Коэффициент показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников. Значение данного показателя должно быть меньше единицы.

Эффективность работы предприятия оценивается через коэффициенты рентабельности. Они измеряют доходность (прибыльность) с различных позиций и в совокупности с показателями прибыли дают целостную характеристику формирования собственных средств предприятия и их использования. [7, с.62]

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1) показатели доходности продукции - они рассчитываются на основе выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и реализацию:

- рентабельность продаж;

- рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат);

2) показатели доходности имущества и его частей:

- рентабельность всего капитала (активов);

- рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов;

3) показатели доходности используемого капитала - рассчитываются на базе инвестированного капитала:

- рентабельность собственного капитала;

- рентабельность перманентного капитала.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. (Таблица)

Таблица 1 -  Коэффициенты доходности (рентабельности) предприятия

Наименование коэффициента

Способ расчета

Влияние изменений коэффициента на финансовое положение предприятия

1.Коэффициент рентабельности продаж

(ПР /ВР) х 100%

Показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

2.Коэффициент рентабельности производства

 (ПР / СБ) х 100%

Является альтернативным показателем рентабельности продаж.

3.Коэффициент рентабельности активов

 (ПР /  А ср.) х 100%

Рентабельность активов –  комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты   основной   деятельности предприятия; выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании. 

4.Коэффициент рентабельности собственного капитала

(ПР/ СК  ср.) х 100%

 

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия и о перенакоплении активов.

5.Коэффициент рентабельности внеоборотных активов

(ПР / ВА ср.) х 100%

 

Позволяет определить эффективность суммы, вложенной в основные фонды предприятия.

 

6.Коэффициент рентабельности перманентного капитала

 

 

 

Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия(как собственного так и заемного).

 

Комплексный анализ бухгалтерской отчетности оформляют в виде аналитической записки. Она должна включать следующие разделы:

1) общие данные по анализируемой организации, отрасли, частью которой она является, экономической среде, в которой она работает;

2) финансовые и другие данные, используемые при анализе, коэффициенты и другие аналитические показатели;

3) выявление и оценку положительно и отрицательно влияющих количественных и качественных факторов по важнейшим направлениям анализа;

4) оценки и выводы на основании полученных результатов анализа, а также построение прогнозных моделей анализа. [10, с.135]

Анализ финансового состояния не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия.

Далее проведем финансовый анализ реально функционирующего предприятия с целью диагностики возможных проблем и разработки путей их преодоления.

 


 

2          Организационно-экономическая характеристика ОАО «ЮТЭК-ХМР»

 

2.1        Организационная характеристика деятельности предприятия

 

Открытое акционерное общество «Югорская территориальная энергетическая компания – Ханты-Мансийский район» (сокращенное наименование – ОАО «ЮТЭК-ХМР») создано на основании учредительного договора от «29» июня 2004 года, заключенного между Открытым акционерным обществом «Югорская территориальная энергетическая компания» (Основное общество) и Муниципальным образованием Ханты-Мансийский район.

ОАО «ЮТЭК-ХМР» создано с целью сохранения целостности коммунальной энергетики Ханты-Мансийского автономного округа – Югры в рамках проводимой реформы электроэнергетической отрасли страны на базе Муниципального предприятия «Районные электрические сети» Муниципального образования Ханты-Мансийский район как одно из дочерних обществ, входящих в единый холдинг ОАО «ЮТЭК».

ОАО «ЮТЭК-ХМР» зарегистрировано «06» июля 2004  года Межрайонной инспекцией Министерства по налогам и сборам России № 1 по Ханты-Мансийскому автономному  округу – Югре за основным государственным регистрационным номером 1048600004144 (свидетельство о государственной регистрации юридического лица серия 86 № 0065826).

Место нахождения Общества: 628001, Россия, Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный округ – Югра, г. Ханты-Мансийск, ул. Барабинская, д. 7.

Деятельность Общества осуществляется на основании Устава, утвержденного Общим собранием акционеров ОАО «ЮТЭК-ХМР» в новой редакции (протокол № 10 от 26.05.2006 года).

В отчетном периоде Общество осуществляло следующие предусмотренные Уставом виды деятельности:

  • оказание услуг по передаче электрической энергии;
  • осуществление деятельности по эксплуатации, техническому обслуживанию и обеспечению работоспособности объектов электроснабжения;
  • выполнение работ по проведению своевременного и качественного ремонта и реконструкции энергетических объектов;
  • выполнение работ по технологическому присоединению к электрическим сетям.

Основной сферой деятельности ОАО «ЮТЭК-ХМР» является электроэнергетика,  представляющая собой основу функционирования экономики и жизнеобеспечения. Правовой основой функционирования электроэнергетики является Федеральный закон от 14 апреля 1995 г. № 41-ФЗ «О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации», Федеральный закон от 26 марта 2003 г.   №35-ФЗ «Об электроэнергетике», Федеральный закон от 26 марта 2003 г. № 36-ФЗ «Об особенностях функционирования электроэнергетики в переходный период».

Обмен электрической энергией и мощностью между субъектами электроэнергетики осуществляется на рынке. Российский рынок электроэнергии и мощности строится по двухуровневой системе: высший уровень – оптовый рынок электрической энергии (мощности); низший уровень – розничные рынки электрической энергии.

ОАО «ЮТЭК-ХМР», являясь субъектом розничного рынка электрической энергии, имеет на нем статус территориальной сетевой организации (ТСО), так как основным видом деятельности Общества является оказание услуг по передаче электрической энергии. Предприятие занимает монопольное положение в сфере электроэнергетики Ханты-Мансийского района, являясь единственным  субъектом розничного рынка электроэнергии, оказывающим услуги по передаче электрической энергии на данной территории.

С 01.01.2007 года в связи с принятием на обслуживание объектов электросетевого хозяйства децентрализованной зоны энергоснабжения Ханты-Мансийского района (в дополнение к уже обслуживаемому централизованному сектору энергоснабжения Ханты-Мансийского района) географические границы деятельности Общества расширились и совпали с границами муниципального образования Ханты-Мансийский район (территории 12 сельских поселений: Выкатной, Горноправдинск, Кедровый, Красноленинский, Кышик, Луговской, Нялинское, Селиярово, Сибирский, Согом, Цингалы, Шапша). Общий объем переданной электрической энергии за 2009 год составляет 65 441,9 тыс. кВт.ч., в том числе в централизованном секторе энергоснабжения – 51 918,3 тыс. кВт.ч. (или 80 % от общего объема полезного отпуска), в децентрализованном секторе энергоснабжения – 13 523,6 тыс. кВт.ч. (или 20% от общего объема полезного отпуска).

Оказание услуг по передаче электрической энергии осуществляется Обществом в соответствии с положениями Правил недискриминационного доступа к услугам по передаче электрической энергии и оказания этих услуг (утв. Постановлением Правительства РФ от 27 декабря 2004 г. № 861) и Правил функционирования розничных рынков электрической энергии в переходный период реформирования электроэнергетики (утв. постановлением Правительства РФ от 31 августа 2006 г. № 530):

  • в централизованном секторе энергоснабжения – на основании договора оказания услуг по передаче электрической энергии, заключенного между ОАО «ЮТЭК-ХМР», как территориальной сетевой организацией, и ОАО «Тюменьэнерго», как региональной сетевой компанией, а также на основании договора оказания услуг по передаче электрической энергии, заключенного между ОАО «ЮТЭК-ХМР», как территориальной сетевой организацией, и ОАО «ЮТЭК», как гарантирующим поставщиком, в интересах обслуживаемых гарантирующим поставщиком потребителей;
  • в децентрализованной зоне энергоснабжения – на основании договора оказания услуг по передаче электрической энергии, заключенного между ОАО «ЮТЭК-ХМР», как территориальной сетевой организацией, и ОАО «ЮТЭК», как гарантирующим поставщиком, в интересах обслуживаемых гарантирующим поставщиком потребителей.

Оказание услуг по передаче электрической энергии является регулируемым видом деятельности, в рамках которого расчеты за поставляемую продукцию (услуги) осуществляются по экономически обоснованным тарифам (ценам), устанавливаемым органом исполнительной власти субъекта Российской Федерации в области государственного регулирования тарифов – Региональной энергетической комиссией Тюменской области, Ханты-Мансийского и Ямало-Ненецкого автономных округов.

Уставный   капитал   ОАО «ЮТЭК-ХМР» определяет   минимальный   размер   имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет  2 000 000 рублей.

Уставный капитал разделен на момент учреждения на обыкновенные именные акции в  количестве 2 000 000 (два миллиона) штук номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая. Все акции Общества выпущены в бездокументарной форме.   Акции принадлежат:

  • 51 % обыкновенных именных акций принадлежат ОАО «Югорская территориальная энергетическая компания» (далее - Основное общество) номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая, что составляет 1 020 000 штук, общей стоимостью 1 020 000 (один миллион двадцать тысяч) рублей.
  • 49 % обыкновенных именных акций принадлежат Муниципальному образованию Ханты-мансийский район в лице комитета по управлению муниципальным имуществом Администрации Ханты-Мансийского района номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая, что составляет 980 000 штук, общей стоимостью 980 000 (девятьсот восемьдесят тысяч) рублей.

Органами управления ОАО ЮТЭК являются:

  • общее собрание акционеров;
  • единоличный исполнительный орган (директор; управляющая организация; управляющий).

Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества является ревизионная комиссия, которая избирается Общим собранием акционеров. Совет директоров (наблюдательный совет) Уставом Общества не предусмотрен. Коллегиальный исполнительный орган Уставом Общества не предусмотрен. Общее собрание акционеров является высшим органом управления Общества.

«04» октября 2007 года в результате проведения операций по передаче прав собственности в реестре владельцев именных ценных бумаг  единственным акционером ОАО «ЮТЭК – ХМР» стало Основное общество – Открытое акционерное общество «Югорская территориальная энергетическая компания» (ОАО «ЮТЭК»), владеющее 100% долей в уставном капитале дочернего общества. В течение 2008-2012 годов состав акционеров Общества не изменялся.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества - директором, который подотчетен Основному обществу и Общему собранию акционеров. Директор назначается общим собранием акционеров сроком до 3 (трёх) лет.

Директор решает все вопросы текущей деятельности Общества, за исключением вопросов, требующих предварительного согласования с Основным обществом, а также вопросов, отнесенных к исключительной компетенции Общего собрания акционеров. Директор общества организует выполнение решений общего собрания акционеров Общества. Права и обязанности Директора Общества по осуществлению руководства текущей деятельностью Общества определяются правовыми актами Российской Федерации, Уставом и трудовым договором, заключаемым с ним.

Организационная структура представлена на рисунке. Она отражает функциональное разделение труда в сфере управления предприятием и соотношение отдельных групп персонала в зависимости от  выполняемых ими конкретных функций управления.

 

Рисунок 6  - Организационная структура  ОАО «ЮТЭК-ХМР»

Организационная структура ОАО «ЮТЭК-ХМР» имеет черты линейно-функциональной структуры, то есть включает специальные подразделения при линейных руководителях, которые обеспечивают выполнение задач предприятия. Линейному (первому) руководителю в разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов помогает специальный аппарат управления, состоящий из функциональных подразделений (управлений, отделов, служб, участков).(см. Приложения)

Обособленные структурные подразделения (филиалы и представительства) у Общества отсутствуют. Для осуществления хозяйственной деятельности создано 6 производственных участков: Горноправдинский, Сибирский, Тюлинский,  Шапшинский, Селияровский, Луговской.

Генеральный директор является единоличным исполнительным органом  Общества.

В непосредственном подчинении  генерального директора находится помощник генерального директора,  заместители генерального директора по направлениям деятельности, управление правового, кадрового и административного обеспечения, отдел по работе на оптовом рынке и управление капитального строительства. 

Помощник генерального директора   обеспечивает  контроль за исполнением поручений и указаний, данных генеральным директором. Осуществляет  организационно-технические мероприятия по подготовке совещаний, проводимых генеральным директором общества, организовывает  рабочие встречи генерального директора с представителями органов государственной власти, руководителями других компаний, с представителями средств массовой информации.

Заместитель генерального директора по экономике и финансам осуществляет руководство   работой бухгалтерии Общества и финансово-экономического управления. В  его функции входит организация управления движения финансовых ресурсов предприятия и регулирования финансовых отношений, в том числе организация и контроль работы по подготовке  в регулирующие органы материалов по установлению тарифов. 

Заместитель генерального директора по розничному рынку электрической энергии  несет ответственность за организацию   работы наиболее важного направления  деятельности  Общества - сбыт электрической энергии потребителям. Для этого  им осуществляется контроль за работой сети филиалов Общества, находящихся в его непосредственном подчинении.  Осуществление  данных функций производится через управление энергосбыта ТЭР и отдел управления филиальной сетью. 

Начальник управления правового, кадрового и административного обеспечения  организует  методическое руководство правовой работой на предприятии, посредством управления юридической группой. Группа корпоративного обеспечения, так же руководимая начальником УПКиАО, обеспечивает корпоративное взаимодействие между  дочерними и зависимыми обществами и ОАО «ЮТЭК», как головным обществом, в том числе организация работы по проведению собраний акционеров  в холдинге,  обеспечение в соответствии с требованиями  законодательства  раскрытия информации, ведения реестров акционеров, работы с ценными бумагами ОАО «ЮТЭК» и дочерних обществ.  Через группу управления персоналом  реализуется кадровая политика холдинга.

Начальник отдела по работе на оптовом рынке электрической энергии. Основной функцией данного отдела является подготовка договоров с РАО ЕЭС России», НП «АТС», ЗАО «ЦФР» обеспечивающих доступ и покупку электрической энергии в торговой системе оптового рынка электрической энергии.

Управление капитального строительства. Начальник управления осуществляет руководство непосредственным выполнением работ по капитальному строительству и реконструкции производственных объектов,  руководит разработкой долгосрочных, среднесрочных  и текущих планов капитального строительства, обеспечивает выполнение работ, предусмотренных в титульных списках на все объекты капитального строительства, руководит организацией заявок на строительные материалы, оборудование.

Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества общим собранием акционеров в соответствии с Уставом Общества избирается ревизионная комиссия Общества.

Решением единственного акционера ОАО «Югорская территориальная энергетическая компания» от 19.05.2010 года № 8 избрана ревизионная комиссия Общества в составе трех человек. В течении 2011-2012 года состав ревизионной комиссии не изменился.

Порядок деятельности ревизионной комиссии Общества определяется Положением о ревизионной комиссии ОАО «ЮТЭК-ХМР», утвержденным в новой редакции Общим собранием акционеров Общества (протокол № 10 от 26 мая 2006 года).

Уставный капитал Общества составляет 2 000 000 рублей и разделен на 2 000 000 обыкновенных именных бездокументарных акций.  Привилегированных акций Общество не имеет.

Кадровая политика Общества направлена на формирование и совершенствование оптимальной структуры персонала компании, т.е. обеспечение компании высококвалифицированными кадрами, способными решать широкий спектр задач.

Основными принципами формирования кадровой политики Общества являются:

  • обеспечение оптимальной занятости персонала, максимальное использование мастерства и профессионального опыта каждого работника, интеллектуального потенциала трудовых ресурсов;
  • создание достойных условий для эффективного профессионального и личностного роста работников;
  • развитие системы мотивации высокопроизводительного труда и обеспечение его безопасности;
  • создание системы социально-трудовых отношений, направленной на повышение уровня жизни работников и членов их семей;
  • практическая реализация принципов социального партнерства и взаимной ответственности сторон в отношениях представителей работодателя и работников.

По состоянию на 31.12.2012 года численность работников Общества составила 94 человека, в том числе руководители – 14 человек (или 16%), специалисты – 16 человек (или 16%), служащие – 5 человек (или 6%), рабочие – 59 человека (или 62%). Наглядно распределение работников ОАО «ЮТЭК-ХМР» по категориям представлено ниже на диаграмме.

Рисунок 7 - Структура работников Общества по категориям в %

 

Структура работников Общества по категориям характеризуется преобладанием рабочих. Это связано с особенностями деятельности Общества. Возрастной состав работников ОАО «ЮТЭК-ХМР» представлен на следующей диаграмме.

Рисунок 8 - Структура  работников Общества по возрасту в %

 

Структура кадрового состава Общества по возрастным категориям оптимальна: 57 % составляют работники возрастной категории от 30 до 50 лет, которые являются наиболее трудоспособными и квалифицированными кадрами. Доля возрастной категории работников до 30 лет составляет 25 %, от 50 лет и старше – 18 %.

Качественный состав персонала ОАО «ЮТЭК-ХМР» характеризуется преобладанием специалистов со средним специальным образованием, доля которых составляет 55 человек (или 57 %).  Доля работников с высшим образованием составляет 18 человек (или 21 %). Работники со средним образованием составляют 21 человек (или 22 %) от общего числа работников ОАО «ЮТЭК-ХМР».

Такая структура сложилась из-за специфики работы Общества и напрямую связана со структурой работников Общества по категориям. Указанные данные представлены на диаграмме ниже.

Рисунок 9 - Структура работников Общества по образованию в %

 

Организация обучения и развития персонала непосредственно работодателем имеет большое значение для обеих сторон: работодатель получает инициативных сотрудников, подготовленных с учетом организации труда и производства в компании, а работник приобретает необходимые профессиональные навыки (совершенствует их) и повышает тем самым конкурентоспособность на рынке труда, расширяет возможности самореализации. С целью повышения уровня квалификации персонала, необходимой для обеспечения стабильной работы компании в условиях постоянного изменения внешней среды (реформирование отрасли электроэнергетики, изменения законодательных норм, налоговой политики и т.д.) работники участвовали в различных семинарах и конференциях.

 

2.2        Характеристика финансового состояния ОАО «ЮТЭК-ХМР» 

 

Финансовый анализ является одним из ведущих направлений экономического анализа и представляет собой комплекс аналитических процедур, предваряющих принятие управленческих решений. Финансовый анализ  - это процесс исследования финансовой отчетности и иной доступной информации финансового характера, в целях оценки финансового состояния, определения уровня достижения стратегических установок компании и выявления факторов, угроз и возможностей ее долгосрочного развития. 

Данные бухгалтерской отчетности позволяют получить обобщенную оценку финансового состояния организации, характеризующегося размещением средств и использованием активов, величина которых представлена в бухгалтерском балансе.

 Анализ структуры и динамки активов и капитала предприятия целесообразно проводить с помощью сравнительного аналитического баланса, который строится путем объединения однородных по своему составу элементов Балансовых статей в необходимых аналитических разрезах.

Рассмотрим динамику и структуру активов и пассивов предприятия. Данные приведены в таблицах и наглядно представлены на рисунках.

 

Таблица 2 – Динамика и структура активов ОАО «ЮТЭК-ХМР»  за 2011-2012 гг

Показатели

2 011

2012

2013

2013/2011, %

Тыс. руб

в % к балансу

Тыс. руб

в % к балансу

Тыс. руб

в % к балансу

Активы организации

Внеоборотные активы, в т.ч.

37 457

39

37 170

43

36 731

41

-2

- основные средства

24 463

26

36 467

42

35 525

40

45

 Оборотные активы, в т.ч.

58 210

61

49 684

57

53 089

59

-9

- дебиторская задолженность

35 000

37

15 992

18

19 333

22

-45

- запасы, включая НДС

8 371

9

7 292

8

10 288

11

23

-денежные средства

9 751

10

21 351

25

18 406

20

89

финансовые вложения

5 040

5

5 040

6

5 040

6

0

БАЛАНС

95 667

100

86 854

100

89 820

100

-6

Пассивы организации

Капитал и резервы в т.ч.

51 339

54

52 690

61

56 051

62

9

нераспределенная прибыль

49 239

51

50 590

58

53 951

60

10

Д/ср обязательства в т.ч.

1 002

1

1 414

2

1 198

1

20

-отложенные налоговые обязательства

1 002

1

1 414

2

1 198

1

20

Кр/ср обязательства, в т.ч.

43 326

45

32 750

38

32 571

36

-25

- кредиторская задолженность

28 964

30

30 192

35

20 011

22

-31

БАЛАНС

95 667

100

86 854

100

89 820

100

-6

 

Основная доля в структуре активов в 2011-2013 году  - это оборотные активы. За период сумма оборотных активов снизилась на 9%. Этому во многом способствовало снижение дебиторской задолженности на 45%.

Наибольшая доля в структуре активов – это основные средства. Они составляют порядка 40% активов в 2013 году. Вторая по величине доля  - это дебиторская задолженность – 22%. Третья по величине доля - денежные средства, которые в 2013 году составили 20% активов. В целом же рост денежных средств за этот период составил 89%, что положительно характеризует платежеспособность и ликвидность предприятия в данном периоде.

Анализируя структуру и динамику капитала в данном периоде следует отметить, что основная доля в структуре  пассивов – это собственный капитал (62% на конец 2013 года). Доля долгосрочных обязательств незначительна. Краткосрочные обязательства составляют порядка 36%. В целом за данный период собственный капитал увеличился на 9%, долгосрочный вырос на 20%, а краткосрочные обязательства напротив снизились на 25%, что положительно характеризует состояние платежной дисциплины на предприятии.

Наглядно структура показателей за все три года показана на рисунках.

Рисунок 10 -  Структура активов ОАО «ЮТЭК-ХМР»  за 2011-2013 гг

Как показано на рисунке в целом за период 2011 – 2013 гг структура активов изменилась. Увеличилась доля и абсолютная величина основных средств, что говорит о том, что на предприятии идет процесс обновления основных фондов.

Также за период 2011 – 2013 года выросла доля и абсолютная величина денежных средств. Однако относительно 2012 года в 2013 году наблюдается снижение абсолютной величины денежных средств предприятия.

Структура капитала за весь период 2011-2013 гг изменилась незначительно. Основную долю по прежнему составляет собственный капитал, который увеличился в 2013 году относительно показателя 2012 года. Снижение краткосрочных обязательств во многом обусловлено снижением кредиторской задолженности на 31% в целом за период. В целом же снижение валюты баланса за период составило 6%.

Рисунок 11 -  Структура капитала ОАО «ЮТЭК-ХМР»  за 2011-2013 гг

Экономическая характеристика предприятия представляет собой описание и анализ системы экономических показателей, факторов и причин, определяющих их уровень и динамику, а также конечных результатов использования производственных и финансовых ресурсов предприятия с целью оценки эффективности хозяйственной деятельности организации.

Для характеристики размеров производства хозяйствующего субъекта используют обобщающие количественные показатели, дающие представление о факторах производства и объемах производства и реализации продукции (работ, услуг). Динамика основных показателей, характеризующих размеры производства ОАО «ЮТЭК-ХМР» за период с 2011 по 2013 годы представлена в таблице.

Таблица 3 – Экономическая характеристика ОАО «ЮТЭК-ХМР»  за 2011-2013 гг

Показатель

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2013/2011, %

Среднегодовая  стоимость внеоборотных средств, тыс. руб.

39 081

37 314

36 951

-5,45

Среднегодовая  стоимость оборотных средств, тыс. руб.

50 500

53 947

51 387

1,76

Амортизационные  отчисления, тыс. руб.

8 400

11 800

11 495

36,85

Среднегодовая  численность  работников, чел.

94

94

105

11,70

Затраты  труда, чел.- ч.

185 744

185 744

207 480

11,70

Фонд  оплаты  труда, тыс. руб.

50 760

54 144

60 480

19,15

Полезный отпуск электроэнергии, тыс. кВт-ч

2 589 584

2 294 426

2 421 845

-6,48

Объем  реализации работ (услуг), тыс. руб.

130 122

104 993

110 446

-15,12

Среднегодовая  стоимость внеоборотных средств за исследуемый период стабильно снижается. Среднегодовая  стоимость оборотных средств в в целом за период увеличилась на 1,76%, а в отчетном периоде снизилась. Амортизационные отчисления в целом за период значительно увеличились, а в 2013 году наблюдается их снижение. Среднегодовая  численность  работников значительно выросла в 2013 году. Соответственно увеличились затраты  человеческого труда и фонд  заработной платы. ФОТ увеличился, и в целом за период его рост составил 19,15%.

Полезный отпуск электроэнергии в целом за период снизился на 6,5%, но вырос  2013 году относительно показателя 2012 года, так и не достигнув показателя 2011 года. Объем  реализации работ и услуг имеет аналогичную динамику. В целом следует отметить, что предприятие работает стабильно. В его деятельности несомненно присутствуют некоторые проблемы хозяйственного характера, но предприятие достаточно успешно их решает.

Себестоимость работ (услуг) – важнейший показатель экономической эффективности производства, отражающий все стороны производственной и финансово-хозяйственной деятельности и аккумулирующий результаты использования всех производственных ресурсов. В таблице 3 представлена информация об общей сумме затрат по предприятию в целом, а также по основным экономическим элементам.

Таблица 4 – Состав и динамика затрат ОАО «ЮТЭК-ХМР» по экономическим элементам за 2011-2013 гг

Показатель

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2013/2011,%

Материальные затраты

31 639

11 595

7 872

-63,35

Затраты на оплату труда

50 760

54 144

60 480

6,67

Отчисления на социальные нужды

15228

16243,2

18144

6,67

Амортизация

8 400

11 800

11 495

40,48

Прочие затраты

120

125

148

4,17

Затраты на производство, всего, в том числе:

106 147

93 907

98 139

-11,53

прямые расходы

72 247

54 910

56 256

-22,13

косвенные расходы

33 900

38 997

41 883

23,55

 

Рисунок 12 - Структура затрат ОАО «ЮТЭК-ХМР» по экономическим элементам за 2011-2013 гг

Основная доля в структуре затрат – это затраты на оплату труда и социальные отчисления. Наблюдается значительное снижение материальных затрат в 2012 и 2013 году. В целом следует отметить, что основная статья расходов – это прямые расходы. Они составляют порядка 85% себестоимости.


 

3          Оценка и пути совершенствования финансового состояния ОАО «ЮТЭК-ХМР» 

3.1        Анализ показателей платежеспособности и деловой активности 

 

Основной целью проведения анализа финансовой деятельности предприятий является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности.

В первом случае оценка производится по параметрам ликвидности, характеризующим способность предприятия своевременно производить расчеты по краткосрочным обязательствам.

Оценка платежеспособности предприятия производится на основе анализа ликвидности баланса. Характеристика и динамика коэффициентов ликвидности ОАО «ЮТЭК-ХМР» представлена в таблице.

 

Таблица 5 – Коэффициенты платежеспособности ОАО «ЮТЭК-ХМР»

Показатель

Оптимальное значение

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Изменение 2013-2011

Коэффициент абсолютной ликвидности

>= 0,2

0,51

0,87

0,78

0,27

Коэффициент срочной ликвидности

>= 0,8

1,77

1,41

1,43

-0,34

Коэффициент текущей ликвидности

1 – 2

2,01

1,64

1,77

-0,23

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской способности

> 0,8

1,21

0,53

0,97

-0,24

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2011 году, за счет денежных средств могло быть погашено 51% краткосрочных обязательств общества, в 2012 году данный показатель увеличен на 36 % за счет увеличения денежных средств организации.

Рисунок 13 - Динамика коэффициентов платежеспособности ОАО «ЮТЭК-ХМР» в 2011-2013 гг

Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, значение данного показателя у ОАО «ЮТЭК-ХМР» находится в пределах рекомендуемых значений.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности ОАО «ЮТЭК-ХМР» и показывает, что как в 2011 так и в 2012 годах предприятие может погасить 100% своих краткосрочных обязательств и при этом останутся свободные денежные средства. Нормативное значение данного показателя составляет 0,8. Однако, данный показатель сократился на 1/3 по отношению к 2011 году и это говорит о том, что платежные способности организации слабеют.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, и характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств ОАО «ЮТЭК-ХМР» приходится в 2011 году – 2,01 руб. ликвидных средств, и в 2012 году 1,64 руб. Данный показатель находится в зоне благополучия, нижняя граница которой обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства.

Полученное значение коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2012 году равное 0,53 говорит о том, что дебиторская задолженность не покрывает кредиторскую, что повышает риск возникновения неплатежеспособности в краткосрочном периоде.

В целом рассчитанные коэффициенты платежеспособности почти все (кроме соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2012 году) находятся в пределах нормы на протяжении всего изучаемого периода 2011-2013 гг. Следовательно, можно сделать вывод о платежеспособности предприятия и его стабильности.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в расчете уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости средств и сроков оборота задолженностей.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость их превращения в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала компании. Динамика коэффициентов деловой активности представлена в таблице  ниже.


 

Таблица 6 – Показатели деловой активности ОАО «ЮТЭК-ХМР»

Показатель

Формула расчета

2011г.

2012г.

2013 г.

2013/2011,%

Коэффициент оборачиваемости активов

1,36

1,21

1,23

-9,60%

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

2,24

2,11

2,08

-6,93%

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

3,72

6,57

5,71

53,66%

Средний срок оборота дебиторской задолженности

365/КОДЗ

98

56

64

-34,92%

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

    

4,49

3,48

5,52

22,85%

Средний срок оборота кредиторской задолженности

     

          365/КОКЗ

81

105

66

-18,60%

Коэффициент оборачиваемости запасов

  

15,54

14,40

10,74

-30,94%

 

Коэффициент оборачиваемости капитала (активов) свидетельствует о незначительном снижении оборачиваемости активов предприятия и уменьшении их доходности, показывая, что каждая денежная единица активов принесла в 2011 году – 1,36 руб. выручки,  в 2012 году – 1,21, а в 2013 году – 1,23 руб.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. В 2011 году значение данного показателя составляет 3,72,а в 2012 - 6,57, в 2013 году снизилось на 12,99% до 5,71. т.е. в среднем шесть раз в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности, который в 2011 году имеет значение 4,49;  в 2012 году – 3,48, в 2013 году он вырос до 5,52, показывая, что в среднем предприятию требуется пять с половиной оборота для оплаты выставленных кредиторами счетов. Средний срок оборота кредиторской задолженности увеличился в 2012 году на 24 дня и составил в 2012 году 105 дней (против 81 дней в 2011 году), свидетельствуя об увеличении срока, который требуется предприятию для оплаты своих долгов. Но в 2013 году платежная ситуация значительно улучшилась, и средний срок погашения снизился до 66 дней.

Отрицательным моментом является снижение оборачиваемости запасов, которое говорит о создании избыточных запасов и отвлечении в них свободных денежных средств.

 

3.2        Анализ показателей и определение типа финансовой устойчивости 

 

Оценка финансового состояния предприятия в перспективе производится на основании анализа показателей финансовой устойчивости, характеризующих структуру источников средств предприятия и степень зависимости предприятия от кредиторов. Характеристика и динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «ЮТЭК-ХМР» приведена в таблице 7.

Чем выше уровень первого, второго и пятого показателей (коэффициентов автономии, финансовой устойчивости и покрытия долгов собственным капиталом) и ниже уровень коэффициентов финансовой зависимости и финансового левериджа, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. Анализ данных таблицы  показывает, что наблюдается стабильность финансового состояния у ОАО «ЮТЭК-ХМР», показатели незначительно увеличиваются и сокращаются в выгодной пропорции.

 

Таблица 7 – Относительные показатели устойчивости ОАО «ЮТЭК-ХМР»

Показатель

Оптимальное значение

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2013/2011,%

Коэффициент финансовой независимости

≥ 0,5

0,54

0,61

0,62

0,09

Коэффициент финансовой устойчивости

≤ 0,6

0,55

0,62

0,64

0,09

Коэффициент капитализации(финансового левериджа)

≤ 2

0,86

0,65

0,60

-0,26

Коэффициент финансирования

≥ 1

1,86

1,65

1,60

-0,26

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

≥ 0,1

0,24

0,31

0,36

0,13

 

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. У общества значение данного показателя в 2011-2012 гг превышает минимальное пороговое значение.

Рисунок 14 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «ЮТЭК-ХМР» в 2011-2013 гг

Данный уровень коэффициента автономии свидетельствует о благоприятной структуре финансовых источников, снижение зависимости от заемных источников финансирования.

Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает удельный вес всех тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время, то есть он характеризует часть активов баланса, финансируемую за счет устойчивых источников (собственных средств и долгосрочных обязательств).

Коэффициент финансового левериджа показывает соотношение заемных и собственных средств предприятия и означает, что на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится в 2011 году – 0,86 руб.,  в 2012 году – 0,65 руб. , а в 2013 году – 0,60 руб. заемных средств.

Таким образом, коэффициенты в основном находятся в пределах нормы, что свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом положении предприятия.

Как уже отмечалось, обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов  и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Обеспеченность запасов и затрат источникам их формирования позволяет классифицировать  состояние предприятия по типам финансовой устойчивости.

Расчет обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования показал первый тип финансовой устойчивости, когда предприятие за счет собственных средств в состоянии финансирования свои запасы и затраты не прибегая ни к долгосрочным кредитам, ни к финансированию за счет кредиторской задолженности.

Одними из критериев финансовой устойчивости являются ликвидность и платежеспособность.

 

Таблица 8 – Расчет абсолютных показателей и определение типа финансовой устойчивости

Показатели

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Капитал и резервы

51 339

52 690

56 051

Долгосрочные обязательства

1 002

1 414

1 198

Внеоборотные активы

37 457

37 170

36 731

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

13 882

15 520

19 320

Краткосрочные кредиты и займы

0

0

9 902

Наличие собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов (Еккз)

13 882

15 520

29 222

Кредиторская задолженность

28 964

30 192

20 011

Общая величина запасов (включая НДС) (Зз)

8 371

7 292

10 288

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС-Зз)

5 511

8 228

9 032

Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств и краткосрочных кредитов и займов (Екзз-Зз)

5 511

8 228

18 934

Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств и краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задоженности (Екзз и КЗ-Зз)

34 475

38 420

38 945

Номер типа финансовой ситуации согласно классификации

1

1

1

 

Платежеспособность является внешним проявлением устойчивости  финансового состояния предприятия и представляет собой способность организации своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам. Различают текущую и долгосрочную платежеспособность. На текущую платежеспособность непосредственное влияние оказывает ликвидность активов, представляющих собой время превращения активов в денежную форму.

Одним из способов оценки ликвидности организации является метод поэлементного сравнения отдельных статей актива и пассива баланса, или, по-другому, метод анализа ликвидности баланса.

Таблица 9 – Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения.

 Наименование показателя

 

Сумма, тыс. р

Удельный вес, %

2011

2012

2013

2011

2012

2013

А1- абсолютно ликвидные активы

14 791

26 391

23 446

15

30

26

А2- быстрореализуемые активы

35 048

16 001

19 355

37

18

22

А3- медленнореализуемые активы

8 371

7 292

10 288

9

8

11

А4- труднореализуемые активы

37 457

37 170

36 731

39

43

41

Итого

95 667

86 854

89 820

100

100

100

П1- наиболее срочные обязательства

28 964

30 192

20 011

30

35

22

П2- краткосрочные пассивы

1 807

2 558

12 560

2

3

14

П3- долгосрочные пассивы

1 002

1 414

1 198

1

2

1

П4- постоянные пассивы

63 894

52 690

56 051

67

61

62

Итого

95 667

86 854

89 820

100

100

100

В основе данного метода лежит разделение активов баланса в зависимости от времени превращения активов в денежную форму,  и разделение пассивов баланса в зависимости от срочности их оплаты.

Таблица 10 – Оценка ликвидности баланса

 

Условия абсолютной ликвидности баланса

2011

2012

2013

А

 

П

А

 

П

А

 

П

А1>=П1

14 791

28 964

26 391

30 192

23 446

20 011

А2>=П2

35 048

1 807

16 001

2 558

19 355

12 560

А3>=П3

8 371

1 002

7 292

1 414

10 288

1 198

А4<=П4

37 457

63 894

37 170

52 690

36 731

56 051

 

Код ситуации

Код ситуации

Код ситуации

 

(0,1,1,1)

(0,1,1,1)

(1,1,1,1)

По данным таблицы видно, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным в 2011 и 2012 гг., поскольку: А1 < П1;  А2 > П2;  А3 >П3;  А4 <  П4

Невыполнение первого условия означает, что компании не хватает денежных средств на погашение наиболее срочных обязательств, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на момент составления баланса. Однако выполнение второго равенства, обусловленное тем, что быстрореализуемые активы превысили краткосрочные пассивы, свидетельствует о платежеспособности компании в краткосрочном периоде.

Выполнение третьего неравенства говорит о платежеспособности компании в долгосрочной перспективе, что обусловлено низкими объемами долгосрочных обязательств (1414 тыс. руб. в 2012 году) по сравнению с объемом медленно - реализуемых активов (7371тыс. руб. в 2012 году.) В 2013 году платежная ситуация улучшилась. Предприятие способно погасить незамедлительно все свои наиболее срочные обязательства. Баланс предприятия в отчетном периоде является абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным.

3.3        Анализ финансовых результатов 

 

Различные стороны финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, характеризующих абсолютную эффективность деятельности предприятия.

Таблица 11 – Основные показатели результатов деятельности ОАО «ЮТЭК-ХМР»

Показатель

2011 г.,т.р.

2012 г.,т.р.

2013 г.,т.р.

2013/2011,%

Выручка

130 122

104 993

110 446

-15,1

Себестоимость

106 147

93 907

98 139

-7,5

Прибыль от продаж

23 975

11 086

12 307

-48,7

Чистая прибыль

2 112

2 273

3 703

75,3

 

Анализируя основные показатели отчета о прибылях и убытках организации за 2011-2013 годы можно сделать следующие выводы: несмотря на уменьшение показателей выручки в целом за период, чистая прибыль предприятия растет. Это связано с сокращением затрат на осуществление основных видов деятельности, с увеличением поступлений по дебиторской задолженности и соответственно с увеличением денежных средств организации. Рассмотрим более подробно состав доходов и расходов предприятия (таблица).

Таблица 12 – Состав и структура выручки ОАО «ЮТЭК-ХМР»

 Наименование показателя

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2011 г.,%

2012 г.,%

2013 г.,%

Выручка

130 122

104 993

110 446

100

100

100

Выручка от услуг по техниче­скому обслуживанию, текущему ремонту электросетевого имуще­ства и оперативно-диспетчер­скому управлению (централизо­ванный сектор обслуживания)

70 427

75 411

81 966

54

72

74

Выручка от услуг по техниче­скому обслуживанию, текущему ремонту электросетевого имуще­ства и оперативно-диспетчер­скому управлению (децентрали-зо­ванный сектор обслуживания)

17 792

17 462

18 223

14

17

16

Строительно-монтажные работы

31 479

12 120

10 257

24

12

9

Выручка от услуг по техниче­скому обслуживанию, текущему ремонту и оперативно-диспетчер­скому управлению элек­тросетевых объектов

10 424

0

0

8

0

0

Наглядно динамика и структура выручки показана на рисунке.

Рисунок 15 - Динамика и структура выручки ОАО «ЮТЭК-ХМР»

Как наглядно показано на рисунке 15 и в таблице 12., основную долю выручки предприятие получает от технического обслуживания, текущего ремонта электросетевого имущества и оперативно-диспетчерского управления в централизованном секторе обслуживания.

В 2012 году сокращение выручки произошло за счет снижения объемов строительно-монтажных работ и  отсутствия выручки по оперативно-диспетчерскому управлению  электросетевых объектов.

Рассмотрим состав расходов по основной деятельности.

Таблица 13 – Состав и структура себестоимости ОАО «ЮТЭК-ХМР»

Наименование статьи

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2011 г.,%

2012 г.,%

2013 г.,%

Себестоимость продаж

106 147

93 907

98 139

100

100

100

Обеспечение работоспособности элек­трических сетей (централизованный сектор обслуживания)

67 515

68 530

73 804

64

73

75

Обеспечение работоспособности элек­трических сетей (децентрализованный сектор обслуживания)

9 801

15 479

15 363

9

16

16

Строительно-монтажные работы

24 550

9 898

8 972

23

11

9

Обеспечение работоспособности элек­трических сетей

4 281

0

0

4

0

0

Структура и динамика себестоимости в разрезе основных видов деятельности аналогична получаемой выручке.

Рисунок 16 - Динамика и структура себестоимости  ОАО «ЮТЭК-ХМР» в разрезе основных видов деятельности

Рассчитаем прибыль и рентабельность в разрезе основных видов деятельности предприятия.

Таблица 14 – Расчет показателей прибыли и рентабельности основных видов деятельности  ОАО «ЮТЭК-ХМР»

Наименование

2011 г.,т.р.

2012 г.,т.р.

2013 г.,т.р.

2013/ 2011,%

Валовая прибыль

23 975

11 086

12 307

-48,67

Прибыль от услуг по техническому обслу­живанию (централи-зо­ванный сектор)

2 912

6 881

8 162

180,29

Прибыль от услуг по техническому обслу­живанию (децентра-ли­зованный сектор)

7 991

1 983

2 860

-64,21

Прибыль от строи­тельно-монтажных работ

6 929

2 222

1 285

-81,45

Прибыль от услуг по техническому обслу­живанию и опера­тивно-диспетчер­скому управлению электросетевых объек­тов

6 143

0

0

-100,00

Валовая рентабель­ность,%

18,43

10,56

11,14

х

Рентабельность услуг по техническому об­служиванию (центра­лизованный сектор),%

4,13

9,12

9,96

х

Рентабельность услуг по техническому об­служиванию (децен­трализованный сек­тор),%

44,91

11,36

15,69

х

Рентабельность строи­тельно-монтаж­ных работ,%

22,01

18,33

12,53

х

Рентабельность услуг по техническому об­служиванию и опера­тивно-диспетчер­скому управлению электросетевых объек­тов,%

58,93

х

х

х

Рисунок 17 - Динамика и структура валовой прибыли  ОАО «ЮТЭК-ХМР» в разрезе основных видов деятельности

Рассчитанные показатели и рисунки наглядно демонстрируют, что основную долю прибыли в 2012 и 2013 году предприятие получает от услуг по техническому обслуживанию централизованного сектора.

Рисунок 18 - Динамика показателей рентабельности основных видов деятельности  ОАО «ЮТЭК-ХМР»

В 2011 году значительную долю прибыли предприятие получило от реализации строительно-монтажных работ и от услуг по техническому обслуживанию и оперативно-диспетчерскому управлению электросетевых объектов. Начиная с 2012 года данный вид деятельности отсутствует. Он же был наиболее рентабельным. В целом за период выросла рентабельность услуг по техническому обслуживанию в централизованном секторе. Также выросла рентабельность аналогичных услуг в децентрализованном секторе относительно показателя 2012 года. Однако за период показатель рентабельности значительно снизился.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Динамика финансовых результатов деятельности ОАО «ЮТЭК-ХМР» представлена в таблице.

Таблица 15 – Динамика финансовых результатов

Показатели

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Темп  роста, % 2013/2011

Выручка (нетто)  от  реализации работ, услуг (за минусом НДС),  тыс. р.

130 122

104 993

110 446

-15,12

Себестоимость  выполненных работ (услуг), тыс. руб.

106 147

93 907

98 139

-7,54

Валовая прибыль, тыс. руб.

23 975

11 086

12 307

-48,67

Финансовый результат от реализации работ, услуг (прибыль  (убыток)  от  продаж), тыс. руб.

23 975

11 086

12 307

-48,67

Сальдо прочих доходов и расходов, тыс. руб.

-13 445

-3 661

-5 335

-60,32

Общий финансовый результат (прибыль до налогообложения), тыс. руб.

10 627

7 446

6 340

-40,34

Налог на прибыль и другие обязательства

8 515

5 173

2 637

-69,03

Чистая прибыль, тыс. руб.

2 112

2 273

3 703

75,33

Рентабельность оборота (продаж), %

18,4%

10,6%

11,1%

-39,52

Общая рентабельность деятельности, %

1,6%

2,2%

3,4%

106,57

Как мы уже отметили, в целом за период произошло снижение выручки на 15%, однако в отчетном периоде наблюдается положительная динамика (рост 5%). Динамика себестоимости аналогична динамике выручки, однако за период себестоимость снизилась на  меньший процент чем выручка, а в отчетном периоде себестоимость выросла не так значительно как выручка. Это положительно отразилось на показателях прибыли от продаж и рентабельности, которые повысились в отчетном году относительно показателей 2012 года.

Сальдо прочих доходов и расходов на протяжении всего исследуемого периода отрицательное.  Следует более подробно рассмотреть состав прочих доходов и расходов. Однако чистая прибыль предприятия стабильно растет, что говорит о повышении эффективности деятельности предприятия.

Таблица 16 – Состав прочих доходов и расходов

 Наименование

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2011 г.,%

2012 г.,%

2013 г.,%

Прочие  доходы

730

4 698

1 891

100,0

100,0

100,0

Доходы, связанные с реализацией основных средств

0

678

254

0,0

14,4

13,4

Доходы, связанные с реализацией прочего имущества

62

1 313

74

8,5

27,9

3,9

Доходы в виде списанной кредиторской задолженности

600

293

158

82,2

6,2

8,4

Прочие внереализационные доходы

68

2 414

1 405

9,3

51,4

74,3

Прочие  расходы

14 175

8 359

7 226

100,0

100,0

100,0

Расходы, связанные с реализацией основных средств

197

1 050

0

1,4

12,6

0,0

Расходы, связанные с реализацией прочего имущества

52

896

76

0,4

10,7

1,1

Прочие внереализационные расходы

584

5 651

7 150

4,1

67,6

98,9

Расходы в виде списанной дебиторской задолженности

1 024

0

0

7,2

0,0

0,0

Пени, штрафы

12 318

762

0

86,9

9,1

0,0

 

Рисунок 19 - Структура и динамика прочих доходов

Значительную долю прочих доходов составляют внереализационные доходы. Также в 2012 году предприятие реализовало неиспользуемое имущество. Также происходит списание кредиторскую задолженности на протяжении всего периода.

Рисунок 20 - Структура и динамика прочих расходов

Значительная доля прочих расходов в 2011 году – это штрафы и пени. Положительно следует отметить снижение прочих расходов в целом за период, однако данное снижение расходов все же не перекрывается прочими доходами и предприятию следует продолжать работу в данном направлении.

Завершающим этапом анализа финансового состояния являются расчет и оценка параметров эффективности предприятия, к которым относятся различные показатели рентабельности, показывающие насколько прибыльна деятельность предприятия. Динамика показателей рентабельности представлена в таблице.

Таблица 17 – Показатели рентабельности ОАО ЮТЭК-ХМР

Показатель

Формула расчета

2011 г.,%

2012 г.,%

2013 г.,%

2013/ 2011%

Рентабельность активов, %

2,36

2,49

4,19

1,83

Рентабельность внеоборотных активов, %

5,40

6,09

10,02

4,62

Рентабельность собственного капитала, %

4,11

4,31

6,61

2,49

Рентабельность производства, %

22,59

11,81

12,54

-10,05

 

Рисунок 21 - Динамика показателей рентабельности

По таблице и рисунку видно, что значения большей части  показателей рентабельности повысились в период с 2011 по 2013 год, что говорит о положительной тенденции.

В отличие от рентабельности активов, рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования не всего капитала организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

 На протяжении всего анализируемого периода наблюдается постепенный рост рентабельности собственного капитала, что свидетельствует об увеличении отдачи средств, сформированных за счет вкладов собственников.

 

3.4        Стратегия и пути улучшения финансового состояния 

 

Миссия ОАО «Югорская территориальная энергетическая компания – Ханты-Мансийский район» – обеспечение реализации права каждого добросовестного потребителя, расположенного на территории Ханты-Мансийского района, на надежное, качественное и бесперебойное электроснабжение в объеме, соответствующем его потребностям.

Реализация миссии Общества обеспечивается посредством постановки и достижения следующих стратегических целей:

  • долгосрочная эффективная деятельность по эксплуатации и обеспечению работоспособности объектов электросетевого хозяйства, расположенных на территории Муниципального образования Ханты-Мансийский район;
  • удовлетворение повышающегося спроса на электрическую энергию для обеспечения жилищного строительства и развития культурной и социальной сфер Ханты-Мансийского района;
  • привлечение инвестиций в развитие электросетевого комплекса Ханты-Мансийского района;
  • долгосрочный рост стоимости компании и её активов;
  • повышение эффективности и прозрачности деятельности Общества;
  • обеспечение баланса интересов акционеров, инвесторов, государства и других заинтересованных лиц;
  • установление устойчивых партнерских отношений с участниками рынка электрической энергии (мощности), а также органами местного самоуправления Ханты-Мансийского района.

Достижение поставленных целей возможно посредством решения задач, определяющих приоритетные направления деятельности Общества. Основными задачами для ОАО «ЮТЭК-ХМР» на протяжении 2013 года, которые останутся такими и в 2014 году, являются:

1.Повышение эффективности оперативного управления электрическими сетями.

  1. Повышение объёма и качества работ, выполняемых в порядке технического обслуживания, текущего и капитального ремонтов объектов электросетевого хозяйства.
  2. Инвентаризация электрических сетей с целью выявления достоверной информации об их техническом состоянии.
  3. Разработка и проведение организационных и технических мероприятий по снижению сверхнормативных (коммерческих) потерь электрической энергии.
  4. Внедрение современных комплексных автоматизированных систем учета и контроля потребления электрической энергии.
  5. Развитие и совершенствование системы корпоративного управления в Обществе.
  6. Построение целостной системы финансового планирования и контроля за основными экономическими показателями деятельности Общества.
  7. Повышение квалификации работников Общества, улучшение условий их труда.
  8. Поддержание необходимого уровня прибыльности, обеспечивающего текущее и перспективное развитие Общества.

В деятельности ОАО «Югорская территориальная энергетическая компания – Ханты-Мансийский район» существуют следующие факторы риска.

Несмотря на выполненные работы по строительству новых внутрипоселковых электрических сетей в населенных пунктах Кышик и Кедровый и магистральной ВЛ-10 кВ Горноправдинск - Бобровка, а также проведенные работы по капитальному ремонту отдельных энергообъектов, одним из основных факторов риска в деятельности компании является неудовлетворительное техническое состояние объектов электросетевого хозяйства отдельных населенных пунктов Ханты-Мансийского района (Нялино, Тюли, Ярки, Батово, Выкатное, Шапша), в которых внутрипоселковые электрические сети 0,4-6-10 кВ введены в эксплуатацию в семидесятые годы и ранее, в основном выполнены на деревянных опорах и эксплуатируются в сложных климатических условиях.

Морально и физически устаревшее оборудование внутрипоселковых сетей имеет низкие технические характеристики, не отвечает нормативным требованиям, часто выходит из строя и приводит к авариям и продолжительным перерывам в электроснабжении потребителей. Неблагополучное состояние электрических сетей в поселках не позволяет осуществлять подключение новых мелкопромышленных потребителей и потребителей коммунально-бытового сектора, вследствие чего сдерживается развитие местной промышленности и не улучшаются условия проживания населения. Кроме того, из-за высокой степени износа требуются значительные затраты на эксплуатацию внутрипоселковых электрических сетей и проведение ремонтных работ капитального характера.

Вторым фактором риска, являющимся одним из следствий первого фактора, является угроза возникновения высокого уровня сверхнормативных (коммерческих) потерь электрической энергии. Ненадлежащее техническое состояние сетей и наличие свободного доступа к токоведущим частям приводит к фактам безучетного и бездоговорного потребления электрической энергии, то есть позволяет потребителям осуществлять хищения электроэнергии. Наличие сверхнормативных потерь непосредственным образом сказывается на финансовом результате деятельности Общества, так как сложившийся по итогам отчетного месяца объем сверхнормативных потерь в стоимостном выражении вычитается из стоимости услуг ОАО «ЮТЭК-ХМР», как Исполнителя по договору заключенному с ОАО «ЮТЭК – Региональные сети».

Поэтому нужно вести целенаправленную работу и осуществлять постоянный контроль с целью минимизации или устранения возможных негативных последствий вышеперечисленных факторов риска.

Для достижения целей и задач, которые стоят перед Обществом, и определения основных перспектив развития ОАО «ЮТЭК-ХМР» разработан План развития производственной и организационной деятельности Открытого акционерного общества «Югорская территориальная энергетическая компания – Ханты-Мансийский район» на 2014 год. План приведен в приложении А.

В данном Плане определены перечень мероприятий, ожидаемый результат от реализации каждого мероприятия, срок исполнения мероприятий, необходимый объем и источники финансирования, а также эффект, выраженный в натуральных и стоимостных показателях.

Также проведенные исследования позволяют сделать следующие предложения для дальнейшего улучшения финансового состояния ОАО «ЮТЭК-ХМР»:

  • ОАО «ЮТЭК-ХМР» можно порекомендовать сдерживание роста расходов, не связанных с основной деятельностью (постоянных расходов), так как это при наращении реализации услуг будет способствовать генерированию дополнительной прибыли.
  • Необходимо тщательно отслеживать структуру капитала, контролируя уровень заемных средств. Определить оптимальную структуру капитала, когда доля заемных средств не превышает 30%, для поддержания постоянного устойчивого финансового положения и независимости от внешних кредиторов.
  • Повышение платежеспособности компании может быть достигнуто при погашении дебиторской задолженности. Следует предусмотреть в договорных отношениях санкции за просрочку оплаты в обозначенный срок. Отслеживать и контролировать своевременность погашения задолженности.
  • В свою очередь следует контролировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и следить, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую, в таком случае задержка по оплате услуг компании будет компенсирована кредиторской задолженностью и компания не будет нести экономических убытков, в результате невозможности использования собственных средств.
  • В целях увеличения темпов роста прибыли от основной деятельности необходимо применение энерго- и ресурсосберегающих технологий, сокращение непроизводительных расходов, реализации дополнительных мероприятий по экономии эксплуатационных расходов.
  • Для повышения ликвидности баланса следует контролировать долю ликвидных и быстрореализуемых активов, не допускать их снижения ниже нормативных показателей.
  • Специалистам компании отвечающим за финансовую работу необходимо усилить контрольно-аналитическую работу по учету затрат, как минимум раз в квартал при составлении отчетности проводить полный анализ финансового состояния Компании, с целью выявления возможных проблем и поиска путей их решения.
  • В ряде научных разработок рассмотреть задачи, способствующие достижению целей устойчивого развития, например: создание автоматизированных систем управления производственно-технологическими процессами нового поколения, обеспечивающих необходимый уровень безопасности и надёжности, повышение эффективности эксплуатации объектов электроснабжения;
  • расширение технических возможностей выработки электроэнергии за счет модернизации оборудования.
  • Для повышения конкурентоспособности и доли компании на рынке, необходима реализация масштабных инвестиционных проектов, связанных с продвижением услуг предприятия. Реализовывать инвестиционные проекты с целью увеличения производственных мощностей и улучшения качества обслуживания потребителей электроэнергии.
  • Широко применять в своей деятельности новые технологии, новые разработки, повышающие эффективность существующих технологических, экономических и финансовых процессов.

Выше приведенные предложения являются достаточно емкими - практически каждое требует дополнительной детальной проработки в рамках отдельного дипломного, инвестиционного или научно-исследовательского проекта.

Поэтому мы сконцентрируемся на расчетах экономической эффективности, связанных с оптимизацией затрат компании, т.е. насколько компании может быть выгодно внедрение  контроля расходов.

Затраты компании условно делятся на постоянные и переменные. Переменные растут соответственно росту объемов производства и реализации услуг компании. Постоянные затраты условно не  должны изменяться.

В отчетном периоде мы наблюдали рост как переменных затрат так и постоянных. Рассчитаем возможные финансовые результаты деятельности компании, если бы она смогла сохранить уровень переменных затрат на прежнем уровне.

 Т.е. мы предполагаем, что плановые показатели выручки компании на будущий период останутся на достигнутом в 2013 году уровне, а постоянные затраты компания, за счет тщательного контроля и разумной экономии сможет сократить до уровня 2012 года.

Таблица 18 - Расчет предполагаемых финансовых результатов и эффективности деятельности ОАО «ЮТЭК-ХМР» при снижении уровня постоянных затрат до уровня 2012 года

Наименование 

2012

2013

План 1

Динамика

Темпы роста,%

Выручка от продаж, (N), тыс. руб.

104 993

110 446

110 446

0

0,00

Переменные расходы (Sпер), тыс. руб.

54 910

56 256

56 256

0

0,00

Постоянные расходы (Sпост), тыс. руб.

38 997

41 883

38 997

-2 886

-6,89

Маржинальная прибыль (Рмарж), тыс. руб.

50 083

54 190

54 190

0

0,00

Прибыль от продаж (Pn), тыс. руб.

11 086

12 307

15 193

2 886

23,45

Сила операционного рычага (СОР)

4,52

4,40

3,57

-1

-19,00

Рентабельность продаж

10,56%

11,14%

13,76%

2,61%

х 

 

Расчеты показывают, что при данном подходе прибыль от продаж увеличится на 23% или на 2 886 тыс. руб. Сила операционного рычага в данном случае составит 3,57 а рентабельность повысится с 11,14% до 13,76%.

Также предположим, что компании будет достаточно трудно снизить уровень постоянных затрат до уровня 2012 года. Рассчитаем вариант увеличения выручки от продаж  минимально на 5% при  постоянных затратах на уровне 2013 года. На наш взгляд данный рост выручки для предприятия вполне реален, т.к. происходит подключение новых коммерческих организаций к электроснабжению, также будут предусмотрены мероприятия по контролю и предотвращению хищения электроэнергии, поэтому можно предположить, что фактически рост может оказаться даже больше 5%. Расчеты данной ситуации развития предприятия представлены в таблице.

Таблица 19 - Расчет предполагаемых финансовых результатов и эффективности деятельности ОАО «ЮТЭК-ХМР» при увеличении объемов реализации и сохранении постоянных затрат на уровне 2013 года

 Наименование

2013

План 2

Динамика

Темпы роста, %

Выручка от продаж, (N), тыс. руб.

110 446

115968,3

5 522

5,00

Переменные расходы (Sпер), тыс. руб.

56 256

59068,6

2 813

5,00

Постоянные расходы (Sпост), тыс. руб.

41 883

41 883

0

0,00

Маржинальная прибыль (Рмарж), тыс. руб.

54 190

56 900

2 710

5,00

Прибыль от продаж (Pn), тыс. руб.

12 307

15 017

2 710

22,02

Сила операционного рычага (СОР)

4,40

3,79

-0,61

-13,95

Рентабельность продаж

11,14%

12,95%

1,81%

х 

 

Как показывают расчеты в таблице, при увеличении объемов реализации на 5% и сохранении постоянных затрат на уровне 2013 года прибыль компании увеличится на 22% или на 2 710 тыс. руб. При этом  сила операционного рычага снизится на 0,61 и составит 3,79, а рентабельность деятельности повысится с 11,14% до 12,95%.

Сравним оба предполагаемых варианта.

В первом случае компании получит прибыль в размере 15 193 тыс. руб, а во втором - 15 017 тыс. руб. При этом рентабельность деятельности в первом случае окажется выше - 13,76% против 12,95% во втором случае.

Но все же на наш взгляд предпочтительнее вариант развития предприятия, направленный на увеличение уровня реализации услуг и выручки при разумной экономии расходов, чем попытки значительно их снизить. К тому же при увеличении объемов продаж растет прибыль, а следовательно у предприятия будет больше возможностей для дальнейшего роста и развития своей деятельности.

На основании данных расчетов можно сделать выводы о необходимости введения разумного контроля затрат на предприятии, и реализации мероприятий направленных на совершенствование контроля за состоянием расчетов на предприятии и увеличение объемов реализации услуг по электроснабжению. Реализация всех предложенных мероприятий, несомненно, будет способствовать повышению эффективности деятельности предприятия и улучшению его финансового состояния.


 

Заключение

 

Залогом выживаемости и основой стабильности предприятия служит его финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок своим обязательствам. Финансовая устойчивость формируется под воздействием различных факторов внутренней и внешней среды.

На сегодняшний день существуют различные методики определения уровня и типа финансовой устойчивости предприятия, который определяются на основе расчета абсолютных и относительных показателей.

Объект исследования выпускной работы послужило предприятие ОАО «ЮТЭК-ХМР». Основной сферой деятельности ОАО «ЮТЭК-ХМР» является электроэнергетика.

Особое внимание в работе было уделено финансовому анализу деятельности компании. В рамках данного анализа были проанализированы базовые показатели работы  организации за 2011-2013 года,  выявлены определенные тенденции.

Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости показал,  что не смотря на то, что предприятие относится к абсолютно устойчивому типу, при котором запасы и затраты полностью покрываются собственным оборотным капиталом, оно находится в высокой зависимости от внешних источников финансирования.

При оценке ликвидности баланса и анализе коэффициентов платежеспособности, было выявлено, что компания является платежеспособной а ее баланс абсолютно ликвидным в отчетном периоде.

Предприятие улучшило свои показатели в 2013 году, наметилась положительная тенденция. Но несмотря на это у предприятия достаточно проблем. Это значительные затраты, которые не позволяют пока добиться желаемой рентабельности. Положительно следует отметить, что общая рентабельность деятельности предприятия за период выросла, но она составляет всего 3,4%. Анализ затрат показал, что основная деятельность предприятия рентабельна , но у предприятия достаточно большие расходы не связанные с основной деятельностью и эти расходы превышают прочие доходы.

В целом же рост показателей рентабельность говорит, о повышении эффективности управления предприятием в отчетном периоде. Рентабельность собственного капитала повысилась с 4% до 6%.

Основная цель предприятия - долгосрочная эффективная деятельность по эксплуатации и обеспечению работоспособности объектов электросетевого хозяйства, расположенных на территории Муниципального образования Ханты-Мансийский район и удовлетворение повышающегося спроса на электрическую энергию для обеспечения жилищного строительства и развития культурной и социальной сфер.

Основные рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия заключаются в усилении контроля за состояния объектов, осуществляющих подачу электроснабжения с целью предотвращения незаконного использования электроэнергии, оптимальное использовании ресурсов, снижение необоснованных расходов и увеличение объемов выработки и реализации электроэнергии.

Расчеты предполагаемых финансовых результатов при реализации предложенных мероприятий показали, что прибыль и рентабельность деятельности  предприятия улучшаться, если на предприятии смогут снизить затраты не зависящие от объема производства. Но основная цель – это увеличение объемов продаж при сохранении постоянных расходов на прежнем уровне.

 


 

Список  литературы

 

  1. Федеральный закон «Об акционерных общеcтвах» [Электронный ресурс].: от 26.12.1995 № 208-Ф. – Режим доступа: Консультант плюс. http://www.consultant.ru/popular/stockcomp/
  2. Агабалов А. В. Проблемы оценки устойчивого финансового развития коммерческих организаций [Текст]/ Агабалов А. В. // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2012. – №31. – С. 7-13.
  3. Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие [текст]/ К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова.— М.: “Дашков и Ко”, 2009. — 404 с.
  4. Васильева Л.С. Финансовый анализ: Учебник [текст]/ Л.С.Васильева, М.В. Петровкая. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2007. —816 с.
  5. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник [текст] / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. – М.: ТК Велби, издат-во Проспект, 2006. – 360 с.
  6. Годовой отчет ОАО «ЮТЭК-ХМР» за 2010-2012 гг.
  7. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие [текст]/ под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. — 4-е изд., испр. и доп. — М.: Издательство «Омега-Л», 2009. — 451 с.
  8. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие [текст] / В.П. Зотов. – Кемерово: Издат-во Кемеровский технологический институт пищевой промышленности, 2008. – 540 с.
  9. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие [текст]/ А.А. Канке, И.П. Кошевая.— 2-е изд., испр. и доп. — М.: ИД”Форум”, ИНФРА-М, 2007. — 288 с.
  10. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: Теория и практика [текст]/ В.В. Ковалев.— 2-е изд., испр. и доп. — М.: ТК Велби, издат-во Проспект, 2007. — 1024 с.
  11. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник [текст]/ Н.В. Колчина. .— 4-е изд., испр. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. —383 с.
  12. Лисовская И.А. Финансовый менеджмент: Учебник [текст]/ И.А. Лисовская. М.: Рид Групп, 2011. —352 с.
  13. Пешкова М.Х. Основные направления повышения финансовой устойчивости угольных компаний [Электронный ресурс].- http://www.giab-online.ru/files/Data/2006/4/5_Peshkova_vosst.pdf
  14. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие [текст]/ Т.А. Пожидаева— 3-е изд., испр. и доп. — М.: КНОРУС, 2010. — 320 с.
  15. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник [текст]/ Г.В. Савицкая. — 11-е изд., перераб. и доп. — М.: Новое знание, 2005. —650 с.
  16. Устав ОАО «ЮТЭК-ХМР»
  17. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие [текст]/ Л.Н. Чечевицына, И.Н.Чуев.— 3-е изд., испр. и доп. — Ростов н/Д.: Феникс, 2006. — 384 с.

 

Приложения

 

Приложение А

Мероприятия по реализации

Плана развития производственной и организационной деятельности

ОАО «ЮТЭК – ХМР» на 2014 – 2015 гг.

№ п/п

Наименование

мероприятия

Ожидаемый результат

Срок исполнения

Эффект

Натуральный

показатель

Стоимостной показатель

тыс.руб.

в год

за весь период

1

Повышение эф­фективности опе­ративного управления элек­трическими се­тями

Бесперебойная подача электроэнер­гии, снижение потерь.

2014 г.-2015 г.

 

190,2

285,3

1.1.

Проведение ос­мотров и ремон­тов  бригады ОВБ в п. Горно-прав­динск

Оперативное устранение аварий на линиях и электрооборудовании, со­кращение среднего времени простоя по причине аварии. Снижение стои­мости содержания «условной еди­ницы» на 0,01%

2014 г.-2015 г.

2 условные единицы

95,1

2.

Организация работ по реконст­рукции   электрических сетей

Повышение надёжности работы электрических сетей, снижение  по­терь электроэнергии  (на 0,3% в ДСЭ и на 0,1% в ЦСЭ)

2014 г.-2015 г.

0,192 тыс.кВт/ч. в год

290,8

581,6

2.1.

В децентрализованном секторе электроснабжения (ДСЭ)

2014 г.-2015 г.

0,032 тыс.кВт/ч. в год

44,8

89,6

2.1.1

Реконструкция внутрипоселко­вого электросе-те­вого хозяйства п. Ня­лино

Повышение надёжности работы электрических сетей, снижение  по­терь электроэнергии

2014г.

 

 

 

2.1.2

Строительство ВЛ-10кВ   протя­жённостью 30км .Перевод  п.Елизарово из ДЭС в ЦСЭ

Повышение надёжности работы электрических сетей,  снижение по­терь электроэнергии

2014г.

 

 

 

2.2.

В централизованном секторе электроснабжения  (ЦЭС)

2014 г.-2015 г.

0,16 тыс.кВт/ч в год

246

492

2.2.1

Реконструкция внут­рипоселкового элек­тросетевого хозяй­ства  п. Выкатной

Повышение надёжности работы электрических сетей, снижение  потерь электроэнергии

2011г.

 

 

 

2.2.2

Частичная реконст­рукция внутрипосел­кового электросете­вого хозяйствап.Ярки

Повышение надёжности работы электрических сетей, снижение потерь электроэнергии

2014 г.-2015 г.

 

 

 

2.2.3

Замена КТПН10/0,4 -160кВА и КТПН10/0,4 -250кВА  в  п.Тюли

Повышение надёжности работы электрических сетей, снижение потерь электроэнергии

2015

 

 

 

2.2.4

Реконструкция внут­рипоселкового элек­тросетевого хозяй­ства  п.Тюли

Повышение надёжности работы электрических сетей, снижение  потерь электроэнергии

2015 г.

 

 

 

 

3.

 

 

Снижение потерь в электросетях

Снижение

сверхнормативных потерь

2014 г.-2015 г.

 

0,250 тыс. кВт/час

 

341,2

 

341,2

3.1.

 

Проверка техниче­ского состояния при­боров учёта.

Снижение сверхнормативных потерь

2014 г.-2015 г.

-

-

-

 

 

3.2

 

 

 

 

 

Замена морально и физически устарев­ших счётчиков на счётчики с более вы­соким классом точно­сти. Установка про-водится после проверки приборов и их опломбирования

Снижение сверхнормативных потерь

2014 г.-2015 г.

-

 

-

3.3.

Составление баланса электрической энер­гии, анализ

Снижение сверхнормативных потерь

ежемесячно

-

-

-

3.4.

Составление квар­тального и годового плана проверки уз­лов учёта

Снижение сверхнормативных потерь

ежеквартально

-

-

-

3.5.

Опломбирование приборов учёта в це­лях исключения не­санкционированного доступа к цепям изме­рения. Ведение журнала учёта номер­ных пломб

Снижение сверхнормативных потерь

2014 г.-2015 г.

-

-

-

3.6

Проведение деталь­ного обследования фидеров на предмет завышенных значе­ний плотностей то­ков, состояния контак­тов, симмет­ричности распределе­ния на­грузки.

Снижение сверхнормативных потерь

2014 г.-2015 г.

-

-

-

3.7

Выполнение обходов электрических сетей с целью проверки их технического состоя­ния

Выявление фактического техни­ческого состояния сетей

2014 г.

-

-

-

4

Построение ком­плексных систем учёта электроэнергии

Снижение коммерческих по­терь и увеличение объёмов реа­лизации

2014г.

0,150 тыс.кВт/ч.

204,7

204,7

5.

 

 

 

Организация произ­водственного подраз­деления по реконст­рукции и строитель­ству объектов элек­тросетевого хозяй­ства,

Выполнение работ по собствен­ным производственным про­граммам, программам развития МО, прочим заказчикам. Заня­тие доминирующего положе­ния по выполнению работ в Ханты-Мансийском районе по электросетевому строительству

2014 г.-2015 г.

0,1% всего оборота

90,7

181,4

6.

Снижение затрат на топливо

Нормированное использование топлива

2015г.

0,5%

10

0,24

7.

Подготовка и внедре­ние новой системы мотивации персонала 

Эффективное использование трудовых ресурсов предпри­ятия и стимулирования труда работника

2015г.

-

-

-

 

7.1

 

Анализ действующей системы мотивации

Выявление слабых сторон дейст­вующей системы мотива­ции

2014г.

-

-

-

7.2.

Анкетирование с це­лью диагностики пер­сонала

  Объективное мнение работни­ков о действующей системе мотивации

2014г.

-

-

-

7.3.

Оценка персонала по методике разработан­ной спе­циалистами ОАО «ЮТЭК»

Каждому работнику будет при­своен определённый уровень компетенции

I полугодие 2015 года

-

-

-

7.4.

Анализ результатов анкетирования и оценки персонала

Определение проблемных зон в мотивации

I полугодие 2015 года

-

-

-

7.5.

На основе получен­ных результатов по­строение новой сис­темы мотивации, от­вечающей потребно­стям персонала

Эффективное использование трудовых ресурсов предпри­ятия и стимулирования труда работника

I полугодие 2015 года

-

-

-

Итого

 

 

 

 

 

1594,2

 


 

Приложение Б

Баланс


 

Приложение В

ОФР

 

 

Теги: Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ЮТЭК-ХМР»)  Диплом  АХД, экономика предприятий, финансы предприятий
Просмотров: 341
Найти в Wikkipedia статьи с фразой: Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ЮТЭК-ХМР»)
Назад