Правовое регулирование инвестиционной деятельности

ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Правовое регулирование инвестиционной деятельности; понятие, формы, виды и источники инвестиций и особенности инвестиционной деятельности; разновидности инвестирования и правомочия сторон при его осуществлении; особенности осуществления предпринимательской деятельности в особых экономических зонах и гарантии защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг; способы защиты прав и законных интересов инвесторов, акционеров акционерных инвестиционных фондов и владельцев инвестиционных паев, а также гарантии защиты интересов при исполнении обязательств в предпринимательстве; особенности правового режима деятельности иностранных инвесторов, их статус и правомочия; организацию деятельности предприятий с иностранными инвестициями, а также специфику деятельности российских предприятий за рубежом и ряд иных вопросов, связанных с инвестициями в предпринимательской деятельности.

1. Основные понятия и правовая база инвестиционной деятельности

В условиях изменчивости рыночной конъюнктуры и конкуренции выживаемость и успешность функционирования предприятию обеспечивает научно-технический прогресс. Именно прогрессивные техника и технология, передовая организация труда и производства способствуют повышению качества производимой продукции с меньшими затратами. Так, при полном использовании нового оборудования растут фондоотдача и фондорентабельность, прогрессивная технология обеспечивает экономию материальных ресурсов и позволяет использовать более дешевое сырье. Благодаря росту производительности труда с применением нового оборудования снижается трудоемкость, а значит, происходит экономия заработной платы, улучшаются условия труда.

Очевидно, что развитие предпринимательской деятельности требует вовлечения в хозяйственный оборот инвестиционных затрат. Как правило, между их использованием и получением отдачи существует длительный временной лаг, поэтому вложение средств в развитие предпринимательской деятельности на длительный период требует проведения анализа эффективности инвестиций.

Инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

В полном смысле слова инвестицией могут быть любые объекты гражданских прав, если они не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральным законодательством.

Определение инвестиций содержит достаточно обширный, не исчерпывающий перечень материальных и нематериальных благ, каждое из которых должно обладать двумя основными отличительными особенностями (признаками):

1) блага (денежные средства, ценности и т.д.) вкладываются в объекты предпринимательской или иных видов деятельности;

2) целью вложений является получение дохода (прибыли), т.е. увеличение капитала участниками инвестиционного процесса, или достижение полезного эффекта.

Понятие «инвестиции» с юридической точки зрения можно рассматривать как права владения и распоряжения имуществом во всех его видах и формах. Поэтому, определяя сущность понятия «инвестиции», следует обратиться к пониманию отношений собственности. С этих позиций устанавливаются существенные и отличительные признаки инвестиций. Основными из них являются:

• обладание материальными и нематериальными благами (ценностями) на определенном правовом основании, дающем право принимать решение о распоряжении инвестициями (это право собственности, право патентообладателя, держателя ценной бумаги и др.);
• самостоятельность и инициатива при принятии решения об инвестировании объектов предпринимательской и иных видов деятельности с целью извлечения прибыли в будущем;
• наличие возможности осуществлять инвестиционную деятельность, т.е. придание вкладываемым благам (ценностям) статуса инвестиций.

Указанные характерные признаки позволяют отнести к инвестициям следующие вложения: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины и оборудование, кредиты и иное имущество, а также имущественные права, НИОКР, авторское право, лицензии, в том числе на товарные знаки, ноу-хау и прочие интеллектуальные права.[1]

Отношения между участниками инвестиционной деятельности могут иметь самые различные способы формализации. В зависимости от характера они облекаются в форму распоряжения, инструкции, указания, заказа государственного органа, договора или в иные формы. Однако производственно-хозяйственные и другие взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности строятся преимущественно на основе договора (контракта), который является основным документом, регламентирующим эти отношения. Поскольку договор занимает центральное место в системе инвестиционных актов, по поводу его природы в науке существуют различные точки зрения.

Ввиду того что большое количество инвестиционных соглашений заключается с целью привлечения иностранных инвестиций и субъектом таких отношений является государство, некоторые авторы относят инвестиционные соглашения к области международного права — им придается уровень международных договоров или административно-правовых актов.

Другие ученые считают инвестиционное соглашение договором гражданско-правовым, что объясняет его содержание и условия.

Наконец, третью (компромиссную) точку зрения представляет А.Г. Богатырев, который утверждает, что «инвестиционные соглашения-контракты можно определить как институт международного частного права, являющийся средством конкретизации и индивидуализации норм национального и международного права»[2].

Если инвестиционное соглашение является гражданско-правовым, оно должно быть подчинено общему принципу диспозитивности. Заключение таких договоров, выбор партнеров, определение обязательств, любых других условий взаимоотношений сторон являются исключительной компетенцией субъектов инвестиционной деятельности. В осуществление договорных отношений между ними не допускается вмешательство государственных органов и иных должностных лиц, выходящее за пределы их компетенции. К таким инвестиционным договорам в большинстве случаев применяются общие правила о гражданских договорах, а содержащиеся в них условия сохраняют свою силу на весь срок их действия. Исключение касается только тех случаев, когда уже после заключения инвестиционного соглашения законодательством устанавливаются условия, ухудшающие положение партнеров, и тогда договор может быть изменен.[3]

Формы, виды и источники инвестиций

Формами инвестиционных вложений могут быть земля, денежные средства и их эквиваленты — целевые вклады, оборотные средства, паи, взносы в уставный капитал, ценные бумаги, основные средства (здания, сооружения, оборудование и т.п.), имущественные права, оцененные денежным эквивалентом (ноу-хау, лицензии, свидетельства на полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки и фирменные наименования, сертификаты, права пользования на землю и имущество).

Различают следующие виды инвестиций:

• капиталообразующие, обеспечивающие создание и воспроизводство основных и оборотных фондов предприятия;
• портфельные — размещение средств в финансовых активах.

 Источниками инвестиционных вложений в развитие предпринимательской деятельности являются:

1) собственные финансовые средства предприятия — прибыль, фонды накопления, амортизация, страховые выплаты, прочие свободные активы;

2) привлеченные средства — выручка от продажи ценных бумаг, целевые взносы, средства вышестоящих предприятий на безвозмездной основе, взносы в уставный капитал собственников;

3) субсидии и субвенции федерального, регионального и муниципального бюджетов, фонды поддержки предпринимательства, налоговые кредиты, льготы;

4) иностранные инвестиции в различных формах;

5) заемные средства. Особенности инвестиционной деятельности.

Определение инвестиций неразрывно связано с понятием инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность — это вложения инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций (распоряжение или управление имущественными или неимущественными благами) в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта. [4]

Инвестиционная деятельность является одним из видов предпринимательской деятельности, т.е. ей присущи такие признаки предпринимательства, как самостоятельность, инициативность, риск. Однако она имеет свои особенности, которые состоят в том, что средства инвестора (капитал) вкладываются в объекты предпринимательской деятельности с целью извлечения прибыли в будущем. Техническое совершенствование производства сопряжено со значительными капитальными вложениями в проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских и проектных работ, в строительство или покупку объектов, в выполнение монтажных работ, отладку и технологическую оснастку оборудования. Поэтому с целью эффективного использования капитальных вложений проводится предварительное экономическое обоснование нескольких вариантов технических решений. Наилучшим считается то из них, которое способно обеспечить максимальный экономический эффект при наименьших затратах.

По общепринятой практике оценка эффективности капитальных вложений производится по критерию дохода от инвестирования средств в эквивалентные по риску ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке.

 Эффективность инвестиционных вложений в стоимостном измерении определяется по чистой приведенной стоимости, внутреннему коэффициенту окупаемости вложенных средств, а также периоду окупаемости.

По своему содержанию инвестиционная деятельность может быть разделена на реальное и финансовое инвестирование, а также специфическое инвестирование — в имущественные права и интеллектуальные ценности.

Реальное инвестирование (в материальной форме) — это вложение непосредственно в производство продукции (товаров, работ, услуг), в товарно-материальные запасы и другие виды движимого и недвижимого имущества. Оно связано с участием инвестора в управлении организациями (корпорациями, компаниями, предприятиями или иным учреждением).

Финансовое инвестирование включает в себя вложение в объекты инвестиционной деятельности денежных и иных средств, целевые банковские вклады и другие ценные бумаги (портфельное инвестирование), а также предоставление займа, кредита (ссудное инвестирование). В данном случае предполагается получение дивидендов на вложенный капитал.

Специфическое инвестирование основано на разработке и использовании различных видов имущественных прав и прав на интеллектуальные ценности. Инвестиции группируются по таким направлениям, как НИОКР, авторское право, лицензии, ноу-хау и другие виды наукоемкой продукции и научно-технической информации. Существует также сфера прав пользования природными ресурсами: землей, недрами и т.д. Есть и другие виды ценностей, которые являются разновидностью перечисленных выше. [5]

Правовая база инвестирования

Существенная роль в организации инвестиционных процессов отводится государству, в обязанность которого входит регулирование инвестиционных отношений посредством норм права. Правовые условия должны быть гарантом обеспечения интересов всех участников инвестиционной деятельности и общества в целом.

Предметом регулирования инвестиционных отношений служат самые разные по своей природе отношения, которые иногда могут быть противоположными по своему характеру (например, административные или гражданские). Государство регламентирует инвестиционную деятельность как внутри страны, так и вовне (например, при регулировании иностранных инвестиций в национальную экономику). Сказанное позволяет сделать вывод о создании специфического механизма правового регулирования инвестиционной деятельности.

Базой создания системы инвестиционного законодательства является Конституция Российской Федерации. С использованием Основного закона устанавливаются главные направления государственной инвестиционной политики, принципы защиты инвестиций в экономике страны. В систему инвестиционного законодательства входят нормативные акты общего и специального значения.

К общим нормативным актам относятся Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» и др.

Специальные нормативные правовые акты устанавливают основные начала инвестиционной деятельности, закрепляют общие ее принципы и делают возможным регулирование инвестиционных отношений в различных сферах экономики. Помимо этого правовой базой для регулирования инвестиционной деятельности являются специальные законодательные акты:

• Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июня 1991 г. ¹ 1488-1 (в ред. от 19 июля 2011 г.),
• Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999 г. ¹ 160-ФЗ (в ред. от 19 июля 2011 г.),
• Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. ¹ 39-ФЗ (в ред. от 19 июля 2011 г.).

Наличие особенностей инвестиционной деятельности в той или иной сфере права (предпринимательского) обусловливает принятие специальных законодательных актов. К ним следует отнести:

Федеральный закон «О приватизации государственного и муниципального имущества» от 21 декабря 2001 г. ¹ 178-ФЗ,

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. ¹ 39-ФЗ,

Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. ¹ 164-ФЗ и др. [6]

Субъекты, объекты и содержание инвестиционной деятельности

Все субъекты инвестиционной деятельности подразделяются следующим образом:

• физические лица — граждане РФ и иностранные граждане;
• юридические лица — лица, образованные в соответствии с гражданским законодательством РФ.

Из-за отсутствия возможности строго разделить всех участников по указанным признакам к субъектам инвестиционной деятельности относят:

• государство, инвесторов, заказчиков, исполнителей работ, пользователей объектов инвестиционной деятельности, поставщиков и другие организации (банковские, страховые и посреднические учреждения, инвестиционные фонды, биржи и иные юридические лица);
• иностранные юридические лица, компании и прочие корпоративные образования, обладающие гражданской правоспособностью, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств;
• международные организации и их филиалы и представительства, созданные на территории РФ (особенности правового статуса каждого из них раскрыты в ст. 2 Закона РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»).

Будучи субъектом инвестиционной деятельности, государство, с одной стороны, выступает как организатор и контролер, т.е. субъект административных властных отношений, а с другой — как непосредственный участник инвестиционных гражданских отношений и субъект гражданских отношений.

Инвестор — субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающий их целевое использование.

Инвесторами могут быть самые различные участники гражданских и публичных отношений. К ним следует отнести:

• органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;
• граждане, коммерческие организации, другие юридические лица и объединения;
• иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации. [7]

Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, поставщиков, а также выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности. Для осуществления совместного инвестирования законом допускается объединение инвесторами своих средств.

Заказчик — это субъект, непосредственно реализующий инвестиционный проект и совершающий для этого все необходимые действия, в том числе организационного характера, в пределах прав, предоставленных ему инвестором.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществить реализацию инвестиционного проекта. При этом недопустимо их вмешательство в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса, за исключением случаев, когда такое вмешательство обусловлено условиями заключенного ими договора. Функции заказчика может выполнять также сам инвестор.

Если заказчик не является инвестором, он является исполнителем работ и наделяется по договору правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных указанным договором.

Пользователями объектов инвестиционной деятельности признаются инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства, компании, корпоративные объединения и иные международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.

Если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, взаимоотношения между ним и инвестором определяются договором (решением) об инвестировании.

Особенностью субъектного состава инвестиционного правоотношения является то, что субъекты инвестиционной деятельности вправе в своем лице совмещать функции двух или нескольких участников, если иное не установлено договором, заключаемым между ними.

Объектами инвестиционной деятельности по законодательству РФ являются:

1) капитальные вложения, т.е. инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты;

2) вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства;

3) ценные бумаги;

4) целевые денежные вклады;

5) научно-техническая продукция;

6) другие объекты собственности;

7) права на результаты интеллектуальной деятельности;

8) имущественные права;

При этом запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательству Российской Федерации и утвержденным в установленном порядке стандартам (нормам и правилам).[8]

Инвестиционные фонды

Особой формой объектов инвестиционной деятельности являются создаваемые в особом порядке паевые инвестиционные фонды. Их статус установлен Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г. ¹ 156-ФЗ (в ред. от 4 октября 2010 г.) и регулирует отношения, связанные с привлечением денежных средств и иного имущества путем размещения акций или заключения договоров доверительного управления в целях их объединения и последующего инвестирования в объекты, а также с управлением (доверительным управлением) имуществом инвестиционных фондов, учетом, хранением имущества инвестиционных фондов и контролем за распоряжением указанным имуществом.

Инвестиционный фонд представляет собой находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Законом предусмотрено создание двух видов инвестиционных фондов — акционерный инвестиционный фонд и паевой инвестиционный фонд.

 Акционерным инвестиционным фондом является открытое акционерное общество, исключительный предмет деятельности которого — инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные указанным Федеральным законом, и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».

Имущество акционерного инвестиционного фонда подразделяется на имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы), передаваемое в доверительное управление управляющей компании, и имущество, предназначенное для обеспечения деятельности органов управления и иных органов акционерного инвестиционного фонда, в соотношении, определенном уставом акционерного инвестиционного фонда.

Акционерный инвестиционный фонд не вправе размещать иные ценные бумаги, кроме обыкновенных именных акций. Размещение акций акционерного инвестиционного фонда должно осуществляться только путем открытой подписки, за исключением случаев размещения акций, предназначенных для квалифицированных инвесторов. Акции акционерного инвестиционного фонда могут оплачиваться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным его инвестиционной декларацией. Неполная оплата таких акций при их размещении не допускается.[9]

Паевым инвестиционным фондом является обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Управление средствами паевого инвестиционного фонда осуществляется на основе договора доверительного управления, заключаемого управляющей компанией с учредителем доверительного управления. Присоединение к договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом осуществляется путем приобретения инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда (инвестиционный пай), выдаваемых управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление этим паевым инвестиционным фондом.

Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются.

Управляющая компания осуществляет доверительное управление паевым инвестиционным фондом путем совершения любых юридических и фактических действий (включая совершение сделок с имуществом фонда) в отношении составляющего его имущества, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими паевой инвестиционный фонд, включая право голоса по голосующим ценным бумагам. [10]

Паевые инвестиционные фонды в зависимости от правил доверительного управления подразделяются на открытые паевые инвестиционные фонды, интервальные паевые инвестиционные фонды и закрытые паевые инвестиционные фонды.

Законом установлены определенные требования к деятельности, структуре управления инвестиционных фондов и управляющих компаний, распоряжению денежными средствами фондов.

Концессионные соглашения

Наряду с другими формами инвестирования особое место среди них занимают концессионные соглашения. Федеральный закон «О концессионных соглашениях» от 21 июля 2005 г. ¹ 115-ФЗ (в ред. от 19 июля 2011 г.) в целях привлечения инвестиций в экономику Российской Федерации, обеспечения эффективного использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности, на условиях концессионных соглашений и повышения качества товаров, работ, услуг, предоставляемых потребителям, регулирует отношения, возникающие в связи с подготовкой, заключением, исполнением и прекращением концессионных соглашений, устанавливает гарантии прав и законных интересов сторон концессионного соглашения.

Концессионное соглашение заключается путем проведения конкурса на право заключения концессионного соглашения, за исключением случаев, предусмотренных указанным Федеральным законом.

Сторонами концессионного соглашения являются концедент и концессионер.

Концедент — Российская Федерация, от имени которой выступает Правительство Российской Федерации или уполномоченный им федеральный орган исполнительной власти, либо субъект Российской Федерации, от имени которого выступает орган государственной власти субъекта Российской Федерации, либо муниципальное образование, от имени которого выступает орган местного самоуправления.

Отдельные права и обязанности концедента могут осуществляться уполномоченными концедентом в соответствии с федеральными законами, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, законодательством субъектов Российской Федерации, нормативными правовыми актами органов местного самоуправления органами и юридическими лицами, и концедент должен известить концессионера о таких органах, лицах и об осуществляемых ими правах и обязанностях.

Концессионер — индивидуальный предприниматель, российское или иностранное юридическое лицо либо действующие без образования юридического лица по договору простого товарищества (договору о совместной деятельности) два и более указанных юридических лица. [11]

По концессионному соглашению одна сторона (концессионер) обязуется за свой счет создать и (или) реконструировать определенное этим соглашением недвижимое имущество (объект концессионного соглашения), право собственности на которое принадлежит или будет принадлежать другой стороне (концеденту), осуществлять деятельность с использованием (эксплуатацией) объекта концессионного соглашения, а концедент обязуется предоставить концессионеру на срок, установленный этим соглашением, право владения и пользования объектом концессионного соглашения для осуществления указанной деятельности.

Концессионное соглашение является договором, в котором содержатся элементы различных договоров, предусмотренных федеральными законами. К отношениям сторон концессионного соглашения применяются в соответствующих частях правила гражданского законодательства о договорах, элементы которых содержатся в концессионном соглашении, если иное не вытекает из рассматриваемого Федерального закона или существа концессионного соглашения.

Объектом концессионного соглашения является недвижимое имущество, входящее в состав определенного законом вида имущества:

• объекты автомобильного, железнодорожного, трубопроводного, морского и речного, воздушного транспорта;
• объекты энергетики, гидротехнические сооружения;
• объекты здравоохранения, образования, культуры и спорта и иные объекты социально-культурного и социально-бытового назначения.

Продукция и доходы, полученные концессионером в результате осуществления деятельности, предусмотренной концессионным соглашением, являются собственностью концессионера, если концессионным соглашением не установлено иное. Концессионер несет риск случайной гибели или случайного повреждения объекта концессионного соглашения, если иное не установлено концессионным соглашением. Концессионным соглашением на концессионера может быть возложена обязанность осуществить за свой счет страхование риска случайной гибели и (или) случайного повреждения объекта концессионного соглашения. Движимое имущество, созданное или приобретенное концессионером при исполнении концессионного соглашения и не являющееся объектом концессионного соглашения, является собственностью концессионера, если иное не установлено концессионным соглашением. [12]

Недвижимое имущество, которое создано концессионером с согласия концедента при осуществлении деятельности, предусмотренной концессионным соглашением, и не относится к объекту концессионного соглашения, и не входит в состав иного передаваемого концедентом концессионеру по концессионному соглашению имущества, является собственностью концессионера, если иное не установлено концессионным соглашением.

Недвижимое имущество, которое создано концессионером без согласия концедента при осуществлении деятельности, предусмотренной концессионным соглашением, и не относится к объекту концессионного соглашения, и не входит в состав иного передаваемого концедентом концессионеру по концессионному соглашению имущества, является собственностью концедента, и стоимость такого имущества возмещению не подлежит.

Исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности, полученные концессионером за свой счет при исполнении концессионного соглашения, принадлежат концеденту, если иное не установлено концессионным соглашением.

Концессионным соглашением предусматривается плата, вносимая концессионером концеденту в период использования (эксплуатации) объекта концессионного соглашения (концессионная плата), размер которой, форма, порядок и сроки внесения устанавливаются концессионным соглашением.

При исполнении концессионного соглашения концессионер вправе:

• передавать с согласия концедента в порядке, установленном федеральными законами и условиями концессионного соглашения, объект концессионного соглашения и (или) иное передаваемое концедентом концессионеру по концессионному соглашению имущество в пользование третьим лицам на срок, не превышающий срока использования (эксплуатации) объекта концессионного соглашения по концессионному соглашению, при условии соблюдения такими лицами обязательств концессионера по концессионному соглашению;
• исполнять концессионное соглашение своими силами и (или) с привлечением других лиц;
• пользоваться на безвозмездной основе в порядке, установленном концессионным соглашением, исключительными правами на результаты интеллектуальной деятельности.

При исполнении концессионного соглашения концессионер обязан:

осуществить в установленные концессионным соглашением сроки создание и (или) реконструкцию объекта концессионного соглашения и приступить к его использованию (эксплуатации);

использовать (эксплуатировать) объект концессионного соглашения в целях и в порядке, которые установлены концессионным соглашением;

 осуществлять деятельность, предусмотренную концессионным соглашением, и не прекращать (не приостанавливать) эту деятельность без согласия концедента;

обеспечивать при осуществлении деятельности, предусмотренной концессионным соглашением, возможность получения потребителями соответствующих товаров,

работ, услуг; предоставлять потребителям установленные законами льготы, в том числе льготы по оплате товаров, работ, услуг, в случаях и в порядке, которые установлены концессионным соглашением;

поддерживать объект концессионного соглашения в исправном состоянии, проводить за свой счет текущий ремонт и капитальный ремонт, нести расходы на содержание этого объекта, если иное не установлено концессионным соглашением. [13]

При осуществлении деятельности, предусмотренной концессионным соглашением, концессионеру гарантируется защита его прав и законных интересов в соответствии с Конституцией РФ международными договорами Российской Федерации, федеральными законами, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации.

Концессионер имеет право на возмещение убытков, причиненных ему в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов, в соответствии с Гражданским кодексом РФ.

Концессионерам, в том числе концессионерам — иностранным юридическим лицам, гарантируются равные права, предусмотренные законодательством Российской Федерации, правовой режим деятельности, исключающий применение мер дискриминационного характера и иных мер, препятствующих концессионерам свободно распоряжаться инвестициями и полученными в результате осуществления предусмотренной концессионным соглашением деятельности продукцией и доходами.

Если в течение срока действия концессионного соглашения законодательством Российской Федерации, законодательством субъектов РФ, нормативными правовыми актами органов местного самоуправления устанавливаются нормы, ухудшающие положение концессионера таким образом, что он в значительной степени лишается того, на что был вправе рассчитывать при заключении концессионного соглашения, стороны концессионного соглашения изменяют условия концессионного соглашения в целях обеспечения имущественных интересов концессионера, существовавших на день подписания концессионного соглашения. Порядок внесения таких изменений определяется концессионным соглашением. В соответствии с Федеральным законом «О концессионных соглашениях» Правительство РФ утверждает типовые концессионные соглашения в отношении отдельных объектов, поименованных в Законе. [14]

Права, обязанности и ответственность сторон

Осуществление инвестиционной деятельности неразрывно связано с реализацией прав и обязанностей всех субъектов инвестиционного процесса.

Основным участником этого процесса является инвестор, который согласно ст. 6 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» наделен следующими правами:

1) осуществлять инвестиционную деятельность в форме капитальных вложений, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами;

2) самостоятельно определять объемы и направления капитальных вложений, а также заключать договоры с другими субъектами инвестиционной деятельности в соответствии с ГК РФ;

3) владеть, пользоваться и распоряжаться объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений;

4) передавать по договору и (или) государственному контракту свои права на осуществление капитальных вложений и на их результаты физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления в соответствии с законодательством;

5) осуществлять контроль за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;

6) объединять собственные и привлеченные средства со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений на основании договора и в соответствии с законодательством;

7) осуществлять другие права, предусмотренные договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством.

Законом установлено, что все инвесторы имеют равные перед законом права. Право на инвестирование — это неотъемлемое право инвестора. В процессе инвестиционной деятельности инвестор самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций и по своему усмотрению привлекает на договорной, преимущественно конкурсной, основе (в том числе через торги подряда) физических и юридических лиц, которые необходимы ему для реализации инвестиций.

Если инвестор не является пользователем объектов инвестиционной деятельности, то он имеет право лишь контролировать их целевое использование и осуществлять в отношениях с пользователями таких объектов другие права, предусмотренные договором (контрактом) и законодательством, действующим на территории РФ. Свои правомочия по инвестициям и их результатам инвестор вправе передать по договору (контракту) гражданам, юридическим лицам, государственным и муниципальным органам в установленном законом порядке. [15]  

По общему правилу инвестор вправе владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций, в том числе осуществлять торговые операции и реинвестирование на территорий Российской Федерации в соответствии с законодательными актами РФ и ее субъектов. Однако в этих актах могут быть определены объекты, инвестирование в которые не влечет непосредственного приобретения инвесторами права собственности на них, но не исключает возможности последующего владения, оперативного управления ими или участия инвестора в доходах от эксплуатации этих объектов.

Условия, на которых инвестор приобретает необходимое ему имущество, могут быть самые различные. Он может приобретать имущество у граждан и юридических лиц как непосредственно, так и через посредников по ценам и на условиях, определяемых по договоренности сторон, без ограничений по объему и номенклатуре, если это не противоречит законодательству, действующему на территории РФ.

В свою очередь, обязанность субъектов инвестиционной деятельности — соблюдать нормы и стандарты, порядок установления которых определяется законодательством РФ и ее субъектов, выполнять требования государственных органов и должностных лиц, предъявляемые в пределах их компетенции. В особых случаях участники инвестиционной деятельности, выполняющие соответствующие виды работ, должны иметь лицензию или сертификат на право осуществления своей деятельности.

Ответственность субъектов инвестиционной деятельности определяется характером тех отношений, в рамках которых они участвуют. Поскольку инвестиционная деятельность одновременно охватывает и частные, и публичные отношения, ответственность здесь также может быть различной, так как она возникает в рамках административных или гражданских отношений.

Участники инвестиционной деятельности при несоблюдении требований действующего на территории РФ законодательства, обязательств, предусмотренных в инвестиционных договорах, несут как имущественную, так и иную юридическую ответственность. Государственные органы всех уровней при неисполнении или ненадлежащем исполнении принятых или возложенных на них обязанностей по осуществлению инвестиционной деятельности несут имущественную ответственность по своим обязательствам перед другими субъектами инвестиционной деятельности.[16]

При реализации государственных заказов они несут взаимную имущественную ответственность с другими субъектами инвестиционной деятельности за неисполнение или ненадлежащее исполнение принятых обязательств, включая возмещение причиненного ущерба, в том числе упущенную выгоду.

Предпринимательство в особых экономических зонах

В целях развития обрабатывающих отраслей экономики, высокотехнологичных отраслей, производства новых видов продукции, транспортной инфраструктуры, а также туризма и санаторно-курортной сферы законодательством РФ предусмотрено создание особых экономических зон. Особая экономическая зона — это определяемая Правительством РФ часть территории Российской Федерации, на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности в соответствии с Федеральным законом «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» от 22 июля 2005 г. ¹ 116-ФЗ (в ред. от 7 ноября 2011 г.).

На территории Российской Федерации могут создаваться особые экономические зоны следующих типов: промышленно-производственные особые экономические зоны; технико-внедренческие особые экономические зоны; туристско-рекреационные особые экономические зоны; портовые особые экономические зоны.

Особый режим предпринимательской деятельности в особых экономических зонах характеризуется со следующим:

1) особым порядком их создания и размещения;

2) запрещением отдельных видов хозяйственной деятельности (разработка месторождений полезных ископаемых, их добыча и пере работка, производство и переработка подакцизных товаров (за исключением легковых автомобилей и мотоциклов). Кроме того, Правительство РФ может определять иные виды деятельности, осуществление которых не допускается в особой экономической зоне;

3) специальными условия землепользования и недропользования;

4) условиями привлечения резидентов (субъектов предпринимательской деятельности) в особой экономической зоне.

Резидентами особой экономической зоны признаются индивидуальный предприниматель, коммерческая организация (за исключением унитарного предприятия), зарегистрированные в соответствии с законодательством Российской Федерации на территории муниципального образования, в границах которого расположена особая экономическая зона, и заключившие с органами управления особыми экономическими зонами соглашение об осуществлении соответствующей деятельности в порядке и на условиях, которые предусмотрены законом, а также включенные в реестр резидентов особой экономической зоны;

5) осуществлением только той предпринимательской деятельно сти, которая предусмотрена соглашением о деятельности в особой экономической зоне;

6) особенностями содержания соглашений о деятельности в особой экономической зоне;

7) особенностями государственного управления особыми экономическими зонами уполномоченным Правительством РФ федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по оказанию государственных услуг и правоприменительные функции в сфере управления особыми экономическими зонами, функции по контролю за выполнением соглашений об осуществлении (ведении) промышленно-производственной, технико-внедренческой и туристско-рекреационной деятельности в особых экономических зонах, в портовых особых экономических зонах по обеспечению действия специального правового режима Особой экономической зоны в Калининградской области.[17]

Гарантии защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг

В целях обеспечения государственной и общественной защиты прав и законных интересов физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги, а также определения порядка выплаты компенсаций и предоставления иных форм возмещения ущерба инвесторам — физическим лицам, причиненного противоправными действиями эмитентов и других участников рынка ценных бумаг на рынке ценных бумаг, Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 1999 г. ¹ 46-ФЗ (в ред. от 4 апреля 2010 г., с изм. от 21 ноября 2011 г.) устанавливает: 1) условия предоставления профессиональными участниками услуг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками; 2) дополнительные требования к профессиональным участникам, предоставляющим услуги инвесторам на рынке ценных бумаг; 3) дополнительные условия размещения эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов на рынке ценных бумаг; 4) дополнительные меры по защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг и ответственность эмитентов и других лиц за нарушение этих прав и интересов. » — 

[1] Н.Д. Эриашвили, под ред. Н.М. Коршунова, П.В. Алексия, Предпринимательское право: учебник, стр.149

[2] Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М.: Российское право, 1992. С. 8—13

[3-17] » — Н.Д. Эриашвили, под ред. Н.М. Коршунова, П.В. Алексия, Предпринимательское право: учебник, стр.150 - 165