Управление внеоборотными активами в системе финансового менеджмента

Министерство образования и науки РФ

Читинский институт (филиал)

федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Байкальский государственный университет экономики и права»

Кафедра финансов и кредита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Управление внеоборотными активами в системе финансового менеджмента

Чита, 2014

Введение

Внеоборотные активы - это тот инструмент, дающий возможность предприятию развивать свою деятельность. К внеоборотным активам относят нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, основные средства и иные активы.

Для ведения деятельности предприятие (выпуска новой продукции, освоения новых рынков, расширения производства) требуются вложение во внеоборотные активы. Для развития совершенно нового направления работы предприятия, конечно необходимы инвестирования не только во внеоборотные, но и в оборотные активы. И как следствие перед организацией встает задача выбора между возможными направлениями вложения средств. Для решения данной задачи используются методы экономического анализа.

В большинстве производственных предприятий России преимущественная часть имущества - внеоборотные активы, а существенная часть внеоборотных ативов являются основные средства (основные фонды). Состояние основных фондов и их эффективное использование непосредственно влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий.

Современная рыночная экономика предполагает конкуренцию между предприятиями, что обуславливает необходимость наиболее эффективного использования имеющихся ресурсов.

Более рациональное и полное использование основных средств и производственных мощностей предприятия способствует улучшению всех показателей предприятия: увеличению фондоотдачи, фондоемкости, фондовооруженности, росту производительности труда, увеличение выпуска продукции, снижение себестоимости товаров и многому другому.

Ввиду всего перечисленного и раскрывается актуальность работы.

Целью данной работы является изучение сущности, состава и структуры внеоборотных активов, а также выявить эффективность управления внеоборотных активов и предложить возможные пути улучшения управления внеоборотными активами.

Для решения поставленной цели были определены следующие задачи:

изучение теоретических основ формирования и использования внеоборотных активов;

изучение организации управления внеоборотными активами;

рассмотрение краткой экономической характеристики предприятия;

анализ структуры и состава внеоборотных активов, в частности основных средств;

изучение путей улучшения управления внеоборотными активами.

Объектом исследования курсовой работы является ОАО «Вертолеты России». Анализируемый период -2011-2012 гг. А конкретным предметом исследования являются внеоборотные активы ОАО «Вертолеты России».

Работа состоит из трех глав, характеризующих соответственно, теоритические основы управления внеоборотными активами, анализ управления внеоборотными активами ОАО «Вертолеты России», проблемы и перспективы инвестирования во внеоборотные активы промышленности России.

1. Теоретические основы управления внеоборотными активами

Для осуществления деятельности предприятия необходимы помимо оборотных средств средства труда (здания, сооружения, машины и т.п.), а также новые технологии, информационное обеспечение, товарные знаки и т.д., предполагаемые к использованию на длительный период. Инвестированный в эти активы капитал практически выведен из оборота, на продолжении 1 года, поэтому эти активы принято называть внеоборотными активами.

В составе внеоборотных активов выделяют:

Операционные активы

Неоперационные активы

Внеоборотными операционными активами организации являются долгосрочные активы, используемые как средства труда для ведения операционной деятельности, на протяжении превышающего 12 месяцев. К таким активам относят материальные основные фонды производственного назначения (или материальные основные производственные фонда), нематериальные активы, а также доходные вложения в материальные ценности.

Неоперационными внеоборотными активами являются долгосрочные активы, не участвующие в операционной деятельности (в частности, долгосрочные вложения, основные фонды непроизводственного назначения), а также приобретенные для будущего использования (например, здания, земля).

Согласно с Общероссийским классификатором основных фондов, ОК 013-94, утвержденным постановлением Госстандарта от 26.12.1994 года №359, активы, используемые неоднократно или постоянно на протяжении длительного периода (но не менее года) для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных услуг, являются основными фондами.

1.1 Материальные активы предприятия

Материальные основные фонды производственного назначения - это материальные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг), для управленческих нужд организации либо для предоставления организацией за плату во временное владение и (или) пользование в течение периода, продолжительностью свыше года или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, и переносящие свою стоимость на создаваемый продукт частями в течение срока полезного использования посредством амортизационных отчислений.

К материальным основным фондам непроизводственного назначения относятся объекты, используемые в течение периода продолжительностью более 12 месяцев, в частности в подсобном и жилищно-коммунальном хозяйстве, социально-культурной сфере. Стоимость данных объектов не включается в стоимость создаваемой продукции.

Однако если объекты будут использоваться организацией в предпринимательской деятельности, то они принимают производительный характер и должны признаваться (и соответственно учитываться) в составе материальных основных производственных фондов.

Группировка и состав материальных основных производственных фондов регламентированы ОК 013-94. В зависимости от целевого назначения, выполняемых функций и роли в производственном процессе они классифицируются по группам:

Здания

Сооружения

Машины и оборудование (из них-силовые машины и оборудование, рабочие машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование, вычислительная техника, машины и оборудование автоматические);

Средства транспортные;

Инвентарь производственный и хозяйственный;

Скот (рабочий, продуктивный и племенной);

Насаждения многолетние;

Материальные основные фонды, не включенные в другие группировки.

Таблица 1. Классификация материальных основных фондов предприятия

№ п/пКлассификационный признакГруппа основных фондов1По способу перенесения стоимостиамортизируемыенеамортизируемые2По степени использованияДействующиеНеиспользуемые В запасе (резерв) В стадии достройки, частично ликвидируемые, реконструируемые На консервации3По наличию права собственностиСобственные: Принадлежащие на праве собственности (в т.ч. сданные в аренду) Находящиеся в оперативном управлении или хозяйственном ведении4По назначениюПроизводственные (используются в производстве и реализации продукции) Непроизводственные(не используются в операционной деятельности)5По участию в процессе производстваАктивные (оборудование, машины и.т.п.) Пассивные (здания, сооружения и.т.п.)

Денежные средства, авансированные в материальные основные фонды, а также в земельные участки, объекты природопользования (вода, недра, леса), капитальные вложения на коренное улучшение земель (мелиоративные работы и т.п.), находящиеся в собственности организации или взятые в аренду- основные средства. В момент приобретения материальных основных фондов их денежная оценка равняется величине основных средств. Далее стоимость материальных основных средств постепенно уменьшается на сумму начисляемых амортизационных отчислений, которые накапливаются в амортизационном фонде.

Стоимость материальных основных фондов непроизводственного назначения в связи с их износом также снижается.

Часть капитала организации, инвестированного в основные фонды с целью получения прибыли и оборачивающегося в течение периода, превышающего 12 месяцев, называется основной капитал.

Признаки основного капитала:

Денежные средства инвестируются в постоянную (немобильную) часть активов, тем самым изымаются из хозяйственного оборота;

Вложение средств осуществляется в целях получении прибыли, так как в этом случае деньги превращаются в капитал;

Вложения имеют долгосрочный характер, что означает в сложившейся российской практике инвестиции, произведенные на срок более 12 месяцев.

Основные средства могут приобретаться организацией различными способами: путем купли-продажи, сооружения и изготовления, внесения учредителями в счет вкладов в уставный (складочный) капитал, безвозмездное получение, по договору мены.

Объекты основных средств в момент приобретения учитываются в организации по первоначальной стоимости - это сумма фактических затрат на их приобретение, сооружение и изготовление.

В состав фактических затрат в случае приобретения объекта основного средства за плату включаются:

затраты на покупку самого объекта;

затраты на проценты по кредиту;

комиссионные вознаграждения, уплачиваемые снабженческим, внешнеэкономическим и иным организациям;

таможенные пошлины;

затраты на транспортировку, погрузку-разгрузку и хранение сторонними организациями;

страхование объекта во время перевозки и др.

Под стоимостью изготовления объекта основного средства самой организацией (хозяйственным способом) признаются фактически произведенные затраты сырья, материалов, энергии, топлива, труда, других объектов основных средств, необходимых для его сооружения.

Первоначальная стоимость объектов основных средств, полученных за счет вклада в уставный капитал, определяется по согласованию всех учредителей.

При безвозмездном получении объектов основных средств, они учитываются по рыночной цене на дату их принятия к учету, подтвержденной документально или независимым оценщиком.

Первоначальная стоимость объекта основных средств, полученного по договору мены, определяется как стоимость товаров, переданных или подлежащих передаче организацией в обмен на объект основного средства, исходя из цены, по которым организация обычно определяет стоимость аналогичного товара.

Изменение первоначальной стоимости основных фондов возможно в случаях:

Достройки, модернизации, реконструкции, частичной ликвидации;

Переоценки

Первоначальная стоимость после изменения, называется восстановительной.

Организации обладают правом не чаще одного раза в год переоценивать объекты основных средств с целью приведения стоимости, по которой они учитываются в организации, к рыночной, поскольку первоначальная стоимость не отражает тех изменений, которые происходят на рынке объектов основных средств. Переоценка производится по документально подтвержденным рыночным ценам самостоятельно организацией или независимыми оценщиками.

При принятии решения о переоценке объекта основных средств, необходимо учитывать, что далее эти объекты должны переоцениваться регулярно, чтобы их стоимость значительно не отличалась от текущих рыночных цен и отражала фактическое имущественное организации и величину ее фактических чистых активов.

Сумма дооценки объекта после первой и последующих переоценок зачисляется в добавочный капитал организации.

Если в дальнейшем дооцененные объекты основных средств выбывают (в том числе при их продаже), сумма дооценки списывается и зачисляется на счет «Нераспределенная прибыль»

Сумма уценки объекта основных средств в результате переоценок относится на уменьшение нераспределенной прибыли.

При последующих переоценках в случае, когда объект основных средств предыдущую переоценку был дооценен, а по результатам текущей переоценки уценен, сумма уценки относится в уменьшение добавочного капитала, а ее превышение над суммой дооценки- на уменьшение нераспределенной прибыли.

Таким образом, объекты основных средств:

учитываются в бухгалтерском учете по первоначальной стоимости или восстановительной;

отражаются в бухгалтерском балансе (в первом разделе) по остаточной стоимости, определяемой как разница между первоначальной (восстановительной) стоимостью и суммой начисленной амортизации

реализуются по рыночной стоимости на момент продажи

списываются при их выбытии (кроме продажи) по остаточной стоимости на момент списания

при ликвидации организации оцениваются по ликвидационной стоимости, определяемой ликвидационной комиссией

Если предприятие имеет объекты основных средств, которые по каким-либо причинам не используется в производстве, либо в управлении, их необходимо или продать, или найти применение, поскольку инвестированный в них капитал перестает «работать». Так объект основных средств можно предоставлять другим предприятиям или физическим лицам за плату во временное пользование с целью получения дохода, а именно:

в текущую аренду, при этом договоры аренды могут предусматривать выкуп арендатором объекта по истечении или до истечения срока договора;

в аренду как имущественный комплекс предприятия в целом;

по договору проката;

в финансовую аренду (лизинг)

В этом случае объекты будут признаваться доходными вложениями в материальные ценности.

В аренду могут передаваться земельные участки, обособленные природные объекты, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, другое движимое и недвижимое имущество, принадлежащее организации на праве собственности. В случае если имущество находится у организации в оперативном управлении, хозяйственном ведении или аренде, то предоставление его другим организациям или частным лицам за плату во временное пользование или владение, в том числе и в субаренду, осуществляется только с согласия собственника (арендодателя).

.2 Нематериальные активы предприятия

А также все чаще в качестве внеоборотных операционных активов организации стали использовать нематериальные основные фонды. Нематериальные активы - это следствие интеллектуальной деятельности и иные объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на них) (программы вычислительных машин, секреты производства, деловая репутация, произведения, литературы, искусства и науки), изобретения, товарные знаки, знаки обслуживания, селекционные достижения, полезные модели.

Для признания их в нематериальными активами необходимо соблюдение следующих условий:

Объект способен приносить предприятию экономические выгоды в будущем;

Существование самого актива и права на него организации документально подтверждены, а также имеется ограничение доступа иных лиц к получению экономической выгоды от использования данного актива;

Возможность выделения объекта от других активов;

Срок полезного использования объекта более 12 месяцев;

Организации не предполагает продажи объекта в течение 12 мес.;

Возможность достоверного определения фактической (первоначальной) стоимости объекта;

Отсутствие у объекта материально-вещественной формы.

К нематериальным активам не относятся:

Не законченные и не давшие положительный результат научно-исследовательские, технологические и опытно-конструкторские работы;

Материальные носители произведений литературы, науки, искусства, баз данных, программ для ЭВМ;

Деловые и интеллектуальные качества персонала их квалификация и способность к труду;

Расходы, связанные с образованием юридического лица.

К составу нематериальных активов относят:

Объекты интеллектуальной собственности:

·Исключительное право патентообладателя на полезную модель, изобретение, промышленный образец

·Исключительное авторское право на базы данных, программы ЭВМ

·Имущественные права автора или другого правообладателя на топологии интегральных микросхем;

·Исключительное право владельца на знак обслуживания и товарный знак, наименование места происхождения товаров;

·Исключительное право патентообладателя на селекционные достижения.

Деловая репутация - это разница между ценой приобретения как имущественный комплекс в целом, и стоимостью ее активов по балансу (или оценочной стартовой) ценой при приобретении объектов приватизации по конкурсу или на аукционе). Положительная деловая репутация - это надбавка к цене, уплачиваемая покупателем при приобретении организации при ожидаемых будущих доходов. Отрицательная деловая репутация -скидка покупателю в связи с отсутствием устойчивого рынка сбыта, репутации качества, навыков маркетинга, деловых связей, опыта управления, достаточного уровня квалификации персонала и т.п.(учитывается как доходы будущих периодов)

Нематериальные активы характеризуют следующие виды оценки, определяемые аналогично следующим видам оценки основных фондов:

Рыночная стоимость;

Первоначальная стоимость;

Остаточная стоимость;

Балансовая стоимость;

Ликвидационная стоимость.

Нематериальные активы принимаются к учету по фактической (первоначальной) стоимости на дату принятия к учету. Ее изменение уместно в случае переоценки и обесценения. Переоценка заключается в приведении остаточной стоимости нематериальных активов к их текущей рыночной стоимости. Это необходимо делать с целью отражения в бухгалтерском балансе нематериальных активов, что показывало бы реальную величину имущественного положения и чистых активов предприятия.

Проведение переоценки возможно по группе однородных нематериальных активов не чаще раза в год (на начало отчетного года), в последующем эти нематериальные активы должны переоцениваться регулярно. Суммы дооценок зачисляются в добавочный капитал, уценок - на его уменьшение (если ранее по этому нематериальному активу была дооценка), а в случае недостаточности добавочного капитала- на счет учета нераспределенной прибыли (непокрытого убытка).

Нематериальные активы отражаются в бухгалтерском балансе по остаточной (амортизируемой) и первоначальной или восстановительной (неамортизируемые) стоимости.

Амортизация - механизм погашения (т.е. переноса на готовую продукцию) стоимости объектов основных фондов и нематериальных активов. Амортизация в экономическом аспекте отражает физический и моральный износ основных фондов и нематериальных активов. Амортизация связана с воспроизводством: сумма амортизации должна быть достаточна для замены изношенных и морально устаревших основных средств и нематериальных активов на новые аналоги.

Амортизация в финансовом аспекте определяет возврат ранее произведенных затрат, связанных с созданием и приобретением активов. Амортизационные отчисления в России включаются в себестоимость произведенной продукции, и представляет собой выведенную из-под налогообложения прибыль.

Суммы амортизации накапливаются в амортизационном фонде, который может быть выделен по данным бухгалтерского учета. Предприятие может самостоятельно распоряжаться средствами фонда и использовать накопленную амортизацию не только как источник финансирования замены изношенных оборудований, машин и других активов, но и пополнения оборотных фондов, что экономически не присуще амортизации.

Амортизация начисляется на все основные фонды и нематериальные активы предприятия, за исключением (согласно ст.256 НК РФ):

имущества бюджетных организаций, за исключением имущества, приобретенного в связи с осуществлением предпринимательской деятельности и используемого для осуществления такой деятельности;

имущества некоммерческих организаций, полученного в качестве целевых поступлений или приобретенного за счет средств целевых поступлений и используемого для осуществления некоммерческой деятельности;

имущества, приобретенного (созданного) за счет бюджетных средств целевого финансирования. Указанная норма не применяется в отношении имущества, полученного налогоплательщиком при приватизации;

объектов внешнего благоустройства (объекты лесного хозяйства, объекты дорожного хозяйства, сооружение которых осуществлялось с привлечением источников бюджетного или иного аналогичного целевого финансирования, специализированные сооружения судоходной обстановки) и других аналогичных объектов;

приобретенных изданий (книги, брошюры и иные подобные объекты), произведений искусства. При этом стоимость приобретенных изданий и стоимость культурных ценностей, приобретенных музеями, являющимися бюджетными учреждениями, в Музейный фонд Российской Федерации, включаются в состав прочих расходов, связанных с производством и реализацией, в полной сумме в момент приобретения указанных объектов;

имущества, приобретенного (созданного) за счет средств, поступивших в соответствии с подпунктами 14, 19, 22, 23 и 30 пункта 1 статьи 251 настоящего Кодекса, а также имущества, указанного в подпункте 6 и 7 пункта 1 статьи 251 настоящего Кодекса;

приобретенных прав на результаты интеллектуальной деятельности и иных объектов интеллектуальной собственности, если по договору на приобретение указанных прав оплата должна производиться периодическими платежами в течение срока действия указанного договора.

Кроме того, из состава амортизируемого имущества исключаются основные средства:

переданные (полученные) по договорам в безвозмездное пользование;

переведенные по решению руководства организации на консервацию продолжительностью свыше трех месяцев;

находящиеся по решению руководства организации на реконструкции и модернизации продолжительностью свыше 12 месяцев;

зарегистрированные в Российском международном реестре судов суда на период нахождения их в Российском международном реестре судов.

Амортизация начисляется с первого числа месяц, следующего за месяцем принятия данного объекта к бухгалтерскому учету до полного погашения стоимости либо списания данного объекта и амортизационные отчисления прекращаются с первого числа месяца, следующего за этим.

Амортизационные отчисления предприятия зависят от срока полезного использования внеоборотных средств.

Срок полезного использования (срок службы)- период, на протяжении которого использование основных средств и нематериальных активов приносит доход или служит для выполнения целей деятельности организации.

Предприятие само определяет срок полезного использования основных средств и нематериальных активов при их принятии к учету.

Таблица 2. Критерии определения срока полезного использования основных средств и нематериальных активов в бухгалтерском и налоговом учете

Основные средстваНематериальные активыБухгалтерский учетОжидаемый срок использования этого объекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью применения;Срок действия патента, свидетельства и других ограничений срока и других ограничений сроков использования объектов интеллектуальной собственности;Предполагаемый физический износ, зависящий от режима эксплуатации, естественных условий и влияния агрессивной среды, системы планово-предупредительных видов ремонтаОжидаемый срок использования этого объекта, в течение которого организация может получать экономические выгоды(доход);Количество продукции, ожидаемое к получению в результате использования основных средств;Нормативно-правовые и другие ограничения использования данного объектаНалоговый учетКлассификация имущества по амортизационным группам, определяемой Правительством Российской ФедерацииОграничения сроков использования объектов использования объектов интеллектуальной собственностиТехнические условия и рекомендации организаций - изготовителей по тем видам основных средств, которые не указаны в амортизационных группахУсловия договора

Деловая репутация и организационные расходы организации имеют срок полезного использования 20 лет.

Итак, для осуществления деятельности предприятия необходимы внеоборотные активы, в составе которых выделяют:

.Операционные активы. Внеоборотными операционными активами организации являются долгосрочные активы, используемые как средства труда для ведения операционной деятельности, на протяжении превышающего 12 месяцев. К таким активам относят материальные основные фонды производственного назначения (или материальные основные производственные фонда), нематериальные активы, а также доходные вложения в материальные ценности.

.Неоперационные внеоборотные активы. Неоперационными внеоборотными активами являются долгосрочные активы, не участвующие в операционной деятельности (в частности, долгосрочные вложения, основные фонды непроизводственного назначения), а также приобретенные для будущего использования (например, здания, земля).

Производственные внеоборотные активы подразделяются на:

.Материальные основные фонды производственного назначения - это материальные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг), для управленческих нужд организации либо для предоставления организацией за плату во временное владение и (или) пользование в течение периода, продолжительностью свыше года или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, и переносящие свою стоимость на создаваемый продукт частями в течение срока полезного использования посредством амортизационных отчислений.

.Нематериальные активы - это следствие интеллектуальной деятельности и иные объекты интеллектуальной собственности(исключительные права на них) (программы вычислительных машин, секреты производства, деловая репутация, произведения, литературы, искусства и науки),изобретения, товарные знаки, знаки обслуживания, селекционные достижения, полезные модели.

На внеоборотные активы начисляются амортизационные отчисления, в зависимости от их стоимости и срока полезного использования. Амортизация - механизм погашения (т.е. переноса на готовую продукцию) стоимости объектов основных фондов и нематериальных активов. Амортизация в экономическом аспекте отражает физический и моральный износ основных фондов и нематериальных активов. Амортизация связана с воспроизводством: сумма амортизации должна быть достаточна для замены изношенных и морально устаревших основных средств и нематериальных активов на новые аналоги.

Амортизация в финансовом аспекте определяет возврат ранее произведенных затрат, связанных с созданием и приобретением активов.

2. Управление внеоборотным активами на примере холдинга ОАО «Вертолеты России»

ОАО «Вертолёты России» - российский <#"justify">ОАО «Вертолеты России» является юридическим лицом и действует на основании настоящего устава и Федерального закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. №208-ФЗ.

Холдинг «Вертолёты России» был создан как дочерняя компания ОАО «Оборонпром». В 2007 году холдингу были переданы вертолётостроительные активы материнской компании. В 2010 году холдинг <#"justify">ООО «Вертолёты России» является одним из мировых лидеров вертолётостроительной отрасли, разработчиком и производителем вертолётов, а также одной из немногих компаний в мире, обладающих возможностями проектирования, производства, испытаний и технического обслуживания современных гражданских и военных вертолётов. В организационную структуру холдинга «Вертолёты России» входят конструкторские бюро, вертолётные заводы, предприятия по производству, обслуживанию и ремонту комплектующих изделий, а также сервисная компания, обеспечивающая послепродажное обслуживание техники в России и за ее пределами.

Предприятия, входящие в состав холдинга:

1.ОАО «Московский вертолётный завод имени М. Л. Миля <#"justify">.1 Анализ состава и структуры внеоборотных активов ОАО «Вертолеты России»

Таблица 3. Анализ состава внеоборотных активов ОАО «Вертолеты России» за 2011-2012гг

Показатели20112012Абсол.изменениеОтносит.изменениеАктивыВнеоборотные активы49611539754364108,8Основные средства38787427103923110,1Гудвил107610760100Прочие нематериальные активы479773712574153,6Инвестиции в ассоциированные компании3519-1654,3Торговая дебиторская задолженность188157-3183,5Авансы выданные и прочая дебиторская задолженность2336969-136741,5Прочие финансовые активы15016717111,3Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи935815-12087,16Отложенные налоговые активы306691385225,8Оборотные активы915611008949333110,2Запасы25860308404980119,25Суммы к получению по договорам на строительство63911687110480264Торговая дебиторская задолженность7475107343259143,6Авансы выданные и прочая дебиторская задолженность3073722587-815073,5Налог на прибыль к возмещению270995725368,5Прочие налоги к возмещению69495876-107384,5Прочая дебиторская задолженность9711173202120,8Прочие финансовые активы872508-36458,2Денежные средства и их эквиваленты1203610710-132688,9ИТОГО АКТИВЫ14017215486914697110,4

Исходя из данных таблицы можно сделать выводы:

В общей сумме внеоборотные активы имеют тенденцию к приросту (на 8,8%), в частности наблюдается прирост:

основные средства возросли по сравнению с 2011 годом на 10,1%, это связано с приобретением, оформление в лизинг основных средств, безвозмездным получением, возведением основных средств хозяйственным способом или с помощью сторонних организаций;

прочие нематериальные активы на 2574 тыс.руб (или 53,6%). В данной статье отражено приобретение лицензий, патентов, технологий. Так как такое предприятие как холдинг ОАО «Вертолеты России» не может не обойтись в своей деятельности без новых разработок, новаций, технологий. Ведь строительство вертолетов наукоемкий процесс и требует постоянного соответствия новым техническим требованиям рынка. Данная отрасль промышленности имеет весьма динамичное развитие на мировом рынке и если же предприятие не будет в состоянии следовать рыночным требованиям, оно станет неконкурентоспособным, и соответственно будет близка к банкротству.

прочие финансовые активы на 17 тыс.руб (или на 11,3%),

отложенные налоговые активы на 125,8%(или 385 тыс.руб)., это обусловлено тем, что налоговые обязательства предприятия имеют значительные объемы, и предприятия не в состоянии единовременно и в полной сумме погасить свои налоговые обязательства. Тем более что в анализируемом периоде возросла сумма дебиторской задолженности, это также обуславливает прирост отсроченных налоговых активов.

Таблица 4.Анализ структуры активов ОАО «Вертолеты России» за 2011-2012гг, тыс. руб

Показатели20112012Доля за 2011 гДоля за 2012 г.Изменение долиАктивыВнеоборотные активы496115397535,3934,85-0,54Основные средства387874271027,6727,58-0,09Гудвил107610760,770,69-0,07Прочие нематериальные активы479773713,424,761,34Инвестиции в ассоциированные компании35190,020,01-0,01Торговая дебиторская задолженность1881570,130,10-0,03Авансы выданные и прочая дебиторская задолженность23369691,670,63-1,04Прочие финансовые активы1501670,110,110,00Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи9358150,670,53-0,14Отложенные налоговые активы3066910,220,450,23Оборотные активы9156110089465,3265,15-0,17Запасы258603084018,4519,911,46Суммы к получению по договорам на строительство6391168714,5610,896,33Торговая дебиторская задолженность7475107345,336,931,60Авансы выданные и прочая дебиторская задолженность307372258721,9314,58-7,34Налог на прибыль к возмещению2709950,190,640,45Прочие налоги к возмещению694958764,963,79-1,16Прочая дебиторская задолженность97111730,690,760,06Прочие финансовые активы8725080,620,33-0,29Денежные средства и их эквиваленты12036107108,596,92-1,67ИТОГО АКТИВЫ140172154869100,00100,000,00

Внеоборотные активы в общей сумме активов занимают лишь 35,39% в 2011г и 34,85% в 2012г., соответственно оборотные активы занимают большую часть активов и составляют в процентном соотношении 65,32% в 2011г., и 65,15% в 2012.Такое соотношение оборотных и внеоборотных активов говорит о том, что предприятие в большей степени «накапливает» оборотные средства (в большей степени запасы), и выдает своим покупателям отсрочку платежа, тем самым увеличивая дебиторскую задолженность. Так как продукция холдинга -вертолеты, с высокой стоимостью, покупатели не могут чаще всего расплачиваться единовременным платежом, а производят авансированные платежи и рассрочку платежа. Запасы же включают в свою очередь сырье, материалы, аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовую продукцию, товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты. Тем самым становится ясным, почему запасы занимают значительную долю в структуре оборотных активов, ввиду того что содержит готовую продукцию. Ведь все перечисленные составляющие имеют высокую стоимость.

В структуре же внеоборотных активов значительную долю занимают основные средства и прочие нематериальные активы 27,67% в 2011, 27,58% в 2011 и 3,42 в 2011г и 4,76 в 2012 г. соответственно.

Снижение стоимости основных средств обусловлено их выбытием, в связи с износом, или перепродажей средств. Но скорее всего в данном случае речь идет об износе основных фондов.

Увеличение нематериальных активов связано с приобретением технологий, патентов, лицензий для обеспечения более эффективной деятельности холдинга, с наибольшей прибыльностью.

.2 Анализ технической оснащенности ОАО «Вертолеты России»

Чем выше техническая оснащенность и удельный вес новой и новейшей техники на предприятии, тем быстрее и при меньших затратах средств увеличится выпуск продукции.

Техническая оснащенность или вооруженность рабочих техникой определяется посредством различных показателей: показателей технической и энерговооруженности труда, коэффициентов или норм обслуживания, коэффициентов оснастки.

Наиболее значительными показателями технического состояния основных средств являются:

Коэффициент обновления основных средств, определяемый как отношение стоимости поступивших основных средств за отчетный период к стоимости основных средств на конец года.

Коэффициент выбытия - обратный коэффициенту обновления, отношение стоимости выбывших за данный период основных фондов к их стоимости на начало периода.

Коэффициент прироста - отношение разницы поступивших и выбывших основных средств к их стоимости на конец периода.

В динамике изменений положительной тенденцией считается опережающий рост производственных средств в сравнении с непроизводственными. Для выявления более конкретных причин изменения динамики основных фондов показатели их поступления и выбытия могут быть детализированы.

Также для определения возрастного состава средств рассчитываются коэффициенты износа и годности, характеризующие соответственно долю изношенной и годной к эксплуатации части основных средств.

Таким образом, можно провести анализ технического состояния основных средств ОАО «Вертолеты России».

Таблица 5 Анализ технического состояния основных средств ОАО «Вертолеты России» за период 2011-2012гг, тыс руб

Первоначальная стоимостьЗемельные участки и зданияМашины и оборудованияТранспортные средстваПрочееНезавершенное новое строительствоИтогоНа 1 января 2011г180701083221242469525838753Поступления8001741911289678810709Перевод в другую категорию2274205427730(5085)-Приобретение дочерних предприятий130104291-570Выбытия(104)(332)(118)(228)(116)(898)На 31 декабря 2011г211701430525534261684549134Поступления639199929957747708284Перевод в другую категорию1836338626494(5580)-Выбытия(80)(288)(136)(528)(23)(1055)На 31 декабря 2012г(6116)(4476)(894)(2167)-(13653)Поступления545130589295749278626Перевод в другую категорию398246789392(3346)-Выбытие дочерних категорий-(123)(3)(95)-(221)Выбытия(131)(235)(26)(305)(632)(1329)

Таблица 6 Показатели технического состояния основных средств ОАО «Вертолеты России»

Показатели, %2011г.2012гКоэффициент ввода21,7960,67Коэффициент выбытия2,312,14Коэффициент прироста19,9652,94Коэффициент износа,7,047,59Коэффициент годности92,9692,41

Анализируя показатели технического состояния основных средств ОАО «Вертолеты России», выявилась тенденция увеличения коэффициента обновления (с 21,79% до 60,67%), но прирост коэффициента обновления в 2012г по сравнению с 2011г произошел не за счет прироста поступления основных средств, а за счет снижения общей суммы основных средств на конец периода, что говорит о некачественном росте данного коэффициента (в данном случае произошел спад ввода основных средств и сокращение основных средств). А коэффициент выбытия наоборот имеет тенденцию к снижению (с 2,31% до 2,14%) при чем это произошло за счет увеличения выбывших средств на 157 тыс.руб, и прироста стоимости основных средств на начало 2012 г. по сравнению с прошлым периодом.

Коэффициент износа находится, на взгляд автора, на приемлемом уровне в обоих периодах и имеет тенденцию к естественному росту. Соответственно, и коэффициенты годности находятся на приемлемом уровне.

3. Проблемы и перспективы развития инвестирования в основной капитал промышленности российской экономики

Основные средства являются элементом национального богатства. Высокий уровень инвестирования средств во внеоборотные активы является фактором роста и развития отраслей экономики.

Модернизация экономики России является по заявлению Правительства основной задачей на ближайшее будущее. Этого же мнения и придерживается и президент Российской Федерации В.В Путин, подчеркивая, что необходимо «неуклонное и быстрое обновление всех аспектов хозяйственной жизни - от материально-технической базы до подходов к экономической политике государства»

Необходимость модернизации обусловлена, прежде всего, с преодолением технологической отсталости и обеспечением постепенного роста экономики России. В настоящий момент комплексной программы модернизации не существует. «…Обычно приводятся лишь ссылки на сферы, которые должны выступать локомотивами модернизации…»

В течение, последнего десятилетия российская экономика имела и имеет преимущественно сырьевую направленность и создание «новой» экономики с развитыми обрабатывающими отраслями промышленности возможно только при наличии современных основных средств.

Но в стране тем временем продолжается процесс морального и физического старения основных производственных фондов: степень их износа увеличилась с 41,2% в 2001г до 51,3% в 2011г.

Для зарубежной практики такой уровень инвестиций недопустимо мал. Причины этого следующие.

Наиболее значительным фактором, ограничивающим инвестиционную деятельность остается недостаток собственных финансовых средств (в 2010г. отметили 67% руководителей, а в 2005г.-65%).Второй по значимости фактор - неопределенная экономическая ситуация в стране(2010-32% опрошенных), а третье место занял высокий процент по кредиту (2010-31%).. Высокий процент по кредиту обусловлен тем, что основным направлением деятельности банков является кредитование оборотных активов и текущей деятельности предприятий, не приносящее обновление основного капитала и повышение рентабельности производства предприятия.

Государство же в большей степени финансирует социально-ориентированные отрасли (здравоохранение, образование и иные), в отраслях же обрабатывающей и добывающей промышленности роль государства как источника финансирования основного капитала минимальна. Если «не обновляется система производственных мощностей в промышленности, не создаются новые мощности, ни о каком устойчивом развитии экономики речи идти не может».

Таким образом, можно утверждать, что основными источниками финансирования инвестиций в основной капитал для большинства предприятий России являются их собственные средства (амортизация и прибыль).

Амортизационные отчисления в зарубежной практике являются не просто показателем износа основных средств, но и являются инструментом регулирования расширенного воспроизводства. Амортизационные отчисления, несомненно, как и другие издержки, уменьшают объем прибыли, но амортизация становится источником дополнительных финансовых ресурсов.

Также следует указать ряд особенностей, дающих характеристику современному амортизационному процессу в российской экономике.

Большинство основных фондов, функционирующих длительное время, не переоцениваются по восстановительной стоимости, ввиду этого стоимость основного капитала в экономике России занижена, как и занижены начисляемые на основные фонды амортизационные отчисления.

В советские годы амортизационные отчисления находились в распоряжении предприятий и использовались по назначению с попутной амортизацией оборудования, а суммы на создание основных фондов сосредотачивались в отраслевых министерствах и были подконтрольным учреждениям Стройбанка и расходовались на капитальное строительство. В современной экономике нормы амортизации служат лишь для обеспечения воспроизводства основных фондов, и их составляющая, направляемая на капитальный ремонт, отменена. Предприятия вправе самостоятельно решать формировать ли фонд капитального ремонта, но как показывают современные реалии, большинство хозяйствующих субъектов такой фонд не создают. Кроме того законодательно не закреплено положение об использовании начисленной амортизации строго на воспроизводство основного капитала, этому препятствуют инфляционные процессы в стране. «Чем выше инфляция, тем в большей степени бизнес вынужден финансировать простое воспроизводство из прибыли и заемных средств, что вообще противоречит логике простого воспроизводства».

Возможность предприятий самостоятельно распоряжаться амортизационными отчислениями приводит к тому, что рост объемов амортизации стимулирует не увеличение, а сокращение капитальных вложений и приводит к использованию амортизационного фонда не по целевому назначению.

Сложившаяся в России амортизационная политика не отвечает предъявляемым к ней требованиям и не способствует развитию национальной экономики. Вследствие чего возникла необходимость в разработке экономических инструментов, позволяющих научно-обоснованно управлять амортизационными отчислениями. Важнейшими из них можно выделить:

Обеспечение контроля над целевым использованием амортизационных отчислений на восстановление воспроизводственной функции амортизации. Необходимо контролировать, чтобы средства амортизационного вкладывались только в производственные инвестиции, и запретить их вложение в ценные бумаги и финансовые активы. Это обеспечит простое воспроизводство основных фондов и предотвратит аварии и технологические нарушения в работе.

Использовать наиболее приемлемые методы начисления амортизации в зависимости от срока полезного использования основных средств и эксплуатационных особенностей в различных отраслях промышленного сектора экономики.

Доведение балансовой стоимости основных фондов до их фактической восстановительной стоимости, а впоследствии регулярная переоценка этих активов. Это обеспечит прирост балансовой стоимости основных средств, годовых сумм амортизации и уставного капитала акционерных обществ, а реальная переоценка основных средств, с учетом износа позволит объективно оценить стоимость основного капитала и оптимизировать налогообложение.

Пересмотр порядка отнесения основных фондов к какой-либо группе ОКОФ. В силу вступления в силу с января 2012г. обновленной версии классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы. Это Постановление перевело часть основных средств из одной амортизационной группы в другую с меньшим сроком полезного использования. Тем самым уменьшился срок списания этого имущества, и соответственно возросла норма амортизации. Кроме того, необходимо решить вопрос уточнения порядка отнесения основных средств к определенной группе в ОКОФ, уже используемых и принятых к учету ранее.

Совершенствование налоговой политики в области обновления материально-технической базы. В первую очередь необходимо совершенствовать механизм применения налоговой амортизации, которая непосредственно влияет на стимулирование обновления основного капитала и эффективное использование амортизационного фонда.

Другим не менее важным внутренним источников воспроизводства материально-технической базы является прибыль. Прибыль и инвестиции взаимно влияют друг на друга. Так, с одной стороны, прибыль является важнейшим инвестиционным источником, но с другой - ее прирост связан со снижением себестоимости производства, повышением качества продукции и роста объемов производства.

За счет средств прибыли должны формироваться целевые фонды (в частности фонд накопления, который позволяет обеспечить расширенное воспроизводство). Но в современных условиях использование прибыли как источника восполнения основных фондов весьма затруднительно.

внеоборотный актив амортизация затрата

Заключение

По итогам проведенной работы, можно сделать следующие выводы.

Для осуществления своей деятельности предприятию необходимы внеоборотные средства, предполагаемые к использованию на длительный период. Инвестированный в эти активы капитал практически выведен из оборота, на продолжении 1 года, поэтому эти активы принято называть внеоборотными активами.

Внеоборотными операционными активами организации являются долгосрочные активы, используемые как средства труда для ведения операционной деятельности, на протяжении превышающего 12 месяцев. К таким активам относят материальные основные фонды производственного назначения (или материальные основные производственные фонда), нематериальные активы, а также доходные вложения в материальные ценности.

Неоперационными внеоборотными активами являются долгосрочные активы, не участвующие в операционной деятельности (в частности, долгосрочные вложения, основные фонды непроизводственного назначения), а также приобретенные для будущего использования (например, здания, земля).

Внеоборотные подразделяются на:

Материальные основные фонды производственного назначения - это материальные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг), для управленческих нужд организации либо для предоставления организацией за плату во временное владение и (или) пользование в течение периода, продолжительностью свыше года или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, и переносящие свою стоимость на создаваемый продукт частями в течение срока полезного использования посредством амортизационных отчислений.

В зависимости от целевого назначения, выполняемых функций и роли в производственном процессе они классифицируются по группам: здания; сооружения; машины и оборудование; средства транспортные; инвентарь производственный и хозяйственный; скот (рабочий, продуктивный и племенной); насаждения многолетние; материальные основные фонды, не включенные в другие группировки.

Нематериальные активы - это следствие интеллектуальной деятельности и иные объекты интеллектуальной собственности(исключительные права на них) (программы вычислительных машин, секреты производства, деловая репутация, произведения, литературы, искусства и науки),изобретения, товарные знаки, знаки обслуживания, селекционные достижения, полезные модели.

На внеоборотные активы начисляются амортизационные отчисления, в зависимости от их стоимости и срока полезного использования. Амортизация - механизм погашения (т.е. переноса на готовую продукцию) стоимости объектов основных фондов и нематериальных активов. Амортизация в экономическом аспекте отражает физический и моральный износ основных фондов и нематериальных активов. Амортизация связана с воспроизводством: сумма амортизации должна быть достаточна для замены изношенных и морально устаревших основных средств и нематериальных активов на новые аналоги.

Амортизация в финансовом аспекте определяет возврат ранее произведенных затрат, связанных с созданием и приобретением активов.

И таким образом, внеоборотные активы (основной капитал) требуют постоянного и грамотного управления ими.

Улучшения использования основных средств на предприятии можно достигнуть путем постоянного поддержания пропорциональности между производственными мощностями отдельных групп оборудования на каждом производственном участке, между цехами предприятия в целом, и между отдельными производствами; освобождения предприятия от излишнего оборудования, машин и других основных средств или сдачи их в аренду; своевременного и качественного проведения планово-предупредительных и капитальных ремонтов; приобретение высококачественных основных средств; повышение уровня квалификации обслуживающего персонала; повышения сменности работы и т.д.

Пути улучшения использования основных средств зависят от конкретных условий, сложившихся на предприятии в тот тли иной период времени.

Список использованной литературы

1.Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс РФ (НК РФ): [Электронный ресурс]: федер. закон от 05.08.2000 № 117-ФЗ // Консультант: Информационно-правовой портал. - Режим доступа: <http://www.consultant.ru/>

.Российская Федерация. Общероссийский классификатор основных фондов:[Электронный ресурс]: (утв. Постановлением Госстандарта РФ от 26.12.1994 N 359) (дата введения 01.01.1996) Консультант: Информационно-правовой портал. - Режим доступа: <http://www.consultant.ru/>

.Российская Федерация. Законы. [Электронный ресурс]: федер. закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» ( об АО) (действующая редакция от 01.01.2014) // Консультант: Информационно-правовой портал. - Режим доступа: <http://www.consultant.ru/>

.Россия в цифрах 2009. Стат. Сборник.М.:Росстат.- 2009.-с.71

.Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции. Стат.сборник.М.:Росстат.-2011.-с.12

.Российская Федерация. [Электронный ресурс] Постановление Правительства РФ № 1011 от 10 декабря 2011г // Консультант: Информационно-правовой портал. - Режим доступа: <http://www.consultant.ru/>

.Алексеев, А.В., Инвестиции в промышленность России: «я за тобой следую тенью»?//ЭКО.-2012.-№5.-с.112

.Алексеев, А.В. Источники инвестиций в российскую экономику: узок их круг // Инвестиции в России, -2009.-№3.-с.4

.Ермилина, Д.А.-Особенности финансирования инвестиций в основной капитал российской экономики // Проблемы экономики,-2012.-№5.-с.63-70

.Любимцев, Ю.И. Цикл воспроизводства и амортизация основных фондов (вопросы теории и методологии).М.: Экономика,-1973.-с.58

.Пансков, В.Г. Совершенствование амортизационной политики в контексте модернизации российской экономики//Финансы,-2010.-№11.-с.25

.Путин, В.В. «О наших экономических задачах» //Известия,30 января 2012

.Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Е.Б Тютюкина.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и КО»,-2014.-с.544

.Управление финансами (Финансы предприятий):Учебник/Под ред.А.А.Володина.-М.:ИНФРА-М,- 2006.-504с.

.Шеремет, А.Д., Ионова, А.Ф.Финансы предприятий:менеджмент и анализ:Учеб.пособие.-2009.-479с.