Анализ финансовой отчетности

Содержание


Практическая ситуация №1

Практическая ситуация №2

Практическая ситуация №3

Список использованных источников


Практическая ситуация №1: анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс»


Задание 1


Сравнительный аналитический баланс ОАО «Завидовский эксперементально-механический заавод»

статьиСуммаУдельный весИзменения за периодАктива и пассиваНа Начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаАбсолютная величина, тыс. руб.Удельный вес,%Темп роста,%В % к изменению итога балансаА12345678Актив1. Внеоборотные активы26 81726 20358,5%58,6%-6140,1%-2,3%55,0%2. Оборотные активы19 03218 53041,5%41,4%-502-0,1%-2,6%45,0%2.1 Запасы7 8109 23017,0%20,6%1 4203,6%18,2%-127,2%2.2 Дебиторская задолженность9 8838 48221,6%19,0%-1 401-2,6%-14,2%125,5%2.3 Денежные средства9223722,0%0,8%-550-1,2%-59,7%49,3%Баланс45 84944 733100,0%100,0%-1 1160,0%-2,4%100,0%Пассив1. Собственный капитал31 46232 11468,6%71,8%6523,2%2,1%-58,4%2. Заемный капитал14 38712 61931,4%28,2%-1 768-3,2%-12,3%158,4%2.1 Долгосрочные кредиты и займы000,0%0,0%00,0%0,0%0,0%2.2 Краткосрочные кредиты и займы4 6004 90810,0%11,0%3080,9%6,7%-27,6%2.3 Кредиторская задолженность9 7877 71121,3%17,2%-2 076-4,1%-21,2%186,0%Баланс45 84944 733100,0%100,0%-1 1160,0%-2,4%100,0%

Валюта баланса по активам уменьшилась на 1 116 т.р. или на 2,4%, такое изменение - отрицательная оценка. В том числе, активы уменьшились на счет оборотных активов на 502 т.р. или на 2,6% и за счет внеоборотных активов на 614 т.р. или на 2,3%. Возросла статья «Запасы», на 1 420 т.р., что составило 18,2% прироста. У данного предприятия доли первого и второго разделов примерно равны, общее изменение баланса в равной степени зависит от оборотных и внеоборотных активов.

Источники увеличились на 1 116 т.р. или на 2,4%. Собственный капитал возрос на 652 т.р. или на 3,2%.Заемный капитал снизился на 1 768 т.р. В структуре капитала преобладает собственный капитал, как на начало, так и на конец отчетного периода (68,6% и 71,8%). Заемный капитал сократился за счет сокращения кредиторской задолженности на 2 076 т.р. Сокращение заемных средств ведет к сокращению степени его финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от заемных средств.


Задание 2


Анализ ликвидности баланса ОАО «Завидовский эксперементально-механический заавод»

АктивСумма тыс. руб.ПассивСумма тыс. руб.Платежный излишек (+) недостаток (-)На начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаА12П3456Наиболее ликвидные активы А1922372Наиболее срочные обязательства П19 7877 711-8 865-7 339Быстрореализуемые активы А29 8838 482Краткосрочные обязательства П24 6004 9085 2833 574Медленно реализуемые активы А37 8109 230Долгосрочные обязательства П3007 8109 230Труднореализуемые активы А426 81726 203Постоянные пассивы П431 46232 114-152-113Баланс45 84944 733Баланс45 84944 733--

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

1)А1?П1

2)А2?П2

)А3?П3

)А4?П4

По данным предприятия можно сделать вывод, что баланс недостаточно ликвидный, так как не выполняется первое условие ликвидности баланса. Соблюдение четвёртого условия (А4?П4), свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.


Задание 3


Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные вложения) / краткосрочные обязательства

Коэффициент критической ликвидности = дебиторская задолженность/ краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные средства/ краткосрочные обязательства


Анализ коэффициентов ликвидности

ПоказателиНа начало годаНа конец годаизменение1. Коэффициент абсолютной ликвидности0,0640,029-0,0352. Коэффициент критической ликвидности0,7510,702-0,0493. Коэффициент текущей ликвидности1,2941,4330,139

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

На начало года - значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,064. На конец года значение показателя уменьшилось и составило 0,029. На конец анализируемого периода показатель находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,7-1, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 70-100% за счет быстрореализуемых активов. На начало года значение показателя критической ликвидности составило 0,751. На конец года значение показателя снизилось на 0,702, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию и составило 0,049.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец года находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало года значение показателя текущей ликвидности составило 1,294. На конец года значение показателя уменьшилось, и составило 1,433.

Рассматривая данное предприятие можно сказать, что оно платежеспособно, хотя возможность покрыть все его краткосрочные обязательства возможно только с учетом дебиторской задолженности.


Задание 4


Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов организации.

ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменения (+,-)Темп роста, %А12341. Источники собственных средств31 46232 1146522,1%2. Внеоборотные активы26 81726 203-614-2,3%3. Наличие собственных оборотных средств4 6455 911126627,3%4. Долгосрочные кредиты и заемные средства0000,0%5. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов4 6455 911126627,3%6. Краткосрочные кредиты и заемные средства4 6004 9083086,7%7. Общая величина основных источников формирования запасов19 03218 530-502-2,6%8. Общая величина запасов7 8109 230142018,2%9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств-3 165-232--10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов-3 165-3 319--11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов11 2229 300--12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S={(п.9), (п.10), (п.11)}{0;0;1}{0;0;1}--

-компонентный показатель S характеризует финансовую устойчивость, как неустойчивое финансовое состояние на начало года итак и на конец года.

Данные таблицы показывают, что собственные оборотные средства увеличились на 1266 т.р. Как на начало, так и на конец года имеется недостаток собственных оборотных средств. Долгосрочных кредитов и займов предприятие не имеет, поэтому этот источник для формирования оборотного капитала не используется. Величина запасов на начало года покрывается общими источниками их формирования: излишек источников составил 11 222 т.р., а на конец - 9300 т.р.

Для повышения финансовой устойчивости необходимо:

Увеличить величину собственных источников формирования запасов;

Оптимизировать уровень запасов;

Разработать мероприятия по ускорению оборачиваемости запасов.


Задание 5


Анализ коэффициентов финансовой независимости

Наименование показателяАлгоритм расчетана начало годана конец годаИзменение (+,-)Коэффициент финансовой независимости (автономии)Собственный капитал (с.490)/Валюта баланса (с.700)0,690,720,03Коэффициент финансовой устойчивости(Собственный капитал (с.490)+Долгосрочные обязательства (с. 590))/Валюта баланса (с.700)0,690,720,03Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)Заемный капитал (с.590+с.690)/Собственный капитал (с.490)0,460,39-0,06Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования(Собственный капитал (с.490)-Внеоборотные активы (с. 190))/Оборотные активы (с.290)0,240,320,07Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования(Собственный капитал (с.490)-Внеоборотные активы (с. 190))/Запасы (с.210)0,590,640,05

Анализируя коэффициенты финансовой независимости можно отметить то, что данное предприятие финансово зависимо от заемных источников, так как коэффициент финансовой независимости (автономии) на начало периода 0,69, а на конец года - 0,72.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования говорит о том, что на предприятии нормальная (не < 0,1) обеспеченность собственными средствами, но на конец периода она немного возросла.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования показывает, что предприятие не покрывает материальные запасы (0,59;0,64) собственными средствами, и данный коэффициент увеличился на конец года на 0,05.


Задание 6


Прогноз банкротства по 2-х факторной модели Z.

ПоказателиНа начало годаНа конец года1. Коэффициент покрытия1,2941,4332. Коэффициент финансовой зависимости0,3140,2823. Вероятность банкротства Z-1,595-1,7634. Оценка вероятности банкротства< 50< 50

Коэффициент покрытия на начало года = Текущие активы / Текущие обязательства Коэффициент финансовой зависимости на начало года = Заемные средства / Общая сумма пассивов


Вероятность банкротства Z = -0,3877 - 1,0736 * Коэффициент покрытия + 0,0579 * Коэффициент финансовой независимости

Вероятность банкротства Z на начало года = -0,3877 - 1,0736 * 1,294 + 0,0579 * 0,314= -1,595

Вероятность банкротства Z = -0,3877 - 1,0736 * 1,433 + 0,0579 * 0282 = - 1,763

Вывод: На анализируемом предприятии вероятность банкротства невелика (менее 50 %), а на конец периода данная вероятность увеличилась, в связи с увеличением Z на 0,168.

В общем, в рамках практической ситуации № 1 можно охарактеризовать предприятие как платежеспособное и на начало и на конец анализируемого периода, вероятность банкротства можно оценить как низкую.


Практическая ситуация №2: анализ формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»


Задание 1


Анализ динамики показателей прибыли

Слагаемые (факторы изменения) бухгалтерской прибылиЗа предыдущий годЗа отчетный годВлияние на бухгалтерскую прибыль (+,-)Сумма, тыс.руб.Удельный вес, %Сумма, тыс.руб.Удельный вес, %Сумма, тыс.руб.Проценты12345671. Прибыль от продаж528-54,94%224-8,83%-304-57,58%2.Проценты к получению00,00%00,00%03.Проценты к уплате00,00%00,00%04.Доходы от участия в других организациях264-27,47%519-20,47%25596,59%5.Прочие операционные доходы144-14,98%160-6,31%1611,11%6.Прочие операционные расходы657-68,37%692-27,29%355,33%7.Внереализационные доходы1139-118,52%1608-63,41%46941,18%8.Внереализационные расходы101-10,51%1139-44,91%10381027,72%9.Бухгалтерская прибыль-961100,00%-2536100,00%-1575163,89%анализ ликвидность финансирование прибыль

В отчетном, как и в предыдущем году, предприятие получило отрицательную прибыль, но по сравнению с прошлым годом расходы превысили доходы в еще большей степени, при уменьшении валовой прибыли на 304 т.р. или на 46,11%, наблюдается снижение бухгалтерской прибыли на 1575 т.р. или 62,3% и увеличение чистой прибыли на 45 т.р. или 375%.


Задание 2


Факторный анализ бухгалтерской прибыли

Слагаемые (факторы изменения) бухгалтерской прибылиЗа предыдущий годЗа отчетный годВлияние на бухгалтерскую прибыль (+,-)Сумма, тыс.руб.Удельный вес, %Сумма, тыс.руб.Удельный вес, %Сумма, тыс.руб.Проценты12345671. Прибыль от продаж528-54,94%224-8,83%-30446,11%2.Проценты к получению00,00%00,00%00,00%3.Проценты к уплате00,00%00,00%00,00%4.Доходы от участия в других организациях264-27,47%519-20,47%2557,01%5.Прочие операционные доходы144-14,98%160-6,31%168,68%6.Прочие операционные расходы657-68,37%692-27,29%3541,08%7.Внереализационные доходы1139-118,52%1608-63,41%46955,12%8.Внереализационные расходы101-10,51%1139-44,91%1038-34,40%9.Бухгалтерская прибыль-961100,00%-2536100,00%-15750,00%

По сравнению с прошлым годом показатели бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) уменьшились на 163,9%, или на 1575 тыс. руб. На снижение данного показателя оказали влияние следующие факторы:

увеличение внереализационных доходов на 55,12%, или на 469 тыс. руб.;

темп роста прочих операционных доходов на 35 т.р. или на 41,08%;


Задание 3


При выполнении расчетов учесть, что цены на продукцию (услуги) выросли на 15 % в сравнении с прошлым годом.

,


где - прирост (снижение) цены на продукцию за анализируемый период (в %).

Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:


,


где - выручка от продажи в сопоставимых ценах; - выручка от продажи продукции в отчетном периоде.

Влияние на выручку изменения цен рассчитывается по формуле:



а) расчет влияния фактора «Цена»:



б) расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)»:



в) расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции»:


,


где - соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

По сравнению с прошлым годом прибыль от продаж уменьшилась на 304 тыс. руб., за счет:

роста отпускных цен на продукцию на +29.2 тыс. руб.;

увеличения физического объема продаж на -204.5 тыс. руб.;

снижения уровня себестоимости на -191.5 тыс. руб.;


Задание 4


Эффективность использования оборотных средств

ПоказателиПредыдущий год тыс.руб.Отчетный годИзменениетыс.руб.(+,-) тыс.руб.1.Среднегодовая величина оборотных активов, тыс.руб19 90818 781-1 1272.Среднегодовая величина запасов, тыс.руб8 0948 5204263. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб9 8259 183-6434.Выручка от продажи продукции, тыс.руб21 92517 408-4 5175.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, до 0,011,100,93-0,176.Длительность 1 оборота оборотных активов (дней)0,911,080,177. Коэффициент оборачиваемости запасов, до 0,012,712,04-0,678. Длительность 1 оборота запасов (дней)0,370,490,129.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, до 0,012,231,90-0,3410.Длительность 1 оборота дебиторской задолженности, (дней)0,450,530,08

Из таблицы видно, что:

коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился на 0,17, что привело к увеличению длительности 1 оборота оборотных активов на 0,17 дней;

коэффициент оборачиваемости запасов уменьшился на 0,12, что привело к увеличению длительности 1 оборота запасов на 0,12 дня;

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 0,34, что привело к увеличению длительности 1 оборота дебиторской задолженности на 0,08 дня.


Задание 5


Анализ экономической эффективности деятельности организации

ПоказателиПредыдущий год тыс.руб.Отчетный годИзменениетыс.руб.(+,-) тыс.руб.12341. Прибыль от продаж, тыс.руб.528224-3042. Бухгалтерская прибыль, тыс.руб.-961-2536-15753. Чистая прибыль, тыс.руб.1257454.Выручка от продаж, тыс.руб.21 92517 408-45175.Среднегодовая величина активов, тыс.руб.43 02645 2912 2656. Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб30 19931 7881 5897.Рентабельность продаж коэффициент до 0,01 (1/4*100%)2,4%1,3%-1,1%8. Рентабельность активов (3/5*100%) коэффициент до 0,011,2%0,5%-0,7%9. Рентабельность собственного капитала (3/6*100%) коэффициент до 0,011,7%0,7%-1,0%

Из таблицы видно, что:

рентабельность продаж в отчетном году уменьшилась на 1,1% и соответственно норма прибыли, приходящаяся на единицу реализованной продукции, составила 1,3%;

рентабельность активов в отчетном году уменьшилась на 0,7% и соответственно эффективность использования всего имущества организации ухудшилась;

рентабельность собственного капитала уменьшился на 1% и соответственно понизилась эффективность использования собственного капитала организации.


Практическая ситуация №3


Задание 4


ПоказателиДвижение основных средств за 2005г.Изменение удельного веса остатков (+,-),%Темп роста остатков %Наличие на начало годаПоступилоВыбылоОстаток на конец годаСумма тыс.рубУд. вес %Сумма, тыс.рубУд. вес %Сумма, тыс.руб.Уд. вес %Сумма, тыс.рубУд. вес %1234567891011Здания1828,942,1001868,60,3102,2Сооружения и передаточные устройства231,173,700301,4-0,3130,4Машины и оборудования178587,516084,76092,3188587,10,4105,6Транспортные средства432,194,823,1502,3-0,2116,3Производствен-ный и хозяйственный инвентарь60,363,200120,6-0,3200Земельные участки0031,634,6000Итого2039100189100651002163100106,1

На конец периода темп роста остатков основных средств составил 106,1%. Это говорит об инвестировании средств в основные фонды, что является положительным, но с другой стороны не рекомендуется увеличивать стоимость основных фондов, а повышать эффективность использования уже имеющихся. Максимальный темп роста 200% по группе производственного и хозяйственного инвентаря, это не очень хорошо, нужно больше увеличивать стоимость средств основного производства (здания, сооружения, машины). Из всего этого можно сделать вывод, что политика по управлению основными средствами не очень правильна.


Список использованных источников


1.Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2005

2.Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. пособие /Под ред. Л.Е. Басовского. - М.: ИНФРА-М, 2006

3.Данилова Н.Ф., Сидорова Е.Ю. Экономический анализ деятельности предприятия: Курс лекций. - М.: Экзамен, 2006

.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005

.Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2007

6.Ионова А.Ф. Анализ хозяйственной деятельности организаций: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2005

7.Канке А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2005

8.Ковалев В.В., Волков О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для вузов. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2007

9.Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Институт профессиональных бухгалтеров России; Информационное агентство «ИПБ-БИНФА», 2006

.Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и сервис, 2003


Теги: Анализ финансовой отчетности  Практическое задание  Финансы, деньги, кредит
Просмотров: 38468
Найти в Wikkipedia статьи с фразой: Анализ финансовой отчетности
Назад